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股市神奇的地方，在于凭空创造财富，也可以让财富蒸发。 本质原因，是因为股票交易市场，玩的是一个数字游戏。 再深入一点将，叫做纸面财富，并不是真实的财富。 打个比方。 一家100亿市值的上市公司，如果需要把所有的股票变现，那么就需要100亿资金去接盘，但每天的交易资金其实只有5亿。 那么剩下的95亿，其实是一个账面的价值，因为没有办法交易。 如果你把那95亿，以当下的价格卖出，由于没有资金接盘，最终的结局就是跌停，总的市值从100亿，变成了90亿。 如果还没有资金接盘，那么接下来就是80亿，70亿，60亿，甚至更低。 假如跌剩下50亿市值了，市场里的资金，认为足够便宜了，全部把筹码买下来，那么当下的价值就成了50亿。 相比100亿的市值，凭空就蒸发了50亿。 如果市场资金觉得50亿还不够便宜，那么40亿，30亿，20亿，也是有可能的。 交易市场的公允价格，其实和交易的换手率息息相关，如果换手率很小，那价格本身是会存在偏差的。 就比如一家上市公司，市值50亿，但实际换手率只有10%，也就是5亿。 那么理论上当下愿意卖出的资金只有5亿，如果有5亿资金直接把这部分筹码接走，那么股价上涨就很自然了。 因为市场供需变了，当下愿意抛售的筹码少了，股价也就上涨了。 当然，随着股价的上涨，想要获利了结的资金会越来越多，抛压也就会慢慢变重，形成新的股票价格区间和换手率区间。 但这个时候，股票的市值已经上涨了，持仓的人，账户里的市值自然也就增长了。 但如果他们都想一股脑的变现，市场又没有那么多资金接盘，那股价就又跌下来了。 这里有一个概念，叫做实际交易的流通股。 市场推动上涨和下跌的钱，理论上只要满足实际流通股的交易价值即可。 简单地说，50亿市值的股票，有5亿市值部分，是有交易的，剩下的90%，价格的涨跌都不会带动交易，那么所需要的资金，只要对应那10%的股票即可。 当市值涨到100亿，如果换手率只有10%，所需的资金10亿即可。 并不像大家认为的，需要100亿的，才能稳定住100亿的市值。 如果看到这里，大家还不明白的话，那就再举个简单的例子。 读懂之后，你就会发现，所有的交易市场，其实原理都是一样的。 有一个小区，原来的房价是2万块钱一平米，后来房价开始涨了。 这个时候，小区里有一套房子以4万块钱一平米成交了，那么所有小区的居民，就会认为自己的房子都值4万块钱一平米。 于是，想抛售房子的那部分人，就会挂牌4万一平米了。 也就是说所有不管想不想交易的人，自己拥有的房子，市值翻了一倍。 但是，当房子开始卖不出去的时候，有人就会想4万卖不掉，那就3.9万，3.8万，3.7万，降价卖。 于是，房价就开始下跌，直到跌回2万块，终于有人来买了。 那所有持有这个小区房子的人，拥有的房子，市值又回到了当初，资产也就缩水了。 当所有人都坐了一次电梯的时候，赚钱的是那个在巅峰卖出的，亏钱的是那个在巅峰买入的。 对于没有交易的人来说，涨跌对应的市值，也就只是一串数字而已，并不是真金白银，也就没有意义。  如果你明白了股票市场的数字游戏，那我们接下来思考一个更深层次的问题。 股票为什么会涨，股票为什么会跌？ 股票上涨和下跌，本质原因是因为市场交易端口的价格平衡被打破了。 10块钱的股票，有人买，没人卖，于是价格就会涨到10.01，如果依然有人买，没人卖，那么价格就会到10.02，10.03，不断的开始往上涨。 而打破这种平衡的，其实是资金。 资金买不到筹码的时候，自然就会抬升价格，股价也就自然上涨。 资金卖不掉股票的时候，自然就会压低价格，股价就会自然下跌。 这时候，你会发现一个比较要命的问题，就是大部分资金在赚钱之后，是要扛着钱走人的。 也就是说，需要等值匹配的资金去接盘才行。 如果没有对应的资金来接盘，那怎么涨上去的，结果就是怎么跌下来。 抛开一部分长线投资的资金，它们并不会反复地进进出出，甚至是只买入不卖出，绝大多数的资金，是要离场的。 也就是说，股票只有涨上去，再跌下来，才能实现一部分人赚钱，一部分人亏钱的过程。 如果只是单边的上涨，就是大家的纸面财富增长。 如果只是单边的下跌，那更是赚不到钱，最多只能多拿点筹码。 股票的涨涨跌跌，其实是注定的，因为资金想要赚钱。 这也就是为什么，我们经常说主力资金要割韭菜的本质，因为这就是一场零和博弈。 那肯定也有人要说，有些股票涨上去了，就不怎么跌下来了，原因是什么？ 那是因为大量资金买入股票之后，进行了锁仓不卖，可以理解为是进入这只股票的资金，远比从股票里抽走的资金更多。 同样的，有些股票跌下来，就再也涨不上去了，是因为资金已经彻底抽离这只股票，没有回流进入该股票的任何理由了。 你把股票当成是交易市场的一个标的，资金通过对于标的买卖，低买高卖来赚中间的差价钱。 如果换手率不够，交易资金不够多，那再怎么样把股价拉高，也是赚不到钱的，因为手中的筹码都没有。 因此，资金运作的逻辑也就很清楚了，低位想办法更多地买入股票，高位想办法把股票卖给接盘侠，实现最终的获利。  想要在股市里赚钱，本质上是要看懂资金的周期，也就是资金的入场和离场。 这一点还真的是一点都不容易，说起来不简单，做起来更不简单。 资金入场和离场，往往会在市场上，留下一定的痕迹。 我们只能通过这些蛛丝马迹，来作为辅助的判断，以求跟踪到资金的走向。 痕迹一：成交量。 既然要追踪资金，那么和资金关联性最大的，一定是成交量。 当然，如果要按筹码的交易流动性来看，换手率也同样是一个甄别指标，两者虽不是一个概念，但是大同小异。 主力资金的入场和离场，都会形成交易上的放量。 但是入场的放量，将会是持续性的，而离场的放量，可能只是短暂性的。 所以，从长期走势上来看，上涨途中，总体的成交量会大，是因为资金在入场，同时在运作交易的时候会有进进出出的对倒。 而在下跌途中，总体的成交量一定会萎缩，因为资金走了，就不会再回来了，通常没必要反反复复运作，免得自己又被套进去。 痕迹二：价格涨跌。 第二个很直观的感受，就是价格的涨跌。 量价关系，先看量，后有价，但没有所谓的资金流向什么事情。 很多股民被所谓的资金流向给误导了，真正的市场供需，是看交易价格涨跌的。 因为买的人多，筹码不够，所以价格就水涨船高了。 哪怕主力资金不断在抛售，但股价依然在上涨，说明买方的意愿仍然占据上风。 这种情况下，股价完全还能继续往上涨，主力也有可能杀个回马枪。 同样的，即便主力一直在买买买，但股价不停往下跌，说明主力买入意愿其实在减弱，变成了低吸的意愿，而市场仍然有很多的筹码没有能够出干净。 价格涨跌，是最直观去判断资金流向的，只不过这种流向，并不单纯的是主力资金的动向。 痕迹三：筹码分布。 还有一个比较直观可以感受资金流动的，就是筹码分布情况。 只不过很多股民对于筹码分布图，其实并不是非常的了解。 其实，筹码分布图只要观察一点，就是筹码的平均价格，比较筹码均价与股价的关系。 某一区间的筹码开始增加，一定是资金频繁交易导致的。 如果平均价格在上涨，代表了交易成本在上涨，这时候如果股价高于筹码均价，代表获利。 可以理解为主力资金还在场内运作，市场出现浮盈。 如果平均价格开始下跌，交易成本开始下降，而股价低于筹码均价，代表筹码被套。 这时候，可以理解为主力已经掌控不了局面，不是已经出逃，就是马上将要出逃。 痕迹四：均线走势。 最后一个就是均线的走势，也能代表资金的流向。 均线本身，是某个时间周期内，股票收盘价格的均价，虽不精确，但也能代表资金的均价。 当均线往上走的时候，代表资金的成本在上涨，反之亦然。 均线的用法，其实和筹码分布均价的用法，是如出一辙的。 看股价本身的价格，与均线价格的关系，到底是股价在上，还是均线在上。 均线比起筹码分布更加直观的一点在于，均线本身带有方向性。 均线往上走，往下走，一目了然，更容易判断整个资金的趋势，到底是怎样的。 均线根据周期，短则5日，长则120日，可以判断不同周期下的资金流向，更为有效。  股票市场虽说很复杂，但交易市场的本质其实比较简单清晰。 可以这么说，任何交易市场，最终都是看资金准备怎么玩。 而资金是不是进入这个市场，又打算怎么玩，要根据市场的政策，总体资金的流动性，以及经济发展的大环境去决定。 可以说是宏观的基本面，决定了市场资金的冷热，上市公司的题材和业绩，决定了个股资金的冷热。 我们进入股市，先把市场的本质搞清楚，然后再根据实际的交易，积累相关的经验，才有可能逐步的提升自己，找到赚钱的门道。 |
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