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任何行业，缺乏创新，最后必然消亡。 而需求是创新之母，基于需求的创新，是企业永葆活力的不二法宝。 小家电行业，需求旺盛，消费者口味千差万别，具备持续创新的土壤。 今天，我们一起看一下小家电行业的3家公司：科沃斯、飞科电器、石头科技：  这3家公司，今年的净利润之和，占A股整个小家电行业的34.66%：  本文主要包括5个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值，看完，希望能加深你对这些公司的理解。 说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的年报。 1、盈利能力1）主营业务及占比  科沃斯和石头科技，业务主要是扫地机器人；飞科电器，业务主要是剃须刀。三家公司的毛利率都较高。 2）营收及归母净利润  营收，科沃斯最高，其次是石头科技，飞科电器第三。  归母净利润，科沃斯最高，其次是石头科技，飞科电器第三。  扣非净利润，科沃斯最高，其次是石头科技，飞科电器第三。 3）毛利率  毛利率，三家公司都还比较高。 4）净利率  净利率，石头科技最高，其次是飞科电器，科沃斯第三。 5）经营活动现金流净额  经营活动现金流，科沃斯最高，其次是石头科技，飞科电器第三。 6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力  积累现金的能力，飞科电器最高，其次是石头科技，科沃斯第三。 2、运营能力1）总资产周转率  总资产周转率，科沃斯最高，其次是飞科电器，石头科技第三。 2）存货及存货周转率 存货，科沃斯最高，其次是石头科技，飞科电器第三。 存货占营收的比例，科沃斯最高，其次是飞科电器，石头科技第三。 存货周转率，石头科技最高，其次是飞科电器，科沃斯第三。 3）应收账款及应收账款周转率 应收账款，科沃斯最高，其次是飞科电器，石头科技第三。 应收账款占营收的比例，科沃斯最高，其次是飞科电器，石头科技第三。 应收账款周转率，石头科技最高，其次是飞科电器，科沃斯第三。 4）合同负债及占比 合同负债，科沃斯最高，其次是石头科技，飞科电器第三。 合同负债占营收的比例，科沃斯最高，其次是石头科技，飞科电器第三。 5）固定资产占比 固定资产占总资产的比例，飞科电器最高，其次是科沃斯，石头科技第三。 3、偿债能力1）资产负债率 资产负债率，科沃斯最高，其次是飞科电器，石头科技第三。 2）有息负债 有息负债，科沃斯最高，其次是石头科技，飞科电器第三。 3）现金余额 现金余额，石头科技最高，其次是科沃斯，飞科电器第三。 4）有息负债占现金余额的比例 有息负债占现金余额的比例，科沃斯最高，其次是石头科技，飞科电器第三。 5）资本支出及占比 资本支出，石头科技最高，其次是科沃斯，飞科电器第三。 资本支出占归母净利润的比例，石头科技最高，其次是科沃斯，飞科电器第三。 4、成长能力1）营收增长率 营收增速，科沃斯最高，其次是石头科技，飞科电器第三。 2）净利润增速 净利润增速，科沃斯最高，其次是飞科电器，石头科技第三。 3）销售费用占比 销售费用占营业总收入的比例，科沃斯最高，其次是飞科电器，石头科技第三。 4）研发投入及占比 研发投入，科沃斯最高，其次是石头科技，飞科电器第三。 研发投入占营收的比例，石头科技最高，这比例才像一家科技公司；其次是科沃斯，飞科电器第三。 5）净资产收益率 净资产收益率，科沃斯最高，其次是飞科电器，石头科技第三。 6）机构盈利预测 这几家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下： 按机构的预测，飞科电器增速最快，石头科技增速最慢。 5、目前估值1）滚动市盈率 目前科沃斯的滚动市盈率为26.1，处于4年来8.32的分位值： 目前飞科电器的滚动市盈率为35.83，处于6年来66.3的分位值： 目前石头科技的滚动市盈率为20.18，处于2年来6.87的分位值： 2）市净率 目前科沃斯的市净率为8.08，处于4年来37.97的分位值： 目前飞科电器的市净率为9.42，处于6年来52.65的分位值： 目前石头科技的市净率为2.72，处于2年来5.26的分位值： 6、总结通过以上对比分析，这几家公司整体能力如下图所示： 可以看出： 1）盈利能力，整体而言，科沃斯>石头科技>飞科电器 2）运营能力，整体而言，科沃斯>飞科电器>石头科技 3）偿债能力，整体而言，石头科技>飞科电器>科沃斯 4）成长能力，整体而言，科沃斯>飞科电器>石头科技 5）目前估值，所处分位，飞科电器>科沃斯>石头科技 这几家公司目前的净利润和市值对比如下： 看完以上对比分析，你最看好哪家呢？ 以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。 |
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