1油粕
无解，大概率继续，不排除菜粕会比豆粕贵，棕榈都可以比豆油贵，我觉得也有可能菜粕会比豆粕贵。过去没有出现的东西，不代表没有，我甚至都觉得未来豆粕会比豆油贵。目前来看，油粕短期都无解，Y/P和M/RM在05上基本上也无解。
为什么豆油就一定要比豆粕贵？我觉得不是从物以稀为贵的角度去看，大豆压榨产生的粕比油多很多，油就要比粕贵。我觉得还是看油粕各自的需求，如果粕的需求超级好，同时油的需求极度不好，那就有可能粕比油贵，油脂不断累库，粕供应偏紧，再有个什么意外资金推一把，就有可能出现粕比油贵的情况。我觉得理论上是有的，只是之前没见过，我们就默认为不可能存在这种情况。跨品种套利名字叫套利，其实就是赌两个单边！
不太一样，油粕是伴生关系，纯碱玻璃是上下游关系，伴生关系就看各自下游需求了，如果一个需求好，一个需求差，那么需求差的那个会不断被动类库，显性高库存，负基差，需求好的那个，不断去库，低库存，高基差。这个就是油粕比容易跷跷板的一个原因。一般情况下，很少下游都好或者都差。 纯碱和玻璃是上下游关系，在上游供需结构好而下游供需结构差的情况下，可能出现纯碱比玻璃贵很多，例如，假设现在玻璃没利润，突然需求启动，给玻璃100点利润，让你涨100个点，但是根据产业链供需结构分析，你认为玻璃这100个点的利润不该给它的，假设100个点的利润全部被上游纯碱吃掉，那么对应纯碱要涨500个点（100/0.2），这一下子纯碱就比玻璃多涨400个点了，所以只要玻璃终端有不错的需求支撑，上游供需结构偏紧，玻璃可以高价格没利润，而纯碱价格可以比玻璃贵很多，甚至是玻璃价格的2倍都有可能。 终端需求决定了整个产业链利润走高还是走低，上下游供需结构情况决定了走高的利润该分给谁或者打掉的利润该从哪里打。 2苹果
苹果需要啥逻辑啊，割韭菜品种，等你知道逻辑，盘面都走出来了，资金随便给你讲故事，每年给你讲的故事都不一样。 比如，去年远月01的苹果还没开始发芽呢，就炒作暖冬+交割品放宽，说是厄尔尼诺之后容易暖冬，苹果不会倒春寒，不会减产，同时交割品放宽，结果上来从7200直接把远月苹果01砸到了5500还是5600，树都没发芽呢，价格就给干崩了。 今年，又给你换了一个故事，说是苹果砍树12%，然后远月01直接给你拉涨停了，拉远月带近月。05是最后一个断腿合约，AP2005也是见识了，它不走现实逻辑中的供需，而是走交割品的供需，因为05苹果入库时间最久，保存时间最长，都半年了，满足交割的数量少，仓单成本高，盘面上对标可交割果少仓单成本高的逻辑，而不是像市场普遍看到的，苹果过剩卖不动，现货价格一路跌，所以那时候盘面和现货市场背离，现货高库存，卖不动，现货价格一路跌，盘面价格一路涨。 今年这个AP05按照去年的逻辑，还是交易仓单价值，今年的好果更少，因为01之前就炒作过这个问题了，再加上盘面趋势是向上的，趋势对多头有利，对空头不利，就一直干空头，这需要啥逻辑，资本随便给你讲故事，近月找不到理由了，远月就给你找个理由，拉远月带近月，来回操作。 这就是割韭菜的品种，你永远也不知道资本找什么理由，讲什么故事，反正交易所不管，又没有大的国企，割的都是散户和一些小贸易商的钱，成交搞活跃了，交易所提手续费，象征性地打压一下就行了。而且这个品种各种假消息到处乱飞，金融监管也不严。 这类品种没有任何投资价值，只具有投机博弈价值，或者说，你不需要知道它为什么涨为什么跌，都是讲故事，就跟农产品比特币一样，减产了，砍树了，好果少，这都是信仰，跟去中心化一样。玩这个就是赚博弈的钱，赌的成分比较高，看图带止损，做高盈亏比就可以了，或者就不碰。 3玻璃纯碱
地产的回暖是预期，不是现实，各种政策都是在逐步放松地产，这个政策态度的转变到发生实质性效果，需要一定的传导时滞，但是一些品种的客观现实可能依然不理想，当下现实依然不行，依旧面临累库，玻璃可能就是这种情况。就是远端的悲观预期发生修复vs近端的现实需求没有起色，对于05合约来说，资金可能也是打这个时间差吧，近端的玻璃下有成本支撑，上无驱动兑现，我觉得下有底，但是高度有限，没有太多想象力。核心在09上面，09的高度可能会比05高，但也有限，估计有可能破05的那个2430，但不会高出太多。 螺纹可能是最近成交数据好转吧，再加上铁矿双焦都在涨，有情绪的带动。pvc好像华南昨天也提价了300，主流成交在8900-9000，下游的开工也有所好转，需求有改善迹象，过去的下跌打掉了一些利润，现在现货提涨，需求有好转迹象，再加上原油大涨，整个化工品处于上涨的情绪下，盘面也是跟着一直涨。
螺纹和玻璃还不太一样，螺纹是前端，除了房地产之外，还有基建，玻璃是地产后端，国家虽然各种政策放松了，但这东西有点属于抛砖引玉，政策放松属于抛砖，至于能不能引玉就不知道了，也不知道有没有玉，但至少有引玉的预期，这个是玻璃。螺纹就是看挖掘机啥的，看成交，你看看1月份挖掘机的销量情况，非常好，说明基建可能又要开启了，这些东西都是国家项目，都是可以先干着，后给钱。玻璃那个主要是房地产企业交付，需要钱，不能够欠着，要么是发债，要么是贷款，要么是预售回款，需要有资金来源，地产企业债务压力都很大，有时候也怕政策放松了，给他们钱了，他们也是借新还旧，竣工交付可能又不及预期。 所以，整体上，我觉得基建对前端螺纹这些品种的作用更为明显，房地产政策放松对玻璃这种后端品种现实影响有限，预期有一定的积极作用。但是政策的传导到执行到起到作用需要时间，可能在Q2，玻璃的情况会好一些，常规来讲，上半年是建筑工程旺季，下半年才是安装工程旺季，安装工程对深加工企业的订单需求有拉动作用，对玻璃的作用更明显一些。所以我个人对下半年的玻璃09不是那么悲观，尤其是现在天然气制玻璃的利润都被打没了，供需悲观不断累库，又打到天然气制玻璃成本附近，再往下打打可能就打出来安全边际了。 至于说玻璃的高度，我说不好，我觉得一旦市场预期扭转，下半年玻璃09的高度会比这波玻璃05反弹的2430那个高度高点有限。 我还是那个观点，整个产业链附加值的提升取决于终端需求，终端需求起来了或者旺盛，会提升整个产业链的利润，但问题是这个利润并不是都给最接近终端的玻璃，而是根据产业链上下游各个品种自身供需结构的相对性来分这个利润。 比如，假设下半年终端需求好转，玻璃涨了500个点，并不代表玻璃利润就能增加500，这个利润是给整个产业链的，不是给玻璃的，由于玻璃自身供需结构相对产业链上其他品种不行，所以这个利润要被产业链上其他品种吃掉，所以玻璃价格涨上去了，利润未必会好。 天然气制玻璃成本=0.16x天然气+0.2x重碱+570，玻璃涨这500个点，可能利润有一部分被天然气吃掉了，现在俄乌关系紧张，欧洲天然气也暴涨，假设这500个点都被天然气吃掉了，那天然气就能涨500/0.16，当然，也有可能这500点被纯碱全部吃掉了，如果是这样的话，那么纯碱就能涨500/0.2。简单来说，玻璃自身的供需结构不支持它有那么高的利润，所以它可以有高价格，但是利润要被产业链其他环节的品种吃掉，转化为其他品种的上涨。 关于你说的资金提前移仓的问题，这个你可以跟踪网站首页标签【移仓换月】，看一下黑色系里面的品种移仓进展情况，目前移仓最快的是锰硅。 根据以往的经验，移仓越早的品种，往往近月没啥矛盾，没有矛盾基本上就没啥行情；移仓越晚的品种，往往近月矛盾越大，矛盾越大往往越容易有大行情，例如逼仓。 4鸡蛋
本质上还是供需的问题，在产蛋鸡存栏量是产能，补栏量是新增产能，新增产能取决于利润，蛋鸡的养殖利润，淘汰量是淘汰产能，淘汰产能取决于鸡龄与蛋鸡养殖利润，产蛋率就是开工率，开工率受气温的影响而发生变化，气温太高的时候，鸡的产蛋率下降，可以理解为开工率下降，换羽就是检修，相当于有效产能暂时下降了。 每个月鸡蛋的供应量=当月在产蛋鸡存栏量x产蛋率 当月在产蛋鸡存栏量需要自己根据情况去推算，比如现在是3月，你要推算5月在产蛋鸡的存栏量，就要根据鸡龄结构推算，前面几个月的补栏量，到了5月有多少开产，根据鸡龄结构，到了这5月又有多少要淘汰，一加一减，推算出未来某个月在产蛋鸡存栏量。至于换羽的情况，这个是变量，有自然换羽，也有强制换羽，强制换羽只要是受到蛋鸡养殖利润的影响。需要适当的考虑一下换羽这个变量的影响。 产蛋率你就看气温就可以了，一般气温高的时候产蛋率低，气温适中的时候产蛋率高，夏天的时候天气热，人都不想动，何况是鸡，所以那个时候产蛋率最低。 供应量确定之后，我们可以和往年做同比，比如今年5月鸡蛋的供应量和去年相比是高还是低，如果高了，今年同期的价格应该比往年同期是低的，反之亦反。 再来看需求量，鸡蛋的需求变化比较大，受节假日影响比较大，一般情况下节前由于备货的影响，需求容易脉冲，节后需求容易坍塌，所以对于节后合约，基本上都是盘面贴水逢高做空的，节前的合约往往都是盘面升水逢低做多的。几个重要的节日就是中秋、元旦、端午。 很多时候鸡蛋的季节性因素影响更大，而供应端可能被弱化了，比如，假设今年鸡蛋5月的供应量比去年大，需求应该都和往年同期差不多，但是到了特定节假日前的备货，盘面交易需求，供应逻辑被弱化，所以即便今年供应比往年同期大，但盘面还是会走需求涨一波，无非是幅度大小问题，还有一个就是节奏问题，就是当大家都知道今年供应量高于去年同期，今年同期的价格不应该高于去年同期，所以当盘面价格接近去年同期高点时，可能就会有资金抢跑，提前平多单走人或者建立空单，一般都是在阴阳合约或者节后合约上这么操作。 鸡蛋这个品种，大多数时候是看供应端的，看的是同比，需求端是做节奏的。供应同比增加+节假日备货需求，价格可能会逆供应端上涨，但上涨幅度有限，好多人等着做空；供应同比下降+节假日备货需求，这个就容易大涨了，类似于戴维斯双击；反之，供应同比增加+节后合约需求坍塌，价格就容易暴跌，也类似于戴维斯双击；供应同比下降+节后合约需求坍塌，价格可能会跌的不流畅。 现在鸡蛋数据公司比较少，芝华数据是武汉的公司，在新冠疫情的时候倒闭了；天下粮仓也因为一些事情突然被一锅端了，我的农产品网鸡蛋数据目前还是非常薄弱，目前可能市场关注比较多的是卓创的数据，还有智慧蛋鸡app的数据，还有人关注峪口的数据。市面上这些数据还是尽量多对比几家，不然只看一家，容易被数据坑了。 5职业规划
我的职业生涯比较失败，所以也很难去给什么职场上的建议，我也是从体制内出来，创业各种失败，然后再回体制内就不好回了，让我从头再去干，我也没那个心气了，只是之前在体制内兼职做一些投资，这些好了，走投无路就全职做投资了，后面我每走一步都是被迫的，可谓是一步错步步错，但是人到绝境，必有转机，可能上天垂怜，慢慢也缓过来了。所以说，我的整个职业生涯都是非常失败的，所以没办法给你做一个很好的职业规划，因为我自己就是失败者。但是，作为过来人，我讲一下自己经历的一些事情之后的看法或者感悟，不一定对，供你参考！ 首先，工作很难赚大钱的，只能解决你的温饱问题，正常人靠工资去在一线大城市买房很难的，除非你原生家庭很不错，可以给你出个首付钱，然后帮助你在北上广深买个小房子，然后你自己勒紧裤腰带过日子，慢慢还房贷。如果你的收入只靠工资的话，这个就是你未来的生活，当然还会有很多矛盾会激发出来，最根本的原因就是，常规的工作只能解决你的温饱问题，你很难实现更多你想要的东西，生存压力会很大。 我始终有一个观点，钱不是细水长流慢慢赚起来的，但是花的时候一定要细水长流慢慢花。真正赚钱发大财往往就是那么一两年，出现了某个时机或者某个机遇，你一下子抓住了，很快就在短时间积累了很多的财富，其实，赚到这个钱不是最重要的，最重要的是你知道怎么能赚大钱了，你对赚钱的思维和理解与别人不同，当然，我所说的别人是那些没赚到过钱的人。 生活中，你会发现很多底层的人喜欢抬杠，不知道是自尊心的问题，还是认知的问题。他们总是很有自己的观点，很固执，很想证明自己是对的，但是不去解决实际问题。我是很幸运的，经常会有前辈教导我，包括咱们Pro群里很多老大哥，经常给我一些指点，无论是生活上、认知上、期货上的，我都很感激，他们帮助了我成长。虽然很多时候，我可能不能够认可，当然前提是我能够理解他们给我讲的经验，只是由于我自己年龄以及人生阅历的限制，还无法体会到，所以在我这个年龄段，我能够理解但是有时候可能无法认可，可能需要时间的沉淀才能够真正理解他们给我讲授的经验。 如果你想不断进步，你一定要记着，如果你发现一个牛逼的人和你的想法完全不一样，你不要去反驳，而是去思考和学习，因为如果他的想法和你都一样了，凭什么他比你牛逼，之所以他会比你牛逼，就是他的想法和你不一样，而你觉得自己不牛逼，是因为你的思维和认知不对，没有他那种想法或者不理解他那种想法，所以一直还在生活中爬行。 你想在大城市里扎根，就一定要赚到足够多的钱，要么是你在大城市里创业，或者在创业公司里有股份，要么是你自己去做投资，这两种情况都有可能抓到某个机会让你一下子赚到很大一笔钱，然后去买房，甚至把父母接过来。其实，咱们群里也有人和你年龄差不多，也是通过做期货一波流赚到钱了，在北京买了房子。 至于你说的户口问题，在我看来，那都不是问题，你有钱了，在哪里都一样，你没钱了，在哪里也都一样，所以户口不是最根本的问题，最根本的是赚钱的问题，无论想要通过创业还是投资去赚钱，都需要有一定的资本，这个资本包括你的认知、你的本钱、你的抗压能力、你的没有负担，哪怕你这次失败了，不用气馁，总结一下经验教训，然后再慢慢积累本金，耐心等待下一个机会，然后等你自身本金和认知等都积累的差不多了，发现了又一个潜在机会，再去上牌桌试一下，说不定就抓住了，人生就是这样，抓到一个机会，你就比别人过的好的多，因为大多数人都是工作中的流水线机器人一样，都不敢去尝试冒险的。 我的观点是，当你很贫穷的时候，你就要去折腾，不要追求稳定的贫穷，当你富有的时候，你可以考虑追求稳定。大多数人没有跨越阶级，就是不敢冒险，怕失败，这个是不对的，尤其是年轻人，失败未必是坏事，只要不被黄赌毒高利贷这些东西缠身，你的人生都会有转机，甚至跌得越狠，反弹越高。 我去过很多城市呆过，青岛，天津，北京，杭州，成都，这些城市都是呆过一段时间的，我是北方人，但我不是很喜欢北方的氛围，我觉得北方的经济没有活力，人的思维相对僵化，还是南方更适合个人发展一些，机会多一些。 如果你自己是非常牛逼的人，那么你在哪里都是一样的，如果你认为自己不是非常牛逼的人，还需要成长，那最好是去牛逼的环境中，接触那些牛逼的人，这样容易打开自己的思维、认知和格局，向那些有结果的成功人士去学习。客观来讲，我是觉得，如果你做股票或者期货相关的事情，江浙沪那里还是很不错的地方。 股票和期货这个东西，很难说应该去自己学还是到专业的机构去了解学习。很多人说我是科班出身，学院派的，我虽然是学金融的，但是说实话，我感觉我学的东西跟我做的东西一毛钱关系都没有，我上大二就开始玩这个了，纯粹是兴趣，然后把整个专业都带动去玩了，我也没有去过任何股票、期货、私募机构去学习，只要你对这个东西感兴趣，你自己就无时无刻不在想它，想着想着就有了灵感，做着做着就有了反馈，时间久了就有了经验和教训，慢慢地对这个东西越来越了解了，起初只是微观层面上的，慢慢往上到中观层面，最后可能往上到宏观层面去看这个东西。 如果你觉得你现在交易很牛逼，也很好，那么你可以考虑继续在这里做交易。通过交易来赚钱，不是通过你这个公司给你发的工资来赚钱，交易赚钱在北京买房扎根；如果你觉得你的交易还有很大不足，而这里无法给你提供学习提高的机会，同时工资水平也一般，那你可以考虑换个环境，在新的环境里提高自己的交易认知和交易水平，对股票和期货有更新更深的了解。等你觉得了解的差不多了，也积累了自己的一定的本金，然后也看到了一些机会，你可以再出来，或者自己再干投资。 我也给不了什么好的建议，反正你自己要思考好，从体制内出来之后，就不太容易再进去了，到了体制外，生存法则好像和体制内不太一样，然后可能会有落差，由于没有了收入，可能你会心慌，即便你去投资，也有点只能赢输不起的感觉。有的人习惯了稳定，不求人生大富大贵，有个房子，安个家，能生活就挺好的，不习惯这种冒险的人生。 很多时候，我经常停下来问自己，我想要的是什么，我应该做什么，我怎么才能把它做好。自己都想清楚之后，最差的结果自己也能承受，那我就干了，失败了，就再积累本金，再磨练自己，继续等待机会，看准机会，继续干，只要让我成一次，我什么就都回来了。 所以，无论是投资，还是创业，还是赚钱，我的思绪都是一样的，都是靠典型的胜利来发生质变的，不是靠量变的积累来发生质变的。我觉得所谓复利，所谓量变的积累，只适合知识、能力、经验、阅历这些东西，但是发财或者赚钱这个东西，是最终质变的结果，你前期的积累都是量变，你在短时间内抓住了某个机会赚到了大钱，这个也是质变，也是复利。 当然，很多人理解的投资或者赚钱中的复利都是一点点本金，每年20%，10年、20年能赚多少钱，最终实现财富自由，我觉得这个路径很难。我所知道和见过的赚过大钱的人，没有这么玩出来的，都是机会主义者，由于他自身具备能力具足了，到了某个时间段，可能是国家，可能是社会，可能是时代，可能是什么给他了一个机会，然后他抓住了，一下子就发达了。 然后，这种机会没有到来的时候，继续积累本金，锻炼身体，提高认知和格局，耐心观察和等待，机会来了，再抓住一次机会，基本上你的后代也不用愁什么了。我是这种观点和思维，也是野路子，不是学院派，也不是职场派，我觉得我清楚自己想要的是什么，我怎么做最实用。 因为，我不清楚你自己想要的是什么，有什么打算，可能我讲的这种并不适合你，你要慎重考虑，一个是体制内出来之后可能回不去了，沉没成本很高；二个是自己能不能承受住挫折和失败，能不能抗住压力；三个是自己能不能在3、5年之内抓到某个机会翻身，怎么去做好自己日常的积累。 年轻就是最大的资本，你需要定义自己的人生。铁饭碗的真正含义不是在一个地方吃一辈子饭，而是一辈子到哪里都有饭吃。 |
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来自： 有智慧不如趁势 > 《交易心得2853》
