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俄乌战是持久战还是闪电战？决定了这些行业的走向 兵贵神速，这是俄罗斯选择在承认2个独立出去的共和国后，出其不意地进入乌克兰的原因。 从军事实力对比，和第一天产生的效果看，俄罗斯是希望快速结束战争的。问题是，双方即使都能回到谈判，谈成的可能性有多大？如果能谈，早就谈了。更何况，现在是在武力胁迫下谈的，国际社会未必会认可。 就好比，签署甲乙合同，都必须在平等未胁迫的情况下签署，不然合同是无效的是一个道理。 那么，这场战争就会陷入持久战。商品价格可能会维持高位，其次还会涉及到粮食、芯片和LNG的船。 首先除了能源外，俄罗斯还是部分重要金属的生产国。 一是俄罗斯的钯产量占全球的 37%，日、美、德均是其主要消费国，钯主要用于汽车废气处理和电子元器件制造，美国半导体行业 35%的钯金属来自于俄罗斯。 二是俄罗斯的铂产量占全球的 11%，主要用于合金冶炼（比如钯）并用于汽车废气、电池以及电子元器件生产等。 三是乌克兰和俄罗斯还是重要的半导体级氖气生产国，氖气是芯片生产的关键材料，目前美国芯片行业所使用的半导体级氖气基本全部来自乌克兰和俄罗斯。乌克兰的氖气产量约占全球氖气产量的 70%，美国半导体行业使用的氖气 90%来自于乌克兰。所以本周芯片ETF涨幅较好。 除原材料和能源外，俄罗斯和乌克兰还是全球的重要粮仓。二者合计的谷物出口在全球占比达到 25%，一旦因制裁导致相关出口终端可能加剧局部粮食品种的涨价压力。 最后，如果对欧洲能源供应减少，欧洲被迫从美国购买天然气，那么LNG的船是必须的，这是高技术、高难度、高附加值。而这种船可以生产的国家并不多。韩国原来是垄断的，中国的企业现在也能生产。涉及的企业分别是中国船舶、招商轮船、中国重工、扬子江、中国船舶租赁。  |
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