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市场存在我们所不知或是无法认知的事情；存在潜藏而未完全显露的因素，或是突发性事件；市场本身因过度扭曲所蕴藏着的反向动能；因人为操纵导致市场价格的异常表现。情绪与基本面的合力，情绪决定短期价格，这意味着短期价格走势是不可预测的，所有的盈利都是依靠概率所产生的。你认为交易中的确定性，往往是造成你亏损的最根本诱因。要想清楚原因。
创造暴利的操作一定蕴涵着致命的风险,其成败皆源于此。所以评估盈利一定要以所冒风险为准绳。市场会以市场参与人的水准而改变自己，但终究还是要完成7亏 2平 1盈的市场过程。 在风险控制上，除了仓位管理，分批开仓，及时止损以外，还有一个很重要的就是放弃纠结行情，很多交易是没有意义的是不值得参与的，是应该放弃的，但这种重要性却被很多人忽略。从时间周期上讲，有20%左右的行情是比较确定的，80%的行情就应该选择放弃。舍就是得，小舍小得，大舍大得，不舍不得。 永远不要高估自己，永远对市场要有敬畏之心。影响市场的因素太多，任何一个微小的因素，都可能导致市场走势的巨大变化。但是有两点是对投资者有利的，一是市场永远是沿着阻力最小的方向前进，其二，我们虽然不能保证我们目前投资的结果，但我们能推测出现这种结果的大致概率。 人走的路好比市场的长期趋势，由市场的基本价值变化所决定，而狗的路线好比市场的中短期走势。人的路线是比较好预测的，而狗的路线则会随着狗的其他目的及情绪的变化不那么好预测。预测人的路线比预测狗的路线容易得多，对于基本问题的研究也可以帮助我们分析狗离开主人有多远了。 “黑色库存”——尽管库存是实质上存在的，但市场交易员和最终消费者并不能购买。因为部分商品被抽离市场，这使得剩下的商品市场变得紧张——不仅在有效供应上，还在流动性上。 如果投资者觉得今天的生产过剩很快就被供应不足所取代，他们就会有巨大的冲动收储，一般他们会溢价购买生产企业未来的产品。这就完成了期货溢价价格曲线。当市场受困于供应不足，投资者会鼓励生产企业把它们所有的库存出售，因为预期市场会逐步增产解决供应不足的问题。这就完成了现货溢价价格曲线。 如果投资者高估了未来的产能过剩的程度和到来的时间，他们不断等待产能过剩的到来，如果投资者的观点开始影响到生产企业，那么产能过剩可能永远不会到来。投资者将远月价格打到很低的水平，如果生产企业因此推迟产能投放，那么投资者预期的过剩就不会到的。 每次感觉把握很大重仓的时候，往往出现亏损。因为一旦重仓，大脑里会充满贪婪与恐惧，没有冷静的头脑，结果可想而知。不要重仓，真是期货交易的第一要义。 大师们的操作系统都是风险极低的系统，大师们绝对不会让自己的全部资金风险处在一个自己难以控制的高风险状态，这是大师们最重要的共性，或者说大师们都是极度厌恶风险的，都是一辈子在规避高风险。 严格意义上来说，任何人经过残酷的自我训练都可能成为一个合格的交易者，只是真正对自己做残酷专业化训练的交易者太少了。当看到的机会越来越少，选择的时候越来越少，那么应当是在正确的道路上了。 |
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