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转——伟大公司暴跌的时候，不要着急抄底 投资要赚大钱，必须在伟大公司暴跌到不可思议的低价的时候，再重仓出手。 巴菲特投资伟大公司，可口可乐的时候，是14倍市盈率。段永平投资伟大公司贵州茅台的时候，是15倍市盈率。段永平投资伟大公司苹果的时候，是12倍市盈率。巴菲特投资伟大公司比亚迪的时候，是6倍市盈率。 所以，海天味业出了黑天鹅，股价大概率暴跌，但是还远远不到抄底的时候。海天味业再厉害，基本面也不会比当年的贵州茅台和可口可乐好。所以其抄底价格区域，当在12倍市盈率，也就是现价的四分之一。对应股价20元附近。 比亚迪已经从330元跌到200元以下。很多人看到跌了不少，就冲进来抄底。还是太早。当年，2010年，比亚迪曾经在从8到88暴涨11倍之后，从88跌到11. 如果历史重演，比亚迪这次又是从30到330，还是暴涨11倍，那么底当在40多元。至少200元附近还是不便宜。当新能源汽车泡沫消化差不多，特斯拉暴跌80%到90%，公司盈利，收入出现黑天鹅，但是基本面没有受损，市盈率跌到10倍，市净率到2倍附近，才是合适的抄底时机。此时还是太贵。不要忘了，当年中国远洋从68开始跌，很多人抄底，后来到3块钱。中国石油从48开始跌，很多人抄底，后来到4块钱。中国铝业从60开始跌，很多人抄底，后来到了3块钱。招商银行从46开始跌，我在28元抄底，后来跌到9块钱。从90倍市盈率跌到7倍市盈率。当年贵州茅台曾经从90倍市盈率暴跌到8倍市盈率，中间用近10倍的盈利增长，用近10年的漫长岁月来消化当年的高估值。五粮液也曾经从120倍市盈率跌到7倍市盈率，白云山从115倍市盈率跌到当下10倍市盈率，都用了漫长的近十年的时间和近十倍的利润增长来消化当年的高估值。中间买这些股票基本上近十年没有收益。人生有多少十年？ 有人说，海天味业基本面强劲，不可能给你10倍市盈率的买入机会。股市3000多家公司，目前10倍市盈率以下的公司有几百家，总有当年贵州茅台五粮液比亚迪的机会，干嘛要去买贵的？买贵的大概率要被套多年。有人说，市场上多数人都是去追涨贵的东西。但是投资市场恰恰是少数人赚钱的地方。跟随多数派，大概率赔钱。 历史上，所有短期大涨十倍的股票，基本都是暴跌的。很少例外。尤其周期股。汽车其实历史上周期性很强的。2008年上海汽车曾经从几十块钱跌到4块。 你愿意在为你认为的伟大公司付出的市盈率超过20倍吗？ 所以，对短期大涨，估值高高在上的股票，抄底需谨慎。  |
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