为什么我只长期操作三大指数ETF

2022—1—6

作者：朱阁村夫

写在前面:文章中所涉及的股票仅仅作为交流分享，不荐股！不荐股！不荐股！股市有风险，投资需谨慎！！！

本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负！！！

本文不用做商业用途！！！

我以循序渐进的形式来论证我的观点：

A：先讲两个笑话：

第1个笑话，某人低位重仓买入腾讯，在大赚100%开心的退出，其后股价又涨了200倍，后面什么时候看到这个股票，都有想自杀的冲动。

第2个笑话，某人低位买入腾讯，一路坚定持有，从头到尾挣了400倍，可惜却只买了100股。

虽说是笑话，却很好的点出了投资个股的难处：散户很容易即使买对了股票，却在稍微涨了一点之后就抛出；散户能拿的住的股票往往只是轻仓的，重仓却能长期坚定持有的则少之又少。

B：从各种角度看先听个段子：

大家炒股的时候千万不要慌，我刚开始炒股的时候也是，亏了几万心里急得不得了。后来我平稳心态，学习，K线理论、波浪理论、均线基础、切线理论、形态理论、江恩理论、缠论以及技术指标。技术指标就是我们经常所说的MACD，乖离率等。然后这类的技术指标还包括背离跟背驰、共振与叠加背离背驰、包括周期指标、周期共振、周期背离以及周期共振指标叠加等。

这些东西还比较简单，花一些时间就能看懂，一点难点在于运用中的灵活变通。

虽然说会这些不能保证炒股就稳赚不赔，但是可以大大提高炒股的胜率。就好比100个大学毕业的人平均素质要比100个文盲要强，学习一定是有用的。

分析方法主要分为两种，第一种是技术分析，主要是在六大理论的基础上进行的，也是我经常在头条上分享的，也是许多朋友喜欢看的，这里就不细说了。

第二种就是基本面分析，是波段炒股最重要的一环，也是今天要讲的重点，凡是能走出3倍以上涨幅的股票，基本面都发生了重大的变化。

基本面分为政策方面的基本面分析以及环境、行业背景、消息面的分析。

1、政策方面主要分为两部分。一个是财政、货币方面，主要是市场的货币投放情况，比如说降准、降息、加息类似的情况如何影响股市的资金流动性，从而对股市形成利多或者利空的影响。

第二个是大趋势的规划布局。比如说某规划会支持哪些产业、哪些产业是会受到市场长期的布局运作。比如说我们现在重要布局的有新能源车、光伏、高端制造、科技等。这是我们长期规划的明牌行业，这些行业的龙头股哪怕位置选的比较差追高了，会套一时，但不会套一世。

2、环境方面，比如说货币、汇率、产业等这种更多的是影响主营业务与进出口相关比较强的行业。然后大宗商品等市场，它主要影响的是各类企业生产的原材料，属于上游，比如说近段时间的煤炭、有机硅、锂、铜、铝、钛白粉等，这些直接与企业利润率相关，是需要重点关注的。还有一些其他因素会影响军工板块、稀土行业以及一些国产化软件跟设备等。

3、行业背景的研究。你要去研究看中的公司是属于什么行业，是夕阳产业还是朝阳产业，它的生命周期是怎样的，现在处于哪个阶段，它是正在茁壮成长还是已经步入晚年。举个简单的例子，你不能在现在去买做胶卷的公司对不对，胶卷注定在信息化时代是会慢慢淘汰的。然后说成长期的行业，哪些是大力扶持推进的，比如说新能源是获得支持推广的，决心要发展起来的，也是大势所趋的，这种就是长线的产业，属于朝阳产业。

4、第四点就是消息面，比如说重要的重组概念、公司的业绩提升、公司受到扶持、公司研究出新的产品、还有流言蜚语等等，这里重点就是判断是否存在可持续的利好或者说利空。

最后是操作方式，主要分为价、量、时、空、人、画、庄、选价是价格，量是成交量，量价关系反复说过很多次了。时是时间，比如说主营产品的淡旺季，业绩披露时间，一般是旺季之前股价开始上行，旺季结束淡季开始之前股价调整，股价在业绩披露前上涨，披露后除了业绩大幅超预期的，大多数离短线调整就不远了。空，是空间，对盈利或者亏损提前做好计划，做到进退有度。人，人更多的是你自身的自我剖析，以及你投资股票的公司的高管的分析。画，就是要画出股票的走势的情况，然后看是不是上涨趋势。选，根据分析以后选择做哪个股票，选择入场时机。庄，就是选出的股票是不是有主力，是在吸筹、还是在锁仓、还是在出货，一般来说，锁仓阶段是最好的。……………并且每天都在认真观察大盘走势，仔细斟酌行情变化，暗中揣摩主力动向，细心抓住每一次抄底的机会，经过一年多的犀利操作，终于把本金几十万本金亏完了。

说了半天可能把读者带沟里了，我的意思就是：

炒股，没有一种固定的K线形态可以稳定的赚到钱。

形态只是在某一时段出现的没有定律的走势，而下一个时段，不一定会出现，出现了也不一定如上次一样上涨。包括政策面消息面………方面也是。单股市条条道路通罗马，我们只选自己熟悉的一条就行！千万不要东一榔头，西一棒子，大道至简。人间正道是沧桑，投资的正道是什么，也是大道至简！

C：从投资心态的角度看：

我们大部分散户不敢在股价腰斩的时候加仓，因为那时候我们大多数已经把子弹打光没钱了，或者我们压根不知道以及开始怀疑这家公司应该值多少钱，他们家利润为负所以连PE都没法计算。谁能保证它将来一定会涨回？有没有可能像乐视那样直接玩完？我们也同样不知道现在的相对高位上的高位股应不应该卖，都多少的市值了，是不是泡沫太大？如果我真的重仓了它，估计就要每夜睡不好觉了。对于老韭菜我们现在个股持仓，下一年收益率哪怕-50%我也不意外，我们也不在意。反正是小仓位，就算真跌这么多我也不打算卖，毕竟买的原因只有一个：我喜欢这几个公司的产品而已。还是那句话有没有可能像乐视那样直接玩完？

可是细想想对一个人/一个家庭来说，敢让你重仓入手的投资方式，才是真正重要的。为什么中国有很多人靠买房赚了很多钱，却很少有人在个股投资上赚很多？我个人认为，一个很重要的原因是，买房的时候大家都是铆足了劲用了全副身家再外加至少3倍杠杆在干（按揭贷款买房等价于上杠杆，30%首付就约等于3.3倍杠杆），但是却很少很少有人能用这么大的资金量去投资个股（3倍杠杆投资个股也纯属自杀行为）。在房产之外的投资方式里，我个人认为稳妥长期看涨的主要就是这么几个东西：中国指数、美国指数，但是美国指数实在看不懂就不会再去投。

D：下面说说指数ETF：

对于标题我提到的三大指数etf，我真的不用讲太多，因为其实我现在的持仓成本非常低，以至于我根本不用天天盯盘，所以对于这方面的内容我估计就写这一篇了吧，我目前只买卖这三大指数etf（上证综指etf，科创50etf，创业板50etf）宽基指数，其实我之前很早的时候就已经对投资理财很感兴趣，期间也看了很多的帖子，图书馆里的理财类书籍，以及网上一些视频，文章等等，而最开始了解的也是基金，什么基金定投啊，什么四四三三法教你选择一只好的主动型基金啊，什么要建立一个基金组合啊，什么大盘基金要和小盘股基金搭配，什么价值类基金和成长类基金相结合，什么中证500 沪深300的搭配，上证50 创业板50的搭配等等，看了很多，也定投实践了，总体自己收益很一般，倒不是说那些方法不好，而是后来渐渐的走上了银行螺丝钉的定投或手动投资低估指数基金的这条路，而且我觉得也是最好实践，最少操心的一种很好的方法，理由如下：

1. 指数基金的费率可以说是各权益类基金中最低的（债券基金，货币基金不具可比性），其实这个是很重要的一方面，虽然长期持有效果看不出来，但是对于大多数人，我们总会在阶段性进行操作，而这时费率就非常重要了，具体大家可以多看看基金里的买入卖出规则，买入卖出费率等等就知道了，具体多少就不做科普了；

2. 指数基金跟踪的是各类指数，只是指数是百分百跟踪，指数基金因为要考虑各种赎回操作，所以仓位不能满仓，所以跟踪有一定差距，这个当然能够理解。指数基金有个明显的好处，那就是这个指数目前属于什么估值位置我们往往很好把握和掌控，看看历史估值就知道了，当初在低估值区间我们分批买入就好，正常估值区间我们不买入，继续持有，到了高估值区间我们在根据我们每个人资金需求以及承受能力而分批卖出，落袋为安即可，简单，易操作，把冰箱门打开，把大象放进去，把门关上，就这么简单，不费脑子，且收益率也不是很低；

3. 对于主动型基金，不可否认，就目前中国基金市场来说，基金机构有一定的优势，所谓团体作战肯定很多时候都强于单打独斗，但是也存在一些风险，首先就是老鼠仓，也就是基金机构暗箱操作，基民接盘，基金经理抛售的事件，虽然目前管理严格，但是也算是一个风险点，其次是中国的基金的基金经理常常每隔不久就会变动，而基金经理的水平良莠不齐，我们买这只基金就是因为看中他的基金经理的投资水平，结果买入没多久，他却离职自己去搞什么私募基金去了，而对于投资者这无疑也是一个很大的风险，因为基金经理可以说有80-90%比例决定一只基金的好坏，收益率；所以基金经理这个风险点是我们投资基金中不得不考虑的很重要的因素；

4. 主动型基金数量众多，而且每年又在不停的发售新的基金，基金数量都可以比肩中国股市的股票数量，让人真有一种选基金比选股票还难的感觉，而且需要分析很多因子才能选出一只不错的基金，比如你要考虑它们收益率的历史排名，同类排名，相关指数的收益对比，是否跑赢大盘，回撤是否巨大，还要了解它们的投资风格，投资策略等等很多的东西，而且最终选择了的还不一定是很好的。而对于指数基金我们往往考虑的就简单多了，只需考虑它的规模大小，尽量选择规模大一些指数基金，因为是跟踪指数，所以样本足够大才跟踪的越准确，第二个就是跟踪指数的误差，多对比几天的数据，看每日收盘后的涨跌比例是否每次都很接近，越接近越好；就这2点考虑就足够了，比主动型基金简单100倍；

5. 最后一点，可能也是最重要的一点，那就是在牛市里，投资股票往往，而且是很大概率，跑不赢大盘指数，这个是有历史数据的，牛市里70-80%的主动型基金是跑不赢指数基金的，因为指数基金一直满仓，而且均衡，而你自己选股，往往会遇到只赚指数不转钱的效应，也就是指数大涨，而你股票不涨的踏空情况。

etf基金与股票存在以下主要区别：

买个股与买ETF的区别：

1、交易费用不同

投资者在股票市场上购买股票会收取一定的交易佣金费用，按照成交额收取，其收费标准根据不同的证券公司而不同，不得高于成交额的千分之三，除此之外在卖出股票时还要收取印花税，按照成交额的千分之一收取，但是在股票市场上购买etf基金不需要收取印花税，相对而言，其成本更加低一些。

2、风险性不同

单一的股票其风险性比较集中，而etf基金作为一篮子证券组合，其风险能在一定程度得到分散，相对而言要低一些。

3、交易方式存在一定的不同

股票只能在二级市场上交易，且采取t 1的交易方式，即投资者在当天买入的股票，当天不能卖出，需要等到下一个交易日才能卖出；而etf基金可以在一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式，即投资者可以在一级市场、二级市场之间进行套利，同时，一些etf基金可以进行t 0交易，比如债券、黄金、货币、跨境类etf已经实施t 0交易。

D：综上几点就是为什么我现在买基金只买指数基金，总结就是

1）指数基金各种费率低，成本低；

2）选择简单：规模大，跟踪好的；

3）投资操作简单：低估值时分批买入，高估值时分批卖出；

4）牛市里收益大概率跑赢大多数主动型基金；

5）上证指数等宽基指数代表国家意志，国家不会任由他们涨跌，虽然涨的少，但跌的也少，然而股市最重要的就是抱住本金，抱住本金，抱住本金；

6）股市总是反人性的，骂声越多越跌等大部分都割肉了，安静了关注的人少了它就该偷偷的涨了，等不知不觉涨高了，又有新韭菜被吸引过来接盘了。所以为了避免进入这样的内卷，我们恰到持有指数；

最后来个结束语：我还是那么说的对于大部分散户尤其是新手先别说赚钱，想长久在股市里不亏钱那就先玩几年指数，要是连指数都玩不好，想在这四千多只股海里发财，东一榔头，西一棒子，迟早要把本金亏完，在股市里混最终都是走向大道至简的道路。

著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。