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01， 先说一点，如果一个人不能独立思考，那么他最好不要沾染任何投资，持有现金或者进行保本理财即可。一个不能独立思考的人，他一定不能做出独立的判断，他的任何决策多半来源于大众的看法，或者邻居老王的看法。那么，他做出的任何关于买卖的行动，都是没有根基没有底气的。 我用的是股权，没有说股票，因为只要一说股票，大众的普遍看法就是炒股，就是谁谁谁亏的一塌糊涂。很明显，作为一个炒家，也许能一时小赢，但难以长久大赢。股市的特点，就是，对于炒家偶尔一次的奖励，就是鼓励他下一次更加义无反顾的去慷慨赴死。 股票具有“股”的性质，即针对企业的股权；亦具有“票”的性质，即方便交易的票据。股权是针对真正的投资人的，他们看重的企业的本质；票据是针对投机者的，即所谓的炒家，他们看中的是短期股价的涨跌。 前面说了，投资关键应该去看“地”，而不是去盯着“傻子”。只要地是优质的，它迟早能带来收获；而市场上其他千千万万的参与者，你根本不可能猜透他们的心思。所以，我直接用的是股权投资。 02， 那么股权投资，到底值不值得参与？是不是真的像人们所说的那样，一入股市深似海？我们先理性的分析一下。 每年国家都有一个GDP增速指标，比方说是6%，实际上名义GDP增速要再加上2%，能达至8%。想一想，这个指标是由谁来完成的？是千千万万的市场主体，是千千万万的在营企业。能够在沪深两市上市的企业，总体来说是所有企业中比较优秀的，因为企业上市必须要达到上市的要求。那么很显然，这些上市的企业，创造财富的增速要大于所有企业的平均增速，假如能达至10%。继续推理，在所有上市的企业中，总有一些企业是格外的优秀，甚至是伟大，总之要超过那些普通的上市企业，比方说能达到12%的增速。 举个简单的例子，很容易理解。以学生的成绩为例，比方某个年级有10个班级，这相当于市场上所有的企业；从中挑选出成绩优异的学生，组成一个尖子班，这相当于所有企业中能够上市的那一部分；尖子班中的尖子，比方说前五名，这相当于上市企业中格外优秀甚至伟大的企业。尖子班中的尖子学生，家长能够放心吗？还用担心他们成绩问题和考大学问题吗？同理。持有上市企业中尖子企业的股权，跟企业一起享受高于社会财富平均增速的增速，这就是许多超级富翁能够致富，并且财富能够不断积累的根本原因。说开了，就很容易理解。 03， 这是从社会财富的增速上来说明，股权是值得参与的投资。下面再从另外一个角度来说明，即从一些专业人士的专业研究来说明。在这方面做出突出贡献的是美国的西格尔教授，他的研究成果主要集中在他的著作《股市长线法宝》中。 他用美国市场200年的数据论证了，股市的实际年均收益率远胜于债券、贵金属、大宗商品、房产的收益率。这期间，世界经历了战争、经济萧条、金融危机、政权动乱等等，但是这个结论没有变。后来又有人研究，股权的收益之所以能超过其他投资品的收益，最重要的原因在于，企业能够利用留存收益进行扩大再生产再投资。 至于要不要投资股权，完全在于你自己。但是无论如何，你应该先从有自己的思考和认知开始。 END 2022年 96/300篇 往日热文： 关注@石小柴 及时查看更多文章 ↓ ↓ ↓ |
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