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朋友们周末好~ 筹码分布，准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”。其原理来源于在不同价格区间的成交量，在不同价格最终所形成的分布情况。用于反映不同价位上的整体持仓数量。 对于主力而言，如何能够得到或抛出筹码，可谓用尽心思，致使K线上的表现形态各异，让散户摸不着头脑。但是，在筹码分布的显示上，却是万变不离其宗。 点开任何一个股票，浏览它的筹码分布，如下图所示：
给大家介绍一下图中的名词含义： 1.筹码柱:筹码图是有一根根柱子组成，柱体的长短代表筹码的多少，当我们看到股价在某一个价位区间形成密集，出现像山峰一样的形状，称为筹码峰； 2.筹码的颜色:红色代表获利盘筹码，其他颜色代表套牢盘; 3.平均成本线:中间那根黄色的柱体，表示所有持仓者的平均成本； 4.获利比例:目前价位的市场获利盘占比，如果获利盘超过平均成本，表明该阶段股价处于上升趋势; 6.筹码集中度:主要统计90%和70%的筹码分布在什么价格区间，其计算方法稍后介绍，朋友们可直接记住结论： 成本集中度这个数值越小，表明这个股票的成本越集中；反之，如果股票的成本集中度度值越大，表明股票筹码的成本越分散。 这里，集中指的是持有这只股票的投资者不管是谁，持有者的股票成本相差不大，集中在某一区间。分散指的是各股票持有者手中的股票成本相差较大，这是互相之间产生了利润差，便有了洗盘与出货的空间。通常来说，股票的筹码会经历一个筹码从分散到集中，再分散，然后再集中的过程。 '集中“指的一般是集中度90%的数值为5%-15%；“发散”时，这一数值在30-50%甚至更高。 然后来说计算方法，没耐心的朋友可以略过不看。以90%集中度为例，其计算方法为： 在筹码分布图中，去除了90%的筹码，余下的就是10%的筹码，我们把这个10%的筹码分成两个5%，理想化情况下，一个5%是筹码分布图最上面的那部分，另一个5%是筹码分布图最下面的那部分。对于这两个5%，筹码的位置就有两个价位，一高一低，这两个价位的差值与这两个价位的和值的比值，就是成本集中度。简单来说，如果高价位是A，低价位是B，那么成本集中度就是(A-B)/(A+B)。 比如某只股票当前价格是10.00元，其中间90%的筹码成本分布价位区间是7.00元至13.00元，则其另外的10%成本平均分布在7.00元下方和13.00元上方。由此可以计算出该股票的成本集中度为(13.00-7.00)/(13.00+7.00)=0.3，即30%。 对筹码分布图有了基本了解后，我们来讲解如下一个模型： 模型3：主力底部建仓后起涨点的把握 很多朋友是喜欢寻找低位的个股去潜伏的，我在技术篇2：何谓高低（重点）这篇文章中也和大家分享过“做空动能衰竭的底部特征”这个模型，主要是以股票K线斜率和成交量来判断。 倘若和今天讲述的通过筹码峰来判断的模型结合，会有更好的抄底体验。 两者其实本质相同，都是主力在低位收集了足够多的筹码后，借任何一个股价上涨的催化剂顺势拉升获利的过程。 其模型图如下所示：
准备条件： 1.大周期均线系统(20/40/60)线由发散逐渐收拢至粘合，波动率开始收敛 2.筹码呈现单峰密集状态 3.90%集中度小于15%（筹码高度集中） 4.当前获利比例大于60% 其中，在波动率收敛过程中最好不要频繁放量，这样可能只是主力在这个波动过程中高抛低吸做差价，之后并不一定有大行情。 筹码峰密集，而获利比例要高，则意味着大部分筹码是波动区间买入的，是为了减轻股价拉升过程中上方的抛压，同时也是主力资金成功介入的标志。 启动条件: 1.关键K线出现，过筹码区上沿 2.或连续小阳线上行，将均线拉至向上发散状态 我们来看几个例子（为了展示更清晰，我去掉了K线）：
该股票经过长期下跌后反弹，并形成了箱体震荡的格局，筹码90%集中度为10%左右，符合模型条件。随后出现关键阳线突破了筹码上沿（这个上沿用90%成本的上界，17.81元即可）,且价升量增。 之后该个股走势如下，方框处为上图分析的位置：
可以看到，由于上方没有太多筹码压力，股价很轻松的便得到拉升，同时成交量维持在很高的水平，表示主力积极进场，非常看好后市。最终这只个股年内最高涨幅达到了近600%. 下图的这个例子也很相似，下跌后反弹，没有立刻上攻，而是形成箱体震荡，逐渐洗去了上方套牢盘，筹码高度集中在箱体区间。而后通过关键阳线指引突破，随后展开行情。
该个股突破箱体后便一路高升，中间几乎没有回撤，劲头十足，最终最高涨幅竟然达到了近300%。
通过上面的示例我们可以看出，这个模型属实威力十足。但是世界上根本不存在完美的模型，这一个我都了然于胸的模型，主力资金会不知道？他们会那么轻易的给你抬轿？ 当主力了解这一模式后，筹码集中度的参考性便在一定程度上失真了。 主力知道如果横盘吸筹的话，将大部分筹码局限在某个狭窄区间，散户往往会通过筹码集中度洞穿后势，坚定持股。 这样的话，主力拉升，则是给散户“抬轿”了，拉升过程中还会遇到散户不定期大量抛售这种打压股价的不小麻烦。 因此，目前主力使用的吸筹手法，往往采取宽幅度吸筹或逐级吸筹，这样的话筹码集中度反而不算低，不容易被散户察觉。 近些年来，公募基金、私募基金机构自营盘、大户参与越来越多，呈现一定的“垄断竞争”格局。加上“小散”做股日趋成熟稳健，主力很难像以前一样“一庄独大”，因此不同个股持仓则分散在不同的成本位，使得个股的筹码集中度趋于发散、放大，筹码集中度的研判优势就此弱化了。 但毋庸置疑的是，由于筹码分布融合了量、价、时空，我认为还是中长线持股选手当之无愧的最有效的研判指标。 希望朋友们对此的钻研和总结不要停歇。今后如果分析某些个股，我仍然会对该指标的有效运用展开剖析。 就拿两周前我给大家的分享中，恒星科技这只个股来讲：
在6月2号突破前一个箱体后，本来已经符合了我们模型的买入条件，但是其竟然紧随其后又进入了下一个箱体。倘若在6月2日买入，后续被洗出去的概率一定极高。 在又振荡2个多月后，其于8.20号再次突破，此时90%集中度为15%,仍为单峰密集状态。 幸运的是，这一天是周五，利用周末的时间我通过模型搜索和热点板块搜索的方式找到了这只个股并分享给了大家，后续果然开始拉升。
值得注意的是，大家仔细观察，两次突破箱体时，筹码集中度相当高，而且虽然股票价格处于历史低位，但收盘价盈利比例达到了惊人的近100%，压根不存在套牢盘！！ 所以，参考前面两个例子，大家对我在昨天的文章：稳住！别慌了！中，说要继续跟踪该个股，这句话恰当与否，应当有自己的判断了吧。 另外，筹码峰除了这个模型中的应用，在一些长牛趋势股中，股价虽然上涨，但会出现低位筹码长期密集，不随股价上升的情况，如下图所示：
这时候表明，前期箱体中主力收集的筹码并未出货，可以放心持有，甚至逢低加仓。 做趋势和资金的朋友，保持勇气和耐心！! 今天就聊这么多~利用周末的时间大家可以对自己手中的股票进行分析，仔细体会这个模型的优劣之处，祝好！ **个股不构成投资建议，跟风自负盈亏.** |
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