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“以客户为中心，做长期正确的事”“与时俱进，对新生事物充满好奇”“以人为本，奋斗者是最宝贵资产”——这是张贴在平安资管内部的三张学习海报主题。短短三十九个字，经营理念之于企业发展的重要性可见一斑，就连坐拥4万亿资产管理规模的“大象”也奉为圭臬。 带头掀起这股“学习风”的正是平安资管新任董事长黄勇。身为平安老将，他对公司业务与内部流程熟稔于心，但同时亦深谙：在瞬息万变的大环境下，企业若想加固核心竞争力“护城河”，关键要有“顺势而为、逆势而生、应势而变”的内驱力。这也是他履新两个月来和班子成员共同碰撞出的“火花”。 在资管新规落地元年的关口，在疫情、市场环境加速各资管主体解决业务新动能问题进程的当下，同业、投资者乃至监管也都对这家头部保险资管公司，能否在全面竞争的大资管时代再树标杆，投去关切的目光。 近日，在集团年报披露之后，黄勇接受了上海证券报记者专访。从他描绘的平安资管发展路线图来看，这将是一次“慢中求细，细中求精，精中求简”的“内部革命”，关乎到平安资管未来的命运。 方向对了，“慢就是快” 当前全球经济及市场环境有着复杂的多重周期叠加特性，这使得任何政策、决策的落地与推进，都不可能毕其功于一役。 大环境如此，细至各领域亦然。在黄勇看来，作为保险资管公司，要“结硬寨、打呆仗”，要通过规律、自律的工作方式，把心态打磨调整好、把进步和优势保持积累好，能耐下性子“结硬寨”、扑下身子“打呆仗”。 关键是，方向要对，“那慢便是快”。黄勇说，所谓的“方向要对”，是指要获取绝对收益、守好风险底线。 他认为，鉴于目前保险资管机构管理的主要资金仍为保险资金，从保险资金“期限长、规模大”的资金负债属性来看，就决定了保险资管公司的投资体系必须以长期稳定绝对收益为导向，基于投资体系、流程和方法的独特性，构建长期绝对收益获取能力。 “在方法论上面，我一贯的主张是要做长期正确的事，要成为时间的朋友。”他认为，资产管理就是一个慢工出细活的行业，很多东西需要积累和坚持，三五年可能不一定看出成效，但坚持下去，八年十年后可能就成效显著。 在长江电力上的这笔投资，便是平安资管长线投资理念的印证。2015年市场震荡，平安资管逆势参与了长江电力定增，成为后者前十大股东。在彼时ESG概念尚未兴起之时，平安资管坚定长期看好这家发展清洁能源的水电行业巨头，不仅收益颇丰，而且践行了ESG投资理念，也被投资者誉为“价值投资”的典范。 慢中求细，细中求精。今年履职以来，又恰逢最复杂的投资环境，保险资金更要守好风险底线。黄勇甫一到任，便牵头在平安资管内部建立了一个信用风险预警机制——“鹰眼计划”，寓意“火眼金睛”。 他告诉记者，根据这个计划，平安资管定期都会对其持仓资产进行“扫描”，有效识别有问题的持仓品种，然后由风控部门负责处置。“我们希望通过这个'鹰眼计划’，能做到提前三个月发现并处置风险资产。” “如果把公司比作是一辆车，那这个预警和处理机制就是刹车，投资是油门。不能光有油门，没有刹车。数据显示，'鹰眼计划’实施以来，效果呈现非常好，大多数的风险都可以被提前处置，损失率就会比较小。”他说。 理念正了，“走更长的路” 有了“硬寨”，进可攻、退可守。 以稳制胜，不等于机械求稳。对此，黄勇深有感触。在他看来，这背后的深意，是指应当审时度势，找到“稳”和“进”二者的契合点，在把握机会和风险防控之间把握好平衡、把握好时机、把握好尺度。 在服务好主业的基础上，有余力去积极参与财富管理市场、做大第三方业务，便是平安资管“立足长远”的突破点。“从比例上来看，目前，我们的第三方业务占比是百分之十几，长远目标是对标国际保险资管巨头。”他坦诚地说。 第三方业务能力几何，也是资管机构竞争力的注脚。他说，发展第三方业务其实就是深度参与大资管市场竞争，在市场化竞争中检验、提高核心竞争力。“只有深度参与市场竞争，才能提高投资能力和服务水平；也只有积极拓展外部客户，才能真正管好保险资金，赢得内部委托人的认可和尊重。” 这也是整个保险资管行业内部的共识。今年是资管新规落地实施的元年，资管新规带来的不仅是整改，还有与其他财富管理机构共处一个起跑线上同台竞技的机会。 机会总是留给有准备的人。平安资管从2006年开始开展第三方业务，一直是逐年稳步增长的状态。他介绍说：“无论是客户的数量、还是受托管理规模，目前在市场上所有的保险资管公司中，都处于前列。我们目前的客户类型包括银行、保险、大中型企业、海外机构等。” 他透露，未来在第三方业务拓展过程中，将会与其他类型的资管机构各展所长、合作共赢。“例如，资管新规后，银行理财子净值化转型压力大，亟需低波动、绝对收益特征的产品，保险资管公司的能力优势能够满足银行理财的配置需求，为理财子公司提供更加多元化的产品和投顾服务。此外，我们也正尝试与银行理财子合作发行联名FOF产品，通过to B的方式达到to C的效果。” 采访中，他还特别谈到了未来养老第三支柱方面的机会，即商业养老保险资金管理及养老财富管理业务。这也被各资管机构视为大资管时代下的“新风口”。 2020年《保险资管产品管理暂行办法》给予保险资管机构中长期金融产品的供给者的定位，并将基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老金明示为产品投资者，这是对保险资管机构在养老金管理上的肯定。 而从能力上，平安资管在长期投资实践中积累了丰富的大类资产配置能力、长期资金管理能力和绝对收益获取能力。从经验上，平安资管在过去多年里已经建立了完备的资管产品线，多数产品都是按养老资金投资需求定制的，且历史业绩优良。参考国际经验，保险资管公司也是养老类资金的主流管理机构。 在黄勇看来，保险资管机构在投资策略和投资能力上已经做好了准备。“未来，保险资管公司可以通过研发养老资管产品，以助力养老第三支柱的建设。除了给银行理财子公司提供投顾和底层资产，保险资管作为资管市场的一支重要力量，希望也能在养老事业中有所贡献。” 活力足了，“担更重的责任” 平安之大，是用脚走出来的。它的成功，既来自于“赢得时间”的抢跑思维，也得益于“快速变革”的高效执行力，更来自于对中国经济转型大势的紧紧跟随，以及对“金融本质服务实体经济”这一理念的笃行。截至2021年末，平安集团已累计投入逾5.9万亿元服务实体经济。 作为平安集团投资端的重要出口，平安资管亦愈发体会到企业与社会发展休戚与共的内涵。在黄勇看来，作为我国资本市场重要机构投资者，服务实体经济、支持国家建设，保险资管责无旁贷。 他告诉记者，以ESG投资为例，平安集团在2019年8月加入“负责任投资原则（UNPRI）”。从组织架构看，集团已经建立绿色金融委员会，统筹战略、规划、制度等，下设绿色金融办公室，各专业子公司也设立绿色金融办公室，明确各层级权责，从上至下落实ESG理念和战略。 “平安资管将从三个方面积极参与ESG投资。”他透露称，一是持续进行绿色资产投资，为绿色以及低碳转型的企业提供多种渠道的融资支持；二是加大绿色ESG产品开发力度；三是构建符合自身发展实际的ESG方法论。“我们有两只ESG产品正在筹划中，目前产品小组正在确定ESG策略、方法、基准，并回溯与基准相比的胜率。” 此外，在服务实体经济、支持国家建设上，他透露说，未来，平安资管将重点做好对“两新一重”项目建设的资金支持，特别是要加大对新能源、高端装备、新能源汽车、绿色环保等战略新兴产业的布局，将保险资金更好地配置到中国经济的“增长引擎”，助力实现高质量稳增长。 编辑：陈 羽 校对：孙洁华 图编：赵雁旎 制作：何永欣 责编：张晓光 监制：浦泓毅 签发：潘林青
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