|
这两天行情分化看起来很严重！半导体，就用了两天，就跌掉了快十个点了，而医药医疗连续大涨，科技跌，医药涨，这看起来有点像是要风格转换的意思，进攻转向防守。 科技龙头和新兴科技100，虽然也是科技啊，但因为他们估值低，一个四星，一个五星，这几天倒是没怎么跌，五星的新兴科技100甚至连涨了五天，所以这两天的科技大跌波及到的都是之前被抱团的一些板块，像半导体，新能车，光伏，新能源这几个进攻性比较强的一些板块，今天都是大跌。 而消费，医药，还有医疗，同样是机构喜欢的抱团板块，今天却反而在涨，从属性上来看，其实就是有一部分资金从一个进攻性板块切换到了防守型板块。在当前没有增量资金的情况下，机构资金那都是集中力量去抱团的，一个一个轮着抱，不然为什么叫结构性牛市。 报对了，那就牛市，报错了，那就是熊市了。 一九年的半导体，二零年的白酒，还有今年的新能源，总能找出一个来抱团，只要不发生系统性风险，机构抱团是不会停止的。当然咱们不能只看到它涨起来的时候好，却忽视了潜在的风险，血淋淋的例子就摆在眼前的，不要去忽视他。比如说一九年大涨的半导体，二零年春节过后直接就是一波大回撤，回撤了36个点，那追高就被套，要熬一年多才能解套。 二零年抱团的白酒，今年春节后同样是一波大回撤，回撤了32个点，节前追高的也是要花很长的时间去解套的，那今年抱团的新能车新能源，什么时候会来这样一波大回撤呢？现在不知道，但我知道他肯定会来的，均值回归会迟到，但永远不会缺席。 估值策略的作用就是帮我们去避免这种情况，他更偏向于防守，就是要同样的潜在收益，同样的预期收益，要尽可能的用更低的风险去得到。在这个过程中咱们再配合三个三原则，这个资金管理方法，我相信应该是能做得很轻松的，心态上会很舒服，不会那么去追涨杀跌，疲于奔命，然后又怀疑自身。
|
|
|
