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声明：玉名只有两个公众号，一是“涨价信息监测”用于应用创立的“价格显露会暴涨实战系统”；二是“解套课堂”，提供解套方面的知识和技能。没有任何Q群或微信群，倡导独立思考，永远别想不劳而获，投资只能靠自己， 好运由此开启 高门槛行业，需要我们持续、定期研究，才能够去捕捉到行业发展的真相，一方面避免盲目的风险，另一方面把握市场误读后的机会。在《下半年看好哪些板块？关注两个机会模式》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404655498002825866中，也提到了mRNA是下半年重点关注的因素之一，相关品种也实现了新高，那么问题是，这样的品种还有多大空间？未来要点是什么，我们通过研究来找到答案。 全球疫苗行业发展的几个关键节点：2004年，惠氏肺炎结合疫苗年销售额突破10亿美元是里程碑事件。高单价疫苗商业化的成功吸引了资本市场投资疫苗产业。全球疫苗行业市场规模年均复合增长率2005-2009年高达25.5%。这个阶段，药企采用的方式就是直接购买，进入到疫苗行业。如2007年阿斯利康156亿美元收购MedImmune获得了鼻喷流感疫苗、RSV抗体等管线，2009年辉瑞以582亿美元收购惠氏获得肺炎球菌结合疫苗等管线；GSK 2005年收购ID获得流感疫苗管线、收购Corixa获得MPL佐剂、2015年收购诺华除流感疫苗外的所有疫苗产品。而在这样周期过后，想靠买是很难实现了，只有自主研发。 2020年疫苗的几大龙头来看，各具特色。GSK疫苗是最全的，前五大产品包括重组带状疱疹疫苗、流脑疫苗（包括B群、ACYW群多糖结合等）、流感疫苗、儿童百白破系列疫苗、肝炎疫苗（包括甲肝、乙肝）等。2020年销售额约90亿美元位居全球第一。 类似的还有默沙东，主要由HPV疫苗、麻腮风水痘系列疫苗、23价肺炎疫苗、5价轮状疫苗等产品贡献。2020年约79亿美元的销售额。 其余两家各具特色，赛诺菲巴斯德是“儿童+成人”爆款路线，即儿童百白破系列联合疫苗、流感疫苗、成人加强百白破系列疫苗等，也实现了71亿美元销售额。 而辉瑞更是将大单品发挥到了极致，2009年辉瑞收购惠氏获得7价肺炎结合疫苗等产品管线， 随后该产品成为辉瑞疫苗板块最核心品种，肺炎疫苗为其实现66亿美元的销售。后期来看，辉瑞与BioNTech合作开发的mRNA新冠疫苗，也是未来的潜力增长。总之，单一产品成功后，也具备很强的爆发，这也是疫苗行业的特点。 新技术、新需求是科技行业不变的规律，新冠疫苗成为疫苗行业最新的关键节点，直接加速了疫苗公司的发展，尤其是mRNA技术的发展，Moderna、BioNTech成为新晋的行业龙头。市值已进入美国上市药企前二十。2021年一季度海外巨头新冠疫苗营收合计约58.9亿美元：其中辉瑞及BioNTech疫苗收入37.8亿美元（辉瑞报表收入 34.6亿+BioNTech报表中自己生产/伙伴销售部分收入0.8亿+BioNTech自产自销部分收入2.4亿）、Moderna疫苗收入17.3亿。以此估计，2021年Moderna的收入预计将超过192亿美元，逼近成立于1923年的诺和诺德（2020年收入194亿美元）。那么， 《2021年疫苗行业大热，两思路研究潜力点（名单）》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404587007618712044中对Ａ股相关疫苗公司也有分析。那么，A股有类似的公司吗？国产mRNA路线能否成功呢？这里面的风险是什么，机会点又是什么，接下来重点分析，供大家研究。 以上各行业涨价信息，仅供参考，只分析到行业，从行业到个股，个股到操作，还有很多功课研究要做。因此，并不构成投资建议，郑重提示：股市有风险，投资需谨慎。 |
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