解析丨新能源发电板块 上涨的3个逻辑

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上车了新能源发电的朋友，最近吃肉应该也吃了不少了。但是你想知道风电和光伏还能涨多久，什么时候会跌吗？

大家看完我的文章之后，大概就对这个行业有所了解。文章的最后我也会分讲几个公司的追踪指标，可以辅助大家去做一些决策。看完这些指标了之后，起码你对这个行业里的这些公司是好是坏，是买还是卖，是涨还是跌，应该就有一个大体的认知。（个人观点、仅供参考；据此操作、风险自担）

首先，我们要知道新能源发电之前为什么会大涨，其实这里面有三个基本逻辑，下面我给大家一一分析一下：

第一点也是最重要的一点，就是全社会用电量的增加。只有全社会用电量的持续增加，新能源的发电厂才会有动力去建更多的新的电厂。2021年7月份，用电总量的同比增长是15%点+。之后，我国的社会用电总量还会不停的提升，预计到2025年，我国的社会用电总量会增长到9.5万亿度。而2020年的社会用电总量是7.5万亿度，五年时间内2万亿度的增长，平均下来的年复合平均增速是5%，这个增速只会高不会低。

第二点逻辑就是新能源发电的占比。现在我国的新能源发电占比只有11%，到2025年我国的新能源发电占比至少要提到16.5%以上。别小看这5.5%的提升，由于社会发电总量和新能新能源发电，对化石能源替代双向的叠加，这个空间只会高不会低，而且是十分巨大的。

第三点逻辑，碳排放交易权。说完了新能源发电的前景，还要有一点需要提醒大家，就是在7月16号，我国的碳排放权交易市场已经开放了。化石能源发电因为需要产生大量的二氧化碳，它每年有一个配额。但是这个配额不是全部，只占他们的全年碳排放的80%，还有剩下的20%，他们需要去碳交易中心去购买。

提供者主要就是新能源发电企业，这是一个隐形的福利，会对他们的毛利率进行提升。粗略估计，碳排放交易权上线之后，新能源发电企业会平白无故的获得6%到7%的毛利率提升。

听完以上新能源发电的行业趋势，大家是不是觉得特别开心？但是别急着开心，有利必然会有弊。下篇给大家分享一下《新能源行业特有的三个风险》。

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