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我买股票首先选择安全边际。选择一个估值到了底部，探明了底部的股票。我买股票首先不看能赚多少钱，首先先计算自己最多会亏多少，只有亏得少，才能赚得多。然后我再根据供应、需求、库存、货币政策四个方面分析这个行业是否面临行业反转，如果是竞争性行业再做个波特五力分析。简单来说就是绝对低估加上行业反转。 目前看来，符合我这方面要求的，股价底部探明，行业即将反转的行业还有造船、林业、黄金、原油、糖业。 符合要求的有一下股票 山东黄金，黄金的理由已经在前文《网页链接》通胀阶段涨工业金属，滞涨阶段黄金上涨，黄金具有后周期属性，复盘71-79年，03-11年，都可以看出等到工业金属上涨完，才是黄金的主升阶段。今年黄金完成探底，黄金股也完成探底，进入了黄金反弹，而黄金股还没有来得及上涨的阶段。黄金股下跌空间较小，而上涨潜力巨大。紫金矿业同时生产黄金和铜，由于铜能抗通胀，金有抗滞涨，两种产品有具有自我对冲作用。 中国船舶，经过近十年的行业萧条，造船行业完成去产能，民营造船所剩无几，造船行业龙头集中度大为提高。股价经过10年的下跌，也探明底部在14元左右。经过海事和造船行业的雪友的电话咨询，造船行业明显进入行业景气阶段，只是从行业景气到释放利润还需要一段时间。 康欣新材；康欣新材就像《圣斗士星矢》里仙女座圣斗士瞬。身体是冥王哈迪斯人间体，却仅有青铜的战斗力。坐拥哈迪斯的人间体，却发挥不出冥王的战斗力。拥有美好的木材资源，木材不断价格上涨，无能的管理层却没有把资源变现成利润。历史底部价3.10，预计采伐证的办理，也许今年的资源会释放为利润。康欣新材来自 @焕然一新999 的推荐（之前推荐了中远海控），电话调研来自一个做木地板美女老板，美女老板因为行业的原因，对木材涨价较为敏感，因此重仓康欣新材，因为她对我推荐其他股票敬而远之，而因为木材行业有信息优势，所以重仓康欣新材。之前也是诸多货代提前感知到集运价格上涨而买入中远海控，所谓春江水暖鸭先知，等到证券分析师想到分析这个公司时候，黄花菜都凉了。 中国铝业，电话调研来自一个做铝材加工的一个美女老板，她提到铝的新的用途，一个是太阳能光伏，另一个电动汽车减重。因为铝价上涨，侵吞她的利润，她买入中国铝业作为对冲，当前铝价价位令中国铝业等公司赚得盆满钵满，其中一季度利润同比30倍，由于当前的铝价预计二季度会保持良好的业绩。中国铝业历史底部为2.74.对标美国铝业，一年时间涨了8倍，中国铝业涨幅远远低于其业绩增长幅度。市场还是对传统行业抱有偏见。 中粮糖业，白糖国内成本为5200-5300，下跌空间不大，而白糖价格影响因素较多，参考《网页链接》不过种种迹象表明，未来一两年年白糖价格会进入新一轮明显的上升周期。白糖价格上涨会带动中粮糖业价格上涨。中粮糖业历史底部价格为6元，对应糖价4700元。中粮糖业电话调研来自制糖业的一个美女工程师，她对白糖的五年价格周期有清晰的认识，她认同行业内部认为糖价即将进入上涨周期。 中国海洋石油，历史底部价格为5.6对应油价-37美元，如今油价大幅上涨，而国内最好的采油公司却没有随着潜在利润增长而增长，这反映了国内机构对能源股的偏见。要知道巴菲特也建仓原油雪佛龙公司。而且美国原油公司基本上跟随油价上涨。随着中国海油利润增长，会带动股价上涨的。买入理由见旧文《网页链接》 以上公司股价低迷大多源于机构对传统行业的偏见，观念是思维的牢笼，我读《穷查理的宝典》，就像是张无忌跟着张三丰学太极剑，学完忘了书上讲了什么，但是思路一下子打开。之前会把之前的当做正确的真理。现在会重新审视当做真理的观念。 色即是空，空即是色，比如，世人常说的”低碳，环保，新经济”是名“低碳，环保，新经济”，非真的“低碳，环保，新经济”。市场先生是没有观念的，市场先生没有眼睛，不看的宏伟蓝图，也是不辨美丑的，市场先生没有耳朵，不听好听豪言壮语，市场先生也不崇拜权威，所以，对“国家战略规划、重大部署”无感。市场先生只有感知，只能感到供需，有看不见的手，只会让短缺的商品涨价，让供过于求的降价。对于市场先生来说来说，经济无所谓新旧，无所谓低碳环保。只有供过于求和供不应求的区别。 而世人是有眼睛的有耳朵的，世人眼睛会看到美丽前景，会听到豪言壮语。世人会把自己看到的，耳朵听到的，形成一个观念，观念就是内心的执念，然后把执念代替市场先生的触觉。这些执念和偏见包括“采矿是落后产能，要被时代淘汰”“航运是周期性行业，是价值行业”“我们投资新经济，复兴靠科技”等诸多执念。 凡所有相，皆是虚妄。对市场先生来说，有相的东西都是虚妄，所有的种种执念最终会被市场先生的价格调节所打破，落后产能非落后产能，是名落后产能。由于世人的执念，传统矿业缺乏投入，最终引发供应不足，傻大黑粗矿产品一样会涨价，涨价引发企业利润上升，利润上升带来股价上升。世人长迷，处处贪着，智者悟真，理将俗反。 所以，约翰邓普顿说，“别告诉哪个行业最有前途，告诉我最没有前途的行业”。邓普顿先生寻找被众生执念所引发低估的行业，由于众生执念，所以股票才能有极端低估的股价。也正是市场先生没有执念的，低估的东西才能修复的机会。就像铜矿开采是一个古老的行业，也不怎么低碳，也不受政策待见，但是市场先生不会因为铜矿开采不环保，不低碳，不是新兴产业，就一直把铜压在低价。当供不应求时候，价格就会上涨，价格上涨就带来企业利润大增。最终利润大增带来股价上涨。 一切有为法，如梦幻泡影，如雾亦如电，应作如是观。所有世间理念如梦幻一般如同泡沫中的影子，如露水和闪电，我们应该这样看待内心的理念。 $山东黄金(01787)$ $中国铝业(SH601600)$ $中国船舶(SH600150)$ @雪球达人秀 @李海斌情绪指数 @人和 @自由老木头 @黑貔貅俱乐部 @张四和李三 @圆融财观 @尼摩船长不炒股 @陈海涛周游世界 @红领巾传奇 @轮船小水手 @张平原 @二马由之 @流水白菜 @李定国 @傲世浩天 @焕然一新999 @良基白马 @HIS1963 @无声 |
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