财富篇：什么是“老千股”？上市公司是如何对投资者“合法收割”的？

之前讲过大中小基金公司如何收割散户的，今天来给大家谈谈上市公司自己是如何收割散户的（没看过前几篇的，本篇末尾会给出链接）

“老千股”有些人可能听过，百度上也能搜到，是港股里面一种常见的收割套路，但我今天告诉大家，老千股并不是港股独有的，只不过港股相对宽松，使得操作门槛低很多而已，其他市场也存在老千股，至于还有哪些市场，自己想。

本篇还是单单讲港股，给大家理解老千股的整个收割手法是怎么实施的。

相信大家都知道，世界上存在那么一种上市公司，它并不想着老老实实的经营公司为投资者赚钱，而是满门心思的想着如何把自己持有的股票炒高然后卖出去套现。

而老千股的手法，甚至都不需要去炒高股票，一套简单的操作就可以实现，而且还是可以永久持续下去，不停的重复套现。

——听上去很不可思议对不？股本不是有限的吗，他们怎么做到不停套现的？

假设现在这个股有100万股，股价是100元每股，而大股东们手上持有了90%的股票，也就是90万股，为了方便后面区分，我被这些大股东称之为老千股东。

现在老千股东开始套现，怎么套现呢？

首先先把手里的10万股卖出，至于单价多少不要紧，这卖出的过程一般伴随着股价下跌，我就假设这过程均价是70元，也就是老千股东们套现了700万。

而这时候老千股东们的控股比例从90%降到了80%，而散户们的控股比例从10%升到了20%。

然后上市公司开始这么操作——增发新股。

香港在增发新股方面的监管非常宽松，只需董事会决议，不需要股东大会超50%的投票，同时在新股定价方面也相对自由很多。

面对增发的新股，原先那持有股本20%的散户们面临两种选择——买还是不买。

先说说如果不买，那么老千股东们就会不停的买买买，这样的话就会把散户们的席位稀释掉。

而老千股东们用来买这新发股票的钱，猜下会去到哪里？

老千股东们其实跟公司董事会本来就狼狈为奸蛇鼠一窝，甚至就是同一波人。董事会可以决定把新融到的钱用去哪里，这样的话有成百种方法把这些钱重新回到老千股东们的腰包里。

就最简单的，把管理层的工资定到天价，上亿年薪，但其实这里面大部分都是给回老千股东们，甚至就是同一波人；

又或者把钱用去投一些垃圾项目、垃圾地产、垃圾股，而这些垃圾背后的坐庄也是同一波老千股东们；

亦或是买天价广告，广告公司的控股人也是那些老千股东；

还有一种更常见的，用天价代言费请流量明星——其实很多人不知道，天价代言费里只有小部分是给到明星的，大部分都是归经纪公司，而经纪公司又是哪些人，你懂的。

所以，实际上老千股东们不需要付出什么成本，只是一个左手换右手的游戏，就增加了股东席位占比，又稀释了散户的席位。

那如果散户选择继续跟买呢？

这样的话老千股东们更开心，又有新钱进账了，用上述的手法把这些钱流到自己口袋里。

然后继续增发新股。

散户们的钱始终是有限的，而老千股东们就相当于开了作弊器，给自己锁血了。

散户用有限的血条对阵拥有无限血条的老千，最终结果如何不用我多说。

于是，把散户的股票席位占比稀释回原来的10%，只是时间问题。然后又可以故技重施，不断的重复以上套路来收割傻乎乎进场的散户。

所以为什么港股里面有很多仙股，就是老千股用上述套路的结果，使得股价不停的下跌。

当下跌到一定程度，例如1仙的时候，老千股又用一个大杀器——合股。

就是把原先的一百股甚至一千股合成一股，这样就在总市值不变的情况下，流通股少了，但股价瞬间提升，满血复活，继续重复上面的骚操作。

那我们该怎么辨认出老千股呢。

很遗憾，很难辨认。

有人说就看这股有没有定期分红，有没有频繁发新股就好了啊。但你看到的都是过去，不代表将来，港股里面也有很多从原本正经经营突然堕入邪道的。

如果你觉得港股这样已经够骚了，那我接下来要说美股还有更骚的，而且是政府官方通过立法与机制上支持的，这个操作叫“毒丸计划”。

毒丸计划在最近马斯克收购推特的时候触发了。

毒丸计划是什么呢？就是美股市场允许上市公司，在某个股东通过二级市场收购的方式使得自身持有的股权比例超过一定数额时（一般是15%-20%），董事会允许决议增发股票，并且允许除此股东的其他股东，以低于市场价一定比例的价格购买（可以是50%），从而达到稀释那个股东的席位比例，使其股权占比永远低于15%。

这个措施的初衷是为了防止恶意收购的，但很多上市公司利用这个机制来进行骚操作来狠赚一波差价。

例如，原股东们先把自己的股票卖个某个恶意收购者来套现，然后使其达到毒丸计划的触发条件，最后以低于市场价一半的价格买回，直到恢复原来的席位占比，这个过程就是在最终保持席位不变的情况下，赚了一波差价。

以上就是老千股与毒丸计划的介绍。

我一直都说，你要进入到金融市场这样的修罗场来赚钱，首先至少要把那些庄家们的套路搞懂了，至少死也死得明明白白。

推荐大家多看我的文章，我曾经也是局内人，今天把资本市场里一些肮脏的内幕公布给大家。

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你至少要理解了对冲基金是怎么赚钱的，再来谈自己作为散户该怎么通过金融投机市场赚钱（修订版）

为什么我反对买基金？一篇文章告诉你机构的野路子

这两篇文章，第一篇已经包含了下面第二篇的内容，所以看了第一篇就无需看第二篇。

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