个人养老金，冲不冲？

时隔半年，个人养老金的具体细则终于出台了，最近很多朋友问我怎么看，对此有两点想法：

第一，很羡慕现在每天跳广场舞的退休大妈，等我们老了大概率拿不到同样多的养老金；

第二，看完个人养老金的实施办法，特别是有关个税的公告，我一定会参与。

为什么呢？让我们从头说起。

1、个人养老金是什么？为什么要搞个人养老金？

如图所示，我们国家养老有三大支柱，这也是世界上通行的养老金保险体系。

第一大支柱是基本养老制度，也就是大家熟悉的社保里面的养老保险，但是随着全球老龄化越来越严重，基本养老保险越来越不够用了。

第二大支柱是补充养老制度，主要以企业年金为主，由企业个人共同负担的职业养老金计划，美国的401K计划是其中的佼佼者，而我们国家企业年金是作为福利，目前覆盖率极低，所以也没办法解决普遍性的养老问题。

第三大支柱就是个人养老金制度，目前推行比较好的也是美国，叫做IRA（Individual Retirement Account）系统。

说到这里，为什么要推行个人养老金也就很明显了，因为养老金不够用了，号召大家自己存钱养老。

2、个人养老金必须参与吗？谁可以参与？

根据规定，个人养老金属于个人自愿参加，买不买自己决定就好。如果要买的话，有一个基本门槛：必须是买了基本养老保险的才行。

用官方表述就是，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，都可以参加个人养老金制度。

3、我为什么要参与个人养老金？

换句话说，参与个人养老金能不能解决养老问题？

几十年后的事情谁也说不准，但是目前来看，个人养老金还是有不少好处的。

眼下最大的好处就是抵扣个税，这也是建议参与的最重要的理由。

如图所示，假设你年入20万，每年顶格参与个人养老金，也就是买入12000元，相当于你年收入里面有12000元免税。

那么按照对应的税率计算，12000*20%=2400，你就省下了2400元的个税。

很显然，年收入越高，参与个人养老金享受的抵税金额越大，也就越划算，参与个人养老金的意愿就越强。

那我能不能多交点呢？不好意思，目前一年最多只能交12000元，毕竟终极目标是为了养老而不是避税。

国外也是一样，最近美国国税局将2023年IRA的年度缴款上限上调500美元到6500美元。

那我们才刚起步，上限为12000元，可以按月、分次或者按年度缴纳，未来应该也有一定的提升空间，但估计也会比较谨慎。

话说回来，每年交12000元，真的够养老吗？

假设上限不变，交30年，就是36万元。在这个全民通胀焦虑的时代，30年后的36万元是什么购买力，并不好说，这就涉及到一个核心问题：个人养老金怎么保值升值？

4、个人养老金投什么？

四类产品：储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金。

和一般金融产品相比，个人养老金产品侧重长期保值，大白话就是风险较低。

从目前表现来看，存款、理财、保险的年化收益大概率集中在3-4%，公募基金可能会高一些，达到5%以上。

如图所示，这些成立于2019年的养老目标基金收益率都还不错，年化收益达到了9%以上，当然业绩时间还不够长，也要考虑到过去两年牛市的助力。

据统计，目前养老目标基金共188只，总规模944亿元。其中目标日期基金177亿元，目标风险基金767亿元，持有人户数超过293万户。截至2022年9月底，成立满三年的养老目标基金平均年化收益率6.42%。

但想必大部分人还是倾向买保本的存款产品，这也很正常。在美国个人养老金成立初期，IRAs主要投向存款，并投有少部分寿险公司产品，而对共同基金和证券配比为0，直到5年后才有所改观。

肯定会有人想了：我能不能各买一些，要是买了后悔了，能不能换呢？

按照规定来看，应该是可以的，既可以各买一些，也可以半路更换。

5、赚钱了能取出来吗？取出来要交税吗？

一旦参与了个人养老金，短期是无法取出的，就像社保里面的基本养老金现在也取不出来。

根据规定，参加人在达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居以及国家规定的其他条件时，可领取个人养老金。

领取方式由参加人自己决定，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。

在投资过程中，赚的钱不用缴纳个税，但在领取时一律按照3%缴纳个税，3%也是个税的最低水平。

6、什么时候可以参与个人养老金？

根据报道，多家银行个人养老金系统筹备进入冲刺阶段，有业内人士预期，个人养老金制度最快将于今年年底前正式启动。

银行系统之所以重要，是因为参与个人养老金需要开通两个账户，一个是“个人养老金账户”，一个是“个人养老金资金账户”，而银行是最重要的开通渠道。

需要注意的是，个人养老金账户具有唯一性，一旦开立就不会变化；而个人养老金资金账户可以选择一家商业银行开立，也可以指定原有的资金账户，还可以在不同商业银行之间变更其个人养老金资金账户。

关于个人养老金的核心问题差不多说完了，从美国的历史来看，个人养老金不仅解决了养老问题，而且还给股市带来了长水。

截至到2021年底，美国IRA计划资产共计13.9万亿美元，投向共同基金规模达到6.2万亿美元，其中59%投资于国内外股票市场，19%投资于混合基金，表现出鲜明的权益投资属性。此外，投向股票、债券、ETF等直接投资资产6.4万亿美元，占比46% 。

这也是美股能够长牛的重要支撑，毕竟美国人的棺材本都在股市里。

根据招商证券的测算，参考IRAs的资产配置演绎路径，假设5年内个人养老金间接配置股票的比例达到10%，则5年内为股市带来累计增量资金规模最多可达718亿元；假设10年后个人养老金间接投资股票的配比达到20%，则10年累计入市增量资金规模最多可达5544亿元。

可以说，个人养老金是一盘大旗，下好了能够实现多方共赢。

对个人来说，只要你有抵税需求，其实参与个人养老金都是有的赚，就像开头说的，我是一定会参与的。

关于个人养老金，你还有什么问题，欢迎留言讨论~