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2019年一季度，空气源热泵内销规模以微增长收官。在行业整体稳定的形势下，不同的产品线有升有降，在渠道和市场方面表现出明显的差异性。 据产业在线数据统计，2019年一季度空气源热泵行业内销额达16.0亿元，同比增长0.6%。细分来看，热水产品中，家用热水内销额9.9亿元，同比下滑0.8%；商用热水4.1亿元，同比增长0.2%。采暖产品中，户式水机1.0亿元，同比下滑0.3%；工程采暖1.1亿元，同比增长19.8%。 从数据可知，行业增长主要得益于工程采暖产品的拉动，四大产品线在不同的渠道市场正呈现出不一样的发展趋势。 热水：家用机平稳，工程机增长 从一季度热水产品细分市场来看，虽然家用热水与商用热水虽然同比数据较为接近，但趋势上不尽相同。整体上零售渠道遭遇瓶颈，工程市场增长趋势良好。 家用热水产品受到楼市重压影响，零售渠道规模继续萎缩。其中受影响最大的主要为盘踞于核心一二线城市的品牌，该类企业在一季度均呈现较大水平的下滑。此外，目前南方热水渠道在连续多年深耕下存量相对缩减，并且受到认知度的影响以及其他热水器的有力竞争，难以在短期内实现扩容。北方渠道则由于基数较低，大部分省市拥有较好的增长。 家用热水的工程市场主要依赖于房地产市场的发展，房企在节能政策的要求下，对家用热水房产配套需求依旧火热。小区配套由于计费复杂，一户一台的配套方式更为合理。同时，随着房地产价格的不断攀升，住房将越来越偏向于小型化，因此小容积的产品且价格相对较低的分体式家用热水产品更受欢迎。 虽然家用热水受到零售行业低迷的影响，但商用热水凭借其稳定、节能环保的特性，继续赢得市场的青睐。目前由于销售旺季尚未来临，表现相对平稳，未来随着时间的推移，各大热水工程项目需求将逐渐提上日程。在区域表现上，虽然南方渠道区域将逐渐饱和，北方渠道将为其扩容。 采暖：政府招标未启动，渠道销售推进 一季度空气源热泵采暖市场表现较好，虽然处于行业淡季，但通过去年一些项目的出货也带来了较好的增长。 细分产品中，户式水机内销额小幅滑落，主要源于部分北京项目标段的缺失所致。虽然有天津、山东等地一些煤改电未完成项目在继续出货，但所带来的增长拉动稍显不足。增长较为亮眼的是一些零售渠道，部分企业通过渠道推广，在户式地暖空调上增加出货，减缓了整体户水的下滑幅度。由此也可以看出，随着煤改电项目规模的逐渐萎缩，越来越多的品牌企业将专注于渠道的建立。 工程采暖产品在一季度拥有亮眼的增长表现，部分企业源于压货的影响，2019年开始大面积推进产品的布局。在一季度，山西、陕西、内蒙、新疆等北方商用采暖市场均拥有较好的市场表现，逐渐脱离煤改电项目的桎梏，经销商成为主要的销售渠道。 另外，南北区域锅炉改造的背景继续存在，酒店、医院、学校等大型建筑群对节能产品需求不减，因此对商用供暖产品需求依旧保持稳定的增长水平。 总之在历经一年的颓势之后，2019年采暖产品的开年趋势相对乐观。与此同时，行业洗牌趋势更加明显，品牌集中度进一步提升。许多因煤改电而起的中小企业或因积压库存以及垫资等因素引发资金链断流的风险。 2019，看哪些利好？ 基于以上分析，我们判断空气源热泵全年的整体趋势向好。2019年行业将扭转下滑趋势，在渠道方面取得重大突破，工程配套市场将在企业的积极推动下进一步打开局面，而热泵企业也将演化出不同的经营风格。 1）热风机销量将猛增 户式风机对于整体空气源热泵市场的销量产生了一个非常大的拉动作用。2018年整个空气源热泵采暖市场的销量并没有出现下滑，反而呈现了10%左右的增长。户式风机带来最大影响的是河南，河南在整个户式风机的占比已经超过一半以上的份额。所以户式风机的引入，给整个空气源热泵市场的销售带来一个良好的增长点。 2）供暖机（水系统）渠道将发力 另外一个对2018年市场发展影响较大的就是户式渠道市场的发展。我们在前面提到了政策对于2018年空气源热泵行业影响非常大，同时我们也注意到企业以及经销商的共同努力在推动渠道市场的发展。从2017年到2018年，整个户式渠道增长速度非常快，特别是北方的传统采暖市场，在2018年渠道的变化也是很快。 2018年，空气源热泵户水零售北方渠道占比已经突破了20%，所以我们的户式渠道市场不容忽视。可能大家都看到了南方包括华东市场两联供市场的机会，我们同样也要注意到北方渠道市场的一个快速突破。 3）两联供预计增长35% 作为后煤改电时代利润增长点之一，2018年户式两联供产品继续实现39.9%的高增速，因此该产品的增长的机遇受到前所未有的关注。同样该产品的发展渠道更侧重于零售渠道的建立，促使企业将更多的精力投入到渠道开拓中以保障企业良性发展。 这款产品对于热泵企业与空调企业都具有可操作性，同样对于经销商伙伴来说更具利润增长空间，是未来空气源热泵行业的增长机遇点。同样微宏观行业背景中，均呈现有利于该产品发展的趋势。 此外独立供暖零售行业中，壁挂炉主要以房产配套市场为主。反而空气源热泵户式两联供工程配套项目占比相对较少，但配套比例逐年增加。该产品与壁挂炉相比，并不具备价格优势，但户水产品拥有兼具冷暖优势，并且在燃气管道未普及地区优势更为明显，成为当前居民改善采暖居住条件优选。 据预测，2019年户式两联供产品将在企业的大力开拓下继续迎来较好的增长，但增速将相对回落。最终全年将实现15.2亿元的规模，同比增长35.0%。 4）工程机将大发展 虽然我们很多产品看起来市场表现并不如预期那么好，但是工程市场的稳定给市场带来了一个非常好的正向引导。 工程市场包含了商用热水产品、商务采暖产品以及我们的工农业和烘干产品，其中商用采暖以及商用热水产品受到了整体锅炉改造项目的推进，市场表现非常稳定。2018年的工农业烘干产品也同样受到了政策的推进，市场表现相对比较理想。 2019，国家政策如何变化？ 接下来我们再来看一下2019年以及以后的市场又是怎么样的走向，提到未来的市场，我们的重点还是要关注政策，以后的政策会怎么变化？ 首先清洁取暖的范围，从2+26的城市已经扩展到11个省市；其次是中央对于大气污染财政资金已经从200个亿增加到了250个亿。到2021年，我国北方地区电供暖（含热泵）面积将达到15亿平方米。2022年，北京新增热泵利用面积2000万平方米；河南累计推广热泵应用1亿平方米。 热风机产品在河南、河北、山东都有明确的政策在鼓励推进。所以结合相应的政策，我们可以看到，合计户式水机和户式风机，空气源热泵分户采暖的产品在北方六省的整体煤改电占比是在逐年增加的，并没有受政策影响呈现逐渐衰减的情况。因为结合我们相应的风机和水机产品来看，整个市场还是呈现一个正向增长的情况。 2019年的热泵市场，我们认为是一个起稳回弹的过程。很多人会觉得市场应该发展到一个良性的回归的时候，包括热水和采暖，都在逐步走向回归。但是同时我们要注意到整个市场中仍然有很多不确定因素，包括政策的不确定性，房地产市场的不确定性。所以说虽然2019年是在企稳回弹，我们仍然要注意到整个市场中的很多不确定因素的存在。 2019，要理性回归产品 提到未来市场，我们首先要看一下回归产品，为什么要说回归产品？其实在座的很多企业自己也非常清楚，在煤改电市场中，很多企业确实是忽视了产品升级，忽视了产品改造中的技术升级。我们的分户采暖变频产品由于政策的推进已经超过了一半，但是我们的热水变频产品以及商用采暖变频产品比例仍然很低，现有的热水产品中变频产品只占了3%。 还有冷媒，我们这一冷年还主要集中在410A的基础上，未来包括R34和二氧化碳的冷媒应用都需要进一步的推进。还有能效，目前现有的产品仍然停留在三级左右的能效水平，未来包括一级二级能效市场都要推进，这是大家都要重点去考虑的关于回归产品的一些主要问题。 2019，要抓紧时间完善渠道 讲完回归产品，我们再来看一下回归渠道。2018年的分户采暖渠道增长非常快，对未来的渠道市场发展，我们要定位在哪里？
从占比来看，热泵在四大热水以及四大独立供暖的市场份额其实并不多。四大热水器产业的销售额有500多个亿，热泵只占了6%；独立供暖市场随着政策的推进，空气源热泵的采暖已经有足够高的一个增幅，但是其市场份额也只占30%。所以说仍然有很大的空间去需要渠道的推进，去抢占其他的热水以及其他的独立供暖市场的份额。 2019，抓住细分市场的机遇 分析了回归产品和回归渠道，我们来看一下产品的垂直细分。其实空气源热泵这个产品有很多差异化的市场空间存在，大家在关注大行业的同时，一定要关注到小的细分行业，包括工农业生产、养殖热泵等专业细分领域的产品。 整个2018年的烘干市场销量没有大的变化，但销售额增长超过20%以上，这可能是大家意想不到的。2018年整个烘干市场为什么在销量没有明显增长的基础上，销额却呈现了一个比较良好的增长？ 那就是粮食生产等相关产业呈现了一个比较好的增长，拉动了烘干市场的发展。我们在关注垂直细分领域的同时，更要注意到这种细分产品自身的一个特殊性，因为这样的产品是专业定制型的产品，跟我们的常规采暖产品分布不一样，需要大家投入更多的精力去了解。 看未来：专注耐心，静待花开 最后总结一下对空气源热泵市场发展的一个态度，我认为未来的空气源热泵市场是一个静待花开的过程。为什么用这四个字？
我们看到空气源热泵市场由于政策带来的大幅推进，行业的产能已经是非常高的，包括热风机在内的库存量，目前市场上仍然要超过10万台。 另外我上面也提到了去抢占热水器、抢占分户采暖市场，但对于空气源热泵来说，其实更准确地说是要抢占他们的高端市场，因为空气源热泵市场未来的定义，是往舒适家居理念的方向发展的。所以要关注空气源热泵的细分产品以及细分领域市场应用，多关注差异化市场的变化。 总之，我认为这个市场是一个大家需要潜心耕耘、静待花开的一个过程，因为当空气源热泵回归产品回归渠道以后，市场必将走向一个良性稳步发展的过程。希望大家不要急躁，用更多的专注和耐心去看待市场的发展。 |
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