【原】太突然！被动调仓

周五医药医疗大跌，因为我实盘组合，无论指数定投，还是主动权益，都配了不少。所以周末，我特别留意医药大跌的相关研报，基本上大部分研究员都说出“大跌就是机会”这种安慰人的话，比较虚。

倒是有一位医药研究员特别逗，写得很真切，直接喊话基金经理：

中国发展空间最大的医疗器械公司是哪个，中国研发投入最大的医疗器械公司是哪个，中国国际化渠道最强的医疗器械公司是哪个，中国拥有全球领先产品最多（国内市场份额做到30%以上）的医疗器械公司是哪个？

**还还是个孩子啊兄弟们，让我们拭目以待吧，**一定会成为全球最大市值的医疗器械公司，不用对标，**没走你们对标过的那些公司走的路。发展的空间还很大啊，你们先忍一下。

这是太激动了，但我看了下这家医疗器械公司的走势，短期企稳估计还需要时间，不过基本面发展势头不错，未来成为全球最大的可能性也不是没有。

短期看，因为前几年涨多了，估值高估了，再加上情绪影响，医药医疗可能继续受到考验，但是中长期看我依然乐观。我实盘组合中，无论是指数基金定投组合，还是主动权益里的医药产品，我都继续耐心持有。

刚刚，我在审视自己的组合持仓，突然发现，我的指数定投组合十年定投成长，被动调仓了………

废话不多，直接上前五大持仓：

看见没，本来我们的第一大重仓产品是科创50指数，现在因为军工指数近日走强，净值逆势飙升，以微弱优势，成功上位第一大重仓。

这次的仓位调整，真是被动的。是因为军工的持仓市值，涨上来导致的。

为什么之前科创板是第一大重仓呢？因为我在5月上旬就很鲜明告诉大家，科创板今年开市满两年，线性外推，根据创业板当时的历史走势，我判断，未来科创板走强的概率很大。

所以我在5月13日，实盘发车时，毫不犹豫建仓科创板。

我本来想左侧的，因为当年创业板满两年后，又杀跌了一把才起来走大牛的。但历史不会简单重复，5月上旬科创板企稳反攻，我只能逐步逢低加仓，一路加上去，直到把科创板的仓位，干到第一，我才心满意足。

没想到，军工这次被动上位了。所以各位持有人也不要问我是不是新发车了，或者是不是偷偷加过军工了，我没有，一切都是被动。

倒是新能源汽车，作为千年老三，屹立不动。之前也有看官问我，新能源汽车和智能汽车，有什么区别？明明有了新能源汽车，为啥市场上还有智能汽车。

一句话让大家搞明白：新能源汽车是智能汽车的天然载体。根据国务院最新发布的《智能汽车创新发展战略》，智能汽车的定义是：

指通过搭载先进传感器等装置，运用人工智能等新技术，具有自动驾驶功能，逐步成为智能移动空间和应用终端的新一代汽车。

那么，相关指数是怎么定义的呢？比如中证智能汽车主题指数（指数代码：930721.CSI），就是选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司，以及其他受益于智能汽车的代表性公司作为样本，以反映智能汽车产业公司的整体表现。

中证智能汽车主题指数历史表现优异。指数基期以来累计收益为470.97%，年化收益为21.69%，优于沪深300指数（107.90%/8.60%）、创业板指（387.76%/19.55%）。（统计时间：2012年6月29日-2021年8月10日）。

再来看看，相关智能汽车产品，是怎么介绍的？

比如明天（8月23日-27日发行，仅网上现金认购）开始发行的智能汽车ETF（ 认购代码：159889），覆盖智能汽车全产业链，跟踪中证智能汽车主题指数，聚焦汽车智能化投资机遇。

最后不得不提下估值，截至8月16日，目前中证智能汽车主题指数PE估值49倍，远低于中证新能源汽车指数PE估值150倍，性价比优势较为明显。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

下半年以来，经济下行压力有点超预期，有卖方已经预测，四季度可能还会降准一次，市场流动性依然较宽松。

在这种背景下，成长风格大逻辑将继续演绎，本周中证500，中证1000，包括科创50指数，抗跌迹象明显。

再加上大金融一日游，我继续坚守成长风格，不漂移。

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