一网打尽！最优秀的指数增强基金都在这里

第二批指数增强策略ETF来了，

 

一共13只。

 

 

什么是指数增强策略ETF呢？

 

（1）和普通ETF比

 

1）两者都是ETF，申购赎回都要用一揽子股票，而且要在场内上市。

 

2）所不同的是，ETF的目标是跟踪指数，追求的是误差最小化，所以基金净资产的95%以上都要投向指数成分股。

 

增强策略ETF的目标是跑赢指数，只要求将基金非现金资产的80%以上投向指数成分股，剩下仓位由基金经理自主决定，灵活性要高一些。

 

 

（2）和普通指数增强基金比

 

1）两者的目标是一致的，都是跑赢指数。

 

2）普通指数增强基金申购赎回都要用现金，为了应对赎回，一般要求股票仓位最高不超过95%。

 

增强策略ETF申购赎回都是一揽子股票，不用留现金应对赎回，股票仓位最高可到100%。

 

3）指数增强策略ETF是ETF，会在场内上市交易。普通的指数增强基金主要是在场外申购赎回，也有部分以LOF基金的形式在场内上市交易。

 

 

简单总结下，

 

和ETF相比，增强策略ETF的目标是跑赢指数，收益可能更高一些。

 

和普通指数增强基金相比，增强策略ETF不用留现金应对赎回，股票仓位还能再高些，潜在收益也可能更高，当然波动也可能更大一些。

 

这是一个套了ETF外壳的指数增强基金。

 

那它的收益如何呢？

 

首批5只增强策略ETF是去年底、今年初成立的，但一季度末股票仓位都提到了90%以上，所以我们比较它们二季度以来的收益。

 

两只沪深300增强策略ETF，一只跌了7.56%，一只跌了10.87%。

 

三只中证500增强策略ETF，一只跌了0.3%、一只跌了0.59%，还有一只跌了6.22%。

 

同期，沪深300指数跌了10.59%，中证500指数跌了2.9%。

 

虽然都是增强，但做的好能跑赢指数，做得差也可能跑输指数，还是需要精挑细选的。

 

今天就借着这个机会，系统梳理下那些做的比较好的指数增强基金。

 

 

01

沪深300

 

先说下筛选标准，

 

怎么评判一只指数增强基金做的好不好呢？

 

第一个标准肯定是长期收益能跑赢指数；

 

第二个标准，要求再高一些，最好每年都能跑赢指数。

 

不过这个要求有点高，以兴全沪深300指数增强为例，

 

基金经理稳定，2011年10月基金成立，成立以来一直是申庆在管理。

 

长期业绩好，成立以来，基金涨了108.14%，跑赢沪深300指数99.44个点。

 

短期业绩也非常好，2011-2020，连续10年，基金每年都跑赢了沪深300指数。

 

但不巧的是2021年，这只基金跌了6.4%，跑输沪深300指数1.2个点，10年不败的神话就此终结。

 

 

所以懒猫决定放宽下标准：

 

• 长期业绩好，连续多年的总业绩跑赢指数；
• 短期业绩好，每年最多跑输指数2个点（目的是筛选出优秀的指数增强基金，所以选了过去7年（2015-2021年））；
• 基金经理稳定，任职超过2年；
• 基金规模（合计）超过2亿元。

 

符合条件的沪深300指数基金是这些：

 

（PS：有些沪深300指数基金也符合条件，就一并贴出来了，蓝色底纹的是指数增强基金）

 

 

这其中，最值得关注的是这几只：

 

（1）浦银安盛沪深300指数增强（陈士俊）、景顺长城沪深300增强（黎海威）、兴全沪深300指数增强（申庆）

 

老牌指数增强基金经理管理，陈士俊、申庆都是2010年开始任职的，黎海威是2013年开始任职的，2015年以来的收益都是他们独立取得的。

 

长期业绩好，2015-2021年，沪深300指数涨了39.81%，这几只基金都涨了100%+。

 

短期业绩也好，2015-2021年的7年间，陈士俊每年都跑赢沪深300指数，黎海威、申庆各有一年跑输了指数1个多点。

 

（2）泰达宏利沪深300指数增强（刘洋）、华安沪深300量化增强（许之彦）

 

虽然基金经理是2017、2019年才开始任职的，但任职后每年都跑赢指数3个点以上，证明了自己的实力。

 

 

02

中证500

 

中证500的指数基金没那么多，且成立时间晚一些，如果按照沪深300的标准筛选的话，只能选出4只基金。

 

这其中，建信中证500指数增强（叶乐天）、富国中证500指数增强（李笑薇）任职日期都在2015年之前，且2015-2021年，每年都跑赢中证500，值得重点关注。

 

看总收益的话，2015-2021年，中证500涨了38.26%，两位老将都有大幅跑赢指数。

 

 

如果放宽标准，看2017-2021年的收益。

 

表现最好的是这3只：中金中证500指数增强（耿帅军）、天弘中证500指数增强（杨超）、创金合信中证500指数增强（董梁），都涨了70%+，跑赢两位老将（叶乐天、李笑薇）十几，甚至40多个点。

 

当然两位老将表现也不错，2017-2021年，中证500就涨了17.49%，两位老将也跑赢了指数20多，甚至40个点。

 

 

可能有人会问盛丰衍、杨梦，

 

他们收益更高。

 

（PS：杨梦管的博道中证500指数增强是2019年1月3日成立的，当时刚好是行情上涨的起点，而杨梦的基金还处于建仓期可能拉低了一部分收益）

 

 

总的来说，指数增强基金的江湖存在着“长江后浪推前浪”的说法，求稳的话，不妨选老将管的基金。求收益的话，新人管的基金冲劲更足。

 

 

03

中证1000

 

中证1000，成分股有1000只，股票数量多，且市值小，更容易创造超额收益。

 

几只中证1000指数增强基金，包括中证1000ETF，每年都能跑赢指数几个点。

 

 

长期业绩上，2019-2021年，中证1000涨了80.82%，几只指数增强基金相对指数的超额收益还是很明显的。

 

至于怎么选，徐幼华、王平、乔亮、叶乐天都是成名已久的量化大神，而且长期做得好的中证1000指数基金也就4只，不妨都选。

 

 

04

创业板

 

创业板指数增强基金就没那么多纠结了。

 

2018-2021年，创业板指涨了89.58%，几只创业板指数基金虽然跑赢了指数，但并没有跑赢几个点。

 

反倒是长城创业板指数增强表现不错，涨了143.2%，跑赢指数50多个点。

 

另一只创业板指数增强基金，诺安创业板指数增强，是2019年5月份由分级基金转化而来的，这两年表现也不错，每年都跑赢了创业板指将近7个点。

 

（PS：博时创业板ETF是2018年底转型成创业板ETF的，所以2015年大幅跑输创业板）

 

 

 

05

科创50&科创创业50

 

科创50方向，目前只有指数基金。

 

这4只科创50指数基金，2021年平均涨了1%，今年平均跌了24%。

 

同期，科创50的涨跌幅分别是0.37%、-24.09%，也就是说4只科创50指数做到了跟踪指数，但没有做到超越指数。

 

科创创业50方向，

 

去年6、7月份也集中成立了一批指数基金。

 

看收益的话，去年9月份以来平均跌了24%，也和指数跌幅差不多，没有跑出超额收益。

 

今年8月底倒是成立了一只指数增强基金，不过规模还不大。

 

 

总的来说，这两个方向的指数增强基金还比较稀缺，希望新成立的增强策略ETF能填补这个空白。

 

 

*文中提到的基金和组合仅供参考，不代表投资建议，请谨慎决策*

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