净利润大增是股价上涨的底气!今天分享一下周末的研究成果。顺着上一篇文章的思路,看到了净利润断层的威力,也看到了业绩预升板块指数能长期跑赢市场。 消费电子爆了,牛股频出的板块! ![图片](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2022/08/1613/250414778_1_20220816011905194.jpeg)
再深入研究一下:(近一年/单季度)扣非净利润和股价之间的关系。先给几个结论,后面再看几张图(月线)。 举了5个有代表性但不同行业的例子:立讯精密、宁德时代、中远海控、比亚迪、隆基绿能。当然符合这样的规律的还有很多,因为篇幅的原因不一一展示。如:贵州茅台、中国平安、中国中免、格力电器、海天味业等。为啥(近一年/单季度)扣非净利润对股价影响这么大?机构导向的巨无霸公司,股价尤其看重业绩变化。因为这么大市值的公司上涨,绝不是一两家机构就能操纵的。每日成交金额巨大,谁都没有那么大的实力。1、业绩跑在股价前面。如:18年的立讯精密,19年的隆基绿能。这种机会是最好把握的,业绩给了明显信号,可能是大环境的影响,也可能是行业偏见,使金子被埋没在土里,但时间一长是金子还是会发光的。2、股价业绩几乎同时上升。如:20年的比亚迪。单季度扣非净利润对股价影响非常大,一次的超预期,给予市场信心期待后面都有超预期的可能,业绩从转入黄金时代。3、股价跑在业绩前面。如:21年的中远海控,20年的宁德时代。这种就相对不太好抓,只有行业敏感的,才能抓取第一波。不过一旦业绩启动,持续性也比较不错,后面还有二波,三波的机会。总结:无论哪一种情况,有一点可以判断的。扣非净利润突然的大幅增加,对趋势持续性起到非常有大的作用。立讯精密 我们从技术面很难提高了,结合了最强主线,紧凑图形,高值RPS,大单阳启动。如果还要进一步的提高胜率,需要加入基本面维度的因子,而业绩里最最重要的指标是扣非净利润。股价=每股收益*估值。估值是跟随着业绩变化而变化的,5%,15%,35%不同的增速,市场给予的估值不同。一切的一切都归结于利润、利润、利润。 净利润分两个维度:近一年扣非,单季度扣非。能衡量公司业绩大体情况,不能单一从同比增速去分析,因为有些公司之前业绩特别差,最近刚开始有起色,同比上看起来很不错,但实际上离转好还是有些距离。起爆点模型+净利润拐点,技术面和基本面双向共振。第一增加了成功的概率,第二也提高了我们的持股信心。我们近期挖掘的培育钻石和消费电子,你仔细去看会发现,已经融合了业绩的因素,所以近期强势股调整,他们反而逆势上涨。
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