两个超级硬核的大龙头，适合长跑选手

大家好，我是你的好朋友远方。又等到了相见时刻

先说中国中免，再说迈瑞医疗

本周大盘暴力反弹，但作为垄断大白马的中国中免却表现的不温不火，这几天的走势完全落后于市场。

然后昨晚有读者在后台问了怎么回事？

中国中免呢，远方写的文章还比较多。随便插入几篇放这里哈。感兴趣的完整看一下，就能对公司有个全面了解了

《中国中免牛股气质十足，值得长期关注》

《等待免税茅的击球机会》

《它，未来是星辰大海，耐心做股东》

《超级硬核的大龙头，击球区很近》

我们今天简单聊一下。

在9月20日的文章《超级硬核的大龙头，击球区很近》里，远方给出了五个关键的投资看点：

1，公司赚的多跑得快，现金流好，有壁垒的高增长，且财务数据可以持续。

2，公司的牌照优势+独特生意模式+长期构筑的全国性渠道构成了公司核心竞争力，这是公司超额利润的来源。

3，人的问题得到了很好的解决，经营企业就是经营人。

4，股东背景是国务院国资委，公司赚的每一分钱都是股东的，也是人民的。

5、内在价值更高了。

关于以上5个看点，没有任何变化。

远方经常会说，做投资，你就思考公司未来的样子即可，其他的真心不重要。

不重要的包括：短期业绩的波动以及短期的股价波动。

关于业绩，大家都看到了，上半年业绩很差，这在最近的分析文章里都提到了。然后国庆节期间，旅游出行人数相较于前两年的国庆是大幅减少的，也就是说今年全年，大概率业绩就这样了。

因此，股价就没有底气了。

但远方认为这都是短期问题。

在疫情期间，公司通过各种努力以及政策支持基本保持业绩不出现大幅滑坡，然后疫情结束后，业绩就会大幅爆发。然后股价就会大幅上涨。

问题是：疫情何时能够结束？？

至今看不清。

所以呀，如果想要在中国中免身上赚到快钱，大概率不行。需要慢慢熬。

那么好，估值呢？？

远方的知识星球里，给出了明确的估值，远方反复思考，认为没有必要调整。

复制给大家。

投资是认知的变现，远方的认知定然存在局限性，因此请大家独立思考。

各位朋友可能并未完全认可远方的看法，可以根据自己对公司的理解适当的调整估值，该打折的要打折。

投资的关键是公司盈利增长的确定性，其他的随他去吧。短期波动无法预测，做好组合，逆向布局，耐心等待吧。

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再看迈瑞医疗

迈瑞医疗算是远方的重仓股了，多个账户都持有。国庆节前还随机加码了一次。

但到底仓位占比是多少，没有统计过，主要是认为没必要去统计。

一方面不打算做短线，也不打算从股市里拿钱吃饭；

另一方面多个账户持有，没有那功夫去做加加减减的事。

只要公司的盈利性持续走好，只要遇到大坑且有现金时，就随机净买入好了。

迈瑞医疗是正宗的大白马大龙头。之前也有好多篇文章反复分析过本公司。

《迈瑞医疗，牛股气质十足，长期关注》

《迈瑞医疗，越来越有看头了》

《它，集采免疫，高端突破，未来市场空间极大》

感兴趣的朋友可以读完本文后，回看一下，大概就能有个全面的认识了。

之所以今天聊一下迈瑞医疗，不是因为国庆节前随机买到了相对最低点且连续大涨哈。主要是公司公布了2022年第三季度主要经营数据。

有了这个数据，再加上半年报数据，前三季度的财务数据就有了。这就相当于是公布了三季报了哈。

按照公司预告，应该是10月28日才公布三季报的，咱们这就提前拿到了三季报数据了。

简单看一下。

经公司初步测算，2022 年第三季度公司预计实现营业收入约 79 亿元，同比增长约 20%，预计归属于上市公司股东的净利润约 28 亿元，同比增长约 20%。

公司同时给出了业绩变动的原因说明。

公司表示：2022 年第三季度，虽然经历海外经济形势恶化的冲击、且受国内疫情反复的影响，但受益于国内医疗新基建的大力开展和全球常规业务的持续复苏，同时公司继续加强内部管理、持续提升经营效率，实现了公司营业收入和净利润稳定、健康的增长。

9 月国家卫健委推出关于使用贴息贷款购置医疗设备的相关政策，目前该政策落地迅速，各级医疗机构采购常规设备的资金得到有力支持，我们有信心达成 2022 年全年业绩目标。

因为业绩稳定，且亮眼，周五收获一个13%的大阳线就不足为奇了。

我们来看一下半年报，关于半年报的解析就看《它，集采免疫，高端突破，未来市场空间极大》。

从增长率看，半年报增幅21.71%，第三季度增幅约20%，那么前三季度大概实现了净利润80.8亿元，增幅大概就是21.3%的样子了。

我们拍拍脑袋，假设第四季度实现20亿元利润，那么全年就是100亿元。对应市盈率41倍。

关于公司今年的业绩，其实已经是名牌了。

在2021年8月分的回购中，公司提出以2021年业绩为基础，连续三年净利复合增长率不低于20%。

远方在之前的文章中乐观的估计了增幅情况，复制给大家：一般情况下员工持股计划和股权激励均是送股权的行为，也就说20%的复合增长率是最低水平，而公司实际能够完成的净利润增幅会远远超过20%，我预计连续三年复合增长25%没问题。

迈瑞医疗的关键内容都在这篇文章里了哈《它，集采免疫，高端突破，未来市场空间极大》。感兴趣的回看一下即可。

这篇文章开头，远方是这么说的：医疗器械，能够免疫集采的首先就是迈瑞医疗了，其次是爱博医疗，其他的医疗器械就不考虑花时间了。

要说为什么能免疫集采，一句话，高端。集采的目的不是摁死国内企业，而是为了实现国内高端产品尽快替代国外企业，同时培育国内龙头企业。客观上，导致了国内竞争力弱的公司退出市场，因而会有一部分企业谈集采色变。

如此多的医疗器械企业，远方之所以排除排除再排除，最后只留下了迈瑞医疗和爱博医疗，就是因为集采免疫+高端。

当然啦，也不是说其他医疗器械企业就完全不值得看哈，主要还是这两个未来利润走势最确定。

最近远方也在关注另外几个医疗器械企业，业绩都不错，但还没有时间长篇大论。

在这篇文章的末尾，远方给出了对迈瑞医疗的小结，看法不变哈，复制给大家。

小结一下。

1.集采免疫。

2.高端突破。

3.未来市场空间极大。

4.财务稳健，现金流极好。

5.研发支出比较舍得，长期10%。

6. 逻辑还很长很长，适合长跑选手参与。虽为国内龙头，但，迈瑞医疗仍然是个小伙子。公司将会利用十到二十年时间进入“全球医疗器械前 20名”。

至于交易的问题，大家看口诀办即可。

口诀：以优秀的公司为前提，好公司有底线；好公司好价格，好公司杀跌买；大涨不买票，大跌不卖票，小涨小跌不管，大跌加仓；买入优秀的公司，做时间的朋友。组合投资，逆向布局。

身在市场，必须忍受痛苦，但最终使你涅盘重生的是你持有的企业，而不是股价的波动。

最后，独立思考，内心平静。