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特别声明，獒叔的公众号只有唯一号：“獒叔干货”。其他相似公众号均为假号，朋友们勿上当。  今天与一位做基金经理的朋友谈到爱美客、片仔癀。他说很多同行感觉一直下不去手，之前有底仓的除外，新仓不敢买。对于这些问题獒叔有另外的观点，对于有些高景气赛道龙头，可能等不到回调的。今天獒叔主要谈一下高估值价值股的操作方法。 长期以来，投机与价投两条路线一直在相互批判。两方各有立足逻辑，也都能指出对方的缺点。在投资实践中这些问题得到很好的观测，如：价投容易买入过早，拿的太久，不好把握卖出位置；投机不够稳定。 这是两个存在漏洞的交易系统，因此需要完善。 对于投机，你需要解决的就是稳定性：只在非常确定的时候出手一旦存疑立即卖出、只做大题材龙头、只在温和环境中出手、在价值里做投机等等，通过这些规则，形成“与逻辑”窄门，降低出手频率，提高确定性，这就好比给一辆快车加个刹车系统。 而对于价投，要兼顾方方面面：建仓要缓且分多次、行业配置、公司地位、创始人或管理层能力、适量现金、富有耐心等多方面。价投的原则都是公开的，行业龙头也都是相对固定的，特别是做到百亿级别的资本，基本上很少择时，主要就是依靠选股和资产配置，想获得超额回报并不容易。 以红周刊公布的百亿私募为例，截止今年五月底，排名第一的只有17%，20年私募总冠军林园投资也在其中，目前排名第三。 百亿私募盈利情况（截至到2021年5月31日） 因此，散户如果做价值投资，配合有效的择时才是最佳选择。 所以，对每个人真正有效的方法不是书本上或者权威告诉你的，而是试出来的。獒叔现在管理的账户，有的用类似百亿基金的管理方式做配置，有的做中期波段，有的短线猛炒，长期观测，后两者盈利要明显高于前者。 无论是张磊但斌还是彼得·林奇提倡做价值，都是基于他的资金规模和交易系统，你要明白他的理念、逻辑证据，通过对其改造，完善自己的交易系统。这需要你以绝对开放的心态去接纳，既要看到，也要明白哪些是对的。 最后简单说一下市场。 目前短线账户已经停止题材类炒作，在烟花中退场。市场近期的机会是价值类中报预增，特别是高景气行业的龙头公司，比如医美龙头、医研平台龙头，只是这些公司目前估值也不低，上涨属预期驱动行为。如果按照价值投资标准，这里绝不是好的长线买点，但是短期赚钱效应极佳，因此可以用短炒的方式积极参与，即今日主题——在价值中做投机。这两日主要是用短线账户买了点医美龙头，沿着这个思路，大家可继续挖掘。
獒叔只讲干货，今天就说这么多。  |
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0621医美龙头短线建仓截图
