换位思考，投资进阶 一、半导体下行周期汽车肯定是下行周期了，但是新能源车替代燃油汽车，国产车替代外资...

一、半导体下行周期

汽车肯定是下行周期了，但是新能源车替代燃油汽车，国产车替代外资品牌。
消费电子下行周期，半导体整体下行，但是新能源车中芯片使用量数倍增长，国产芯片替代海外大厂。道理相似，逻辑互证。

汽车的变化就是电动化、轻量化、智能化等。电动化对应各种电池技术。轻量化对应一体化压铸。智能化对应激光雷达、自动驾驶、HUD、智能座舱等。

激光雷达，一体化压铸，其实A股相对应的公司基本没有收入，没有规模生产。股价早就涨上去了，因为机构推演了明后年的高成长，对应利润与市值。

既然新能源车其他行业都可以，芯片是汽车智能化中壁垒最高，利润率最高，国产化率最低的细分行业，而且现阶段也是纵向估值最低的阶段，是不是弹性最大呢。

二、投资中换位思考

多数人不知道在投资中，要多维度，多角度，并且经常换位思考。

昨天写了篇文章，谈了胜宏科技与鹏辉能源的表现，低位时应该讲究行业空间与未来。
但现在市场已经演绎到极致，我认为应该逆向思考，胜宏科技难道就不值得投资？
1、铜价下跌。2、汽车PCB增量翻倍。3、胜宏科技确实是PCB里管理水平最高的。4
估值低。

你需要从同一篇文章中看到对自己有帮助的内容。我并没有买入胜宏科技，但是我看好消费电子，胜宏科技是我长期跟踪的优秀公司，和水晶光电类似。水晶光电，因为HUD增量，AR/VR放量预期，所以赛道更好。

激光雷达，我挺看好，但A股对应公司估值都太高，我没有重仓买入的勇气。

一体化压铸，在4月底时，反复和群友讲了文灿股份。但是手上的天原股份，觉得还有空间，错过了换股时间。

6月底时，我讲半导体行业有潜力。多数球友就是半导体不是下行周期了吗？媒体的看法，直接拿来用，对投资没有任何帮助。

应该换角度思考。

1、现在半导体是不是估值最低的时候？

2、国内的部分半导体行业一季报都很好，哪些是下行的，哪些是上行的？

国内上行的半导体芯片，主要是国产替代的车规芯片、工控、通信，国产替代的新材料与半导体设备。

3、我国崛起过程中，很多产业链和全球并不同步。我们的大市场，产生的增量，可以支持很多行业从无到有。

4、头部机构对半导体是什么看法？

5、中报预告出来，半导体真的下行周期了吗？

6、晶圆代工厂订单被砍，利空所有半导体芯片吗？对芯片设计公司不得利好吗。

这些问题有了答案，就去找半导体芯片设计公司，同时还是国产替代的车规芯片。

$瑞芯微(SH603893)$ $全志科技(SZ300458)$ $国芯科技(SH688262)$