来源:一云投资 作者:金科 叶文驰 “五一“小长假来临的前一天,证监会发布了《首次公开发行股票并上市辅导监管规定(征求意见稿)》。 严的方面:所有IPO项目的辅导验收,以后都要经过监管机构的现场走访和检查底稿!好的方面:明确证监局项目的验收时间表——20个工作日,对发行人、中介机构、证监局都是个考验。 随着辅导、验收新规出台,今年前期出现的IPO“申报难“能否破局,5月起IPO申报会加速吗? 本期一云投资关注验收新规和前四月审核真实过会率,以及最新693家IPO排队企业的分布情况。 A、 验收出新标准! 五月起IPO申报会加速吗? 企业IPO验收将有明确标准了! 就在“五一“小长假来临的前一天,证监会发布了《首次公开发行股票并上市辅导监管规定(征求意见稿)》(以下简称征求意见稿),并向社会公开征求意见,对企业IPO过程中辅导、监管、验收等环节均提出了明确要求。 征求意见稿明确指出:保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前,应当对发行人进行辅导。保荐机构辅导工作完成后,应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。 新的法规明确指出: 进行辅导验收,应当采取下列方式: 现场走访辅导对象、查阅公司资料、约谈有关人员 检查或抽查保荐业务工作底稿 也就是说,所有IPO项目的辅导验收,以后都要经过监管机构的现场走访和检查底稿! 拟IPO企业一度视现场检查为猛虎,今年1月29日,证监会出台了《首发企业现场检查规定》,在参与抽签的科创板和创业板407家企业中,对抽中的20家拟IPO企业进行现场检查,结果有16家选择了撤材料,引发轩然大波。 IPO申报和验收因此出现明显放缓。 受监管影响,A股IPO出现了“申报难、撤单快”的现象,前三个月撤单的企业数量均大于受理申报数量,四月申报数与撤单数持平。一云投资统计显示,今年前四个月撤单企业数分别为20、37、28、16家,共计101家,新报IPO企业数量分别8、8、22、16家,共计54家。仅去年12月,就有160家企业申报。 今年3月20日中国证监会主席易会满表示,在IPO现场检查中出现了高比例撤回申报材料的现象,并不是说这些企业问题有多大,更不是因为做假账撤回,其中一个重要原因是不少保荐机构执业质量不高。 刚刚提出的IPO辅导验收新规,对中介机构和拟上市公司都指明了方向:辅导验收不是企业上市的审核程序,辅导期不少于三个月,派出机构应当自收到齐备的辅导验收文件之日起20个工作日内完成辅导验收工作,验收工作完成函的有效期为12个月,辅导对象相关人员已经取得独立董事、董事会秘书资格,可以申请豁免参加证券市场知识测试。 新规征求意见一个月。预计一个月正式出台后,IPO申报尤其是好公司IPO申报将明显加速。 有专家指出:前期抽查20家,出现16家撤单,由此引发IPO验收、申报、审核三个环节的从严,负责前端验收的地方证监局压力尤其大,这次新规征求意见稿,给了市场各方明确预期,在验收标准和验收时限上,让大家心里有底。 浙江多家拟上市公司表示,自身各方面条件都不错,原来计划一季度申报,受大环境影响延误了三个月,现在争取在6月底报。“验收新规不搞简单拖延,利好我们。” B、 前四月IPO申报少,撤单多 实际过会率低于想象 根据一云投资统计,2021年1-4月,共有158家企业被安排IPO上会(有3家企业为上会前终止),142家过会,2家暂缓审议或表决,9家被否,上会过会率89.9%。 看似过会率约为90%,但如果统计IPO真实过会率(真实过会率=过会家数/上会家数+撤单家数),今年共有101家企业撤单,IPO真实过会率仅为55.4%。 在刚刚过去的四月,过会率略有好转,一云投资研究院统计显示,4月共有27家企业上会,其中25家过会,一家被否,一家取消审核,过会率达到92.6%,创业板15家企业全部过会。 真实过会率方面,四月共有16家企业撤单,企业IPO真实过会率约为58.1%。 C、 四月27家企业上会,25家过会 16家新报,16家撤单, 53家企业获批,55家新股上市 一云投资研究院统计显示,四月共有27家企业上会,25家过会,创业板全过会,科创板珈创生物未通过,主板老铺黄金暂缓表决。 四月共有16家企业申报,16家企业撤单,巨无霸中国电信出现在新报企业名单中,拟沪市主板上市。 四月科创板、创业板各有17家企业注册生效,加上主板19家企业获批,四月获批IPO企业总数达到53家,发行继续维持高速,截至4月30日,今年IPO获批企业总数已达到186家。 四月共有55只新股上市,截至4月30日,今年上市新股总数已达155家。 表一:四月IPO申报情况 (16家) 表二:四月IPO撤单情况 (16家) 附件一: A股693家IPO排队企业保荐机构、 城市、省区排行榜 (截至2020年4月30日) 一云投资研究院统计显示,截至2021年4月30日,A股科创板、创业板及主板IPO排队项目数达到693家,其中有274家企业已通过发审会(包含已获批文/注册生效暂未上市企业62家)。 其中,科创板IPO排队项目数达179家、创业板排队项目数364家、主板排队项目数150家,其保荐机构、省区、城市分布如下: A、A股IPO排队企业保荐机构最新排行 A股IPO排队企业保荐机构排行TOP40 (科创板、创业板、主板) 注:联合保荐项目按0.5家计算 科创板IPO排队企业保荐机构最新排行TOP10 注:联合保荐项目按0.5家计算 创业板IPO排队企业保荐机构最新排行TOP10 注:联合保荐项目按0.5家计算 沪市主板IPO排队企业保荐机构最新排行TOP10 注:联合保荐项目按0.5家计算 深市主板IPO排队企业保荐机构最新排行TOP10 B、IPO排队企业城市最新排行 IPO排队企业城市排行榜TOP50 (科创板、创业板、主板) 科创板IPO排队企业城市排行TOP10 创业板IPO排队企业城市排行TOP10 沪市主板IPO排队企业城市排名TOP10 深市主板IPO排队企业城市排名TOP7 C、IPO排队企业省区最新排行 IPO排队企业省区排行榜 (科创板、创业板、主板、深市主板) 科创板IPO排队企业省区排名TOP10 创业板IPO排队企业省区排名TOP10 沪市主板IPO排队企业省区排名TOP10 深市主板IPO排队企业省区排名TOP10 附件二: A股4297家上市公司城市、省区排行榜 (截至2020年4月30日) 一云投资研究院统计显示,截至2021年4月30日,A股共有4297家上市公司,其中上交所主板1606家,深交所主板1476家、科创板268家、创业板947家。 其城市及省区排名如下: A股全部上市公司城市分布排行TOP30 A股全部上市公司省区分布排行 |
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