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前言：聚焦半导体赛道，从芯片设计、晶圆制造到封装测试，以及包括了物联网、智能汽车、5G、人工智能和移动终端的尖端科技，牛股辈出，黄金赛道。热点关注芯股要闻、持续跟进财报相关。 截至美东时间8月5日收盘，费城半导体指数下跌0.36%，报3424.46点。个股方面，联电因7月销售额猛增，上涨5.5%，赛灵思上涨4.4%，西部数据上涨3.3%，克里科技上涨2.5%，英伟达涨近2%。AMD回跌5.4%，安森美跌近2%、亚德诺、迈威尔跌近1.5%，高通跌近1%。
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【高通宣布以46亿美元竞购自动驾驶企业Veoneer】 Veoneer确认收到来自高通的非约束性提案。董事会将“评估提案”，但至少现在麦格纳的合并协议仍然有效。 高通公司（纳斯达克股票代码：QCOM）已提交以每股37美元的全现金交易收购Veoneer（纽约证券交易所股票代码：VNE）的要约，麦格纳的报价溢价为18%。该要约使Veoneer的股价在盘前交易中上涨了22%。 此次收购将由现有现金资源提供资金。高通(QCOM)董事会已经批准了该交易，无需股东批准。该公司准备立即启动尽职调查程序。虽然该公司预计不会遇到任何监管障碍，但高通会同意麦格纳国际（纽约证券交易所代码：MGA）报价中的相同监管规定。 “随着汽车行业的不断转型，汽车制造商拥有一个合作伙伴来开发推动创新和促进竞争的横向平台变得越来越重要。拟议的收购将把我们行业领先的汽车解决方案与Veoneer的辅助驾驶资产结合起来，以提供为汽车制造商和一级供应商提供具有竞争力的开放式ADAS平台，”高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙说。 【并购投资者逃离像AMD这样的交易股票，这是并购套利者的危险预兆】 AMD（纳斯达克股票代码：AMD）收购赛灵思（纳斯达克股票代码：XLNX）和模拟设备公司（纳斯达克股票代码：ADI）收购MaximIntegrated（纳斯达克股票代码：MXIM）等重大交易的价差在昨天触及自交易宣布以来的最宽水平后收窄。 Westchester Capital管理成员兼投资组合经理RoyBehren昨晚在接受SeekingAlpha采访时说：“我从未见过这样的事情。”“也许在2020年3月出现COVID，除此之外，你可以看出人们只是在卖空头寸。” Behren指的是去年3月，当时Covid期间交易价差严重扩大，当时投资者认为大流行可能会破坏LVMH对Tiffany的收购和AbbVie对Allergan的收购。 Xilinx与AMD的交易价差昨天扩大至每股65美元左右，即约45%，但今天已缩小至约44美元，即29%。AMD今天下跌5.4%，而Xilinx上涨4.4%。由于投资者对中国的普遍担忧以及美国的反垄断交易风险似乎在降低风险，因此需要中国批准的交易的价差昨天扩大。 “例如，赛灵思(XLNX)、Maxim(MXIM)和Coherent(纳斯达克股票代码：COHR)交易的价差已经达到了可笑的广泛水平，”贝伦在电话采访中说。“这不仅是为了避险，而且是不惜一切代价让人们崩溃。我的屏幕上出现了很长时间以来我从未见过的红色。” Behren将最近交易价差的扩大归因于怡安（纽约证券交易所代码：AON）和WillisTowersWatsons（纳斯达克股票代码：WLTW）上周终止交易的决定，这让风险套利投资者感到意外。 “由于威利斯大厦造成的损失几乎超出所有人的预期，它引发了事件驱动和套利投资者的风险降低，这些投资者以自身为食，”贝伦说。 Behren表示，他认为有许多价差“完全没有效率定价”，而且比应有的范围更广。例如，如果您查看Xilinx(XLNX)/AMD并认为中国可能会阻止这笔交易，Xilinx(XLNX)昨天的交易就好像没有下跌空间一样。 贝伦说，中国“非常不透明，不可预测，执行风险水平显着上升”。话虽如此，他补充说，“不应该有合法的反垄断理由来阻止这笔交易。” 【由于反垄断官员休假，中国不太可能在8月份完成交易】 一份报告称，由于反垄断机构的官员休假，中国本月不太可能批准任何大交易。 据Dealreporter援引熟悉消息人士的话说，中国国家市场监督管理总局或国家市场监督管理总局的部长通常在8月休假，但由于最近在中国爆发了疫情，今年休假时间可能比往年长。 在美国仍需中国批准的一些重大交易包括AMD （AMD）计划收购Xilinx （XLNX）、ADI公司（ADI）收购MaximIntegrated （MXIM）和II-VI的（Ⅱ-Ⅵ） 购买Coherent（COHR）。 这些交易股的价差昨天大幅扩大，部分原因可能是Dealreporter的专栏显示中国对美国交易的审查有所放缓，而且一般来说，在怡安(AON)和威利斯大厦(WLTW)终止合并后，风险平衡交易商似乎正在降低风险。 【安森美半导体(ON)提供长期财务目标后下跌】 安森美半导体（纳斯达克股票代码：ON）在今天的分析师日活动中提供了2025年的财务目标后，股价下跌近2%。 对于收入，该公司预测复合收入增长率将从2021年预期的66亿美元销售额增长7%至9%。增长率将是更广泛的半导体行业的两倍。在制造整合、产品组合转变和投资组合优化的推动下，毛利率预计将从2021年的38.6%增加到45%。 营业利润率应该会从今年的19.5%提高到2025年的28%，营业收入的增长速度是收入的两倍多。 由于300毫米产能扩张和投资以增加SiC和功率能力，资本支出将在四年期间增加1个百分点至9%。预计2025年的自由现金流总额为20亿美元。 【西部数据上个季度从Chia加密货币中获益1亿美元】 由于Chia加密货币矿工推高了对大容量存储驱动器的需求和价格，西部数据（纳斯达克股票代码：WDC）的股价在最近几个月上涨。在昨天的第四季度财报电话会议上，公司管理层详细讨论了Chia的影响。 首席执行官DavidGoeckeler表示，该公司“由于Chia的出现而看到了增量需求”，但强劲的季度主要是由云客户需求和企业需求开始复苏推动的。 Goeckeler在电话会议稍后回答分析师的问题时指出，Chia为本季度贡献了1亿美元的收入收益。在此期间，总收入总计49亿美元。 硬盘驱动器业务的有机连续收入增长是十年来最高的，这得益于18TB能量辅助硬盘驱动器的推出，改善了云和企业需求以及“在较小程度上”的Chia需求。 西部数据认为，像Chia这样的空间证明加密货币“为我们在行业中提供了一个巨大的机会”，但该公司正在“密切关注需求的可持续性”。 空间证明是“农民”向Chia区块链证明硬盘驱动器上有未使用的存储空间的一种方式。然后，用户可以安装软件，将加密数字的集合以“绘图”形式存储到磁盘上。区块链将广播下一个区块的挑战，农民将查看这些地块，看看他们是否与挑战最接近。成功获胜的可能性随着存储空间相对于整个Chia网络的增加而增加。 Chia在去年5月全面推出，并获得了人气和头条新闻，称该加密货币是比特币等工作证明加密货币的更环保替代品。 当被问及该指南是否假设Chia能持续受益时，Goeckeler回答说：“Chia能持续受益。”这位高管继续表示，“Chia对渠道和库存产生了重大影响，所有这些都需要一段时间才能恢复正常”，这会产生挥之不去的影响。Goeckeler然后指出，在第四财季中期附近，需求“从原来的位置逐渐减少”。 【Universal Display(OLED)发布财报盘后下跌超4%，季度股息0.20美元/股与之前一致】 Universal Display（纳斯达克股票代码：OLED）第二季度GAAP每股收益为0.85美元，低于0.02美元。收入1.297亿美元（同比增长123.6%）超过165万美元。 2021年上半年材料销售收入为1.572亿美元，而2020年上半年为9850万美元；版税和许可费收入为9910万美元，而2020年上半年为6550万美元；材料销售成本为4630万美元，而2020年上半年为3050万美元；营业收入为1.135亿美元，而2020年上半年为4330万美元。 2021年指引：公司继续认为，其2021年的收入将约为5.3亿美元至5.6亿美元（而市场预期为5.5885亿美元） 同时，宣布季度股息为0.20美元/股，与之前一致。远期收益率0.34%。 【科磊（KLAC）宣布季度股息为1.05美元/股，增长16.7%】 科磊（KLAC）宣布季度股息为1.05美元/股，较之前的0.90美元股息增长16.7%。远期收益率1.19%。 【分析师表示，麦格纳不太可能与高通对Veoneer的收购相匹敌】 据KeyBanc分析师称，麦格纳国际（纽约证券交易所代码：MGA）很可能与高通（纳斯达克股票代码：QCOM）以每股37美元的价格收购Veoneer（纽约证券交易所代码：VNE）。 麦格纳(MGA)对抗高通(QCOM)的能力“有限”，因为它会将麦格纳“拉长”至高于其adj。KeyBanc分析师JohnVinh表示，债务/EBITDA目标为1.0-1.5倍，麦格纳的交易条款“不太有利”。 尽管Vinh赞赏Qualcomm(QCOM)的潜在交易多元化，但他很难看到QCOM将通过收购为VNE带来“增值”，而不是继续公司目前在1919自主集成平台上的合作伙伴关系。 “此次收购还可能与其他汽车一级供应商产生其他渠道冲突，”Vinh在一份报告中写道，他对高通的目标价为190美元。 Veoneer(VNE)目前上涨26%，交易价格为39.30美元，高于高通(QCOM)的37美元报价。 【Lynx表示，赛灵思和AMD交易价差处于"极度非理性"的地步】 Lynx分析师KC Rajkumar表示，虽然人们对中国监管当局在批准科技合并方面采取更严厉的立场存在"合理的担忧"，但赛灵思（XLNX）与AMD（AMD）的股价差已经"扩大到了极端非理性的地步"，因为现在的股价差意味着它们交易完成的可能性"几乎为零"。Rajkumar认为，由于AMD股价约为120美元，赛灵思股票的隐含价值应该是185美元，他认为赛灵思在目前的水平上有30%的上升空间，而更正常的折扣为10%。AMD和赛灵思在2020年10月27日宣布，他们已经达成了一项最终协议，AMD将以全股票交易的方式收购赛灵思，价值为350亿美元。 【BMO Capital：保持Qorvo“市场表现”评级，目标价上调至200美元】 BMO Capital的分析师Ambrish Srivastava将公司对Qorvo的目标价从190美元提高到200美元，并保持对该股的市场表现评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，该公司第一季度的盈利和第二季度的指引比预期的要高，而其毛利率表现"稳健"，尽管他认为该股在当前水平上"估值合理"。 【Craig-Hallum：保持西部数据“买入”评级，目标价上调至101美元】 Craig-Hallum分析师Christian Schwab将该公司对西部数据的目标价从95美元上调至101美元，并保持对该股的买入评级。该分析师指出，西部数据报告的业绩和指导意见远好于预期。施瓦布补充说，本季度上涨的主要动力来自于云计算和企业对该公司大容量硬盘的强劲需求，以及本季度加密货币相关需求带来的1亿至2亿美元利好。
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