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昨天对沪深300 2017元旦开始到2021年2月19日这段时间的数据进行了定投的研究。发现，在小牛市的最高点开始定投，定投到下一轮牛市的最高点结束，最后的算一下平均成本，竟然是最低的。   注：1234567为从左到右的7个红色箭头，代表7个不同的买入位置。详细可以看上一篇文章。 这个有点颠覆我的认知。后面想想，是因为第一轮小牛的最高点在4381而）第二轮牛市的最高点在5778，这两个数字的差距较大。以至于最高点定投的资金，到下一轮牛市的最高点也获利了。 第一轮牛市到第一轮熊市的最低，这段时间的均价，比第二轮的牛市的最低到最高的整体均价，要低很多。 所以，最高点定投，反而拿到了更多的低位筹码。 当然，如果能在第一轮牛市的最低点开始定投，结果是更好的。 最糟糕的，是在第一轮牛市上涨的半山腰开始定投。因为经历了一段上升期，没有获利了结，以至于拿到了更多高位的筹码。因此平均成本更高。 这里需要说明一下，就是大部分散户都是在上升的半山腰开始进场，然后没有止盈，经历高位后遇到熊市，反而变成亏损。这种情况，由于高位的筹码更多，整体成本更高。筹码头重脚轻，最是痛苦。 但如果能坚持定投完到下一轮牛市到来，穿越牛熊牛三个阶段，后面的路就会变得好走。可惜大部分是做不到的。 有人问这样的年化收益率是多高。其实我取的样本范围很小，且按照最高点了结。这样算出的来的收益率肯定是虚高的，没有意义。 回到主题本身。 我觉得选取的样本有问题。所以我觉得换一组数据来进行类似的验证。要求第二波的牛市高点要比第一波低。这样应该更客观一些。  选取的时间区间为2014-3-14到2018-1-26 选取5个启动定投的点位参考图上的5个箭头。 分别定义为12345. 1是牛市启动最低点，2是上升半山腰，3是最高点，4是下跌半山腰，5是下跌最低点。 按周线的收盘定投，4000点投4000元这样。2000点就投2000元。 仍然统计投入总金额，平均成本，收益率这些。结果如下：  结果显示，最低点定投是最好的。但是实际操作，这样的操作是神操作。人做不到。但是这种情况下周均的收益率也不如最高点开始定投的3. 在最高点定投的，整体收益比2高。说明上升期的半山腰进入市场确实效果不好。牛市是散户亏损的重要原因，从这里可以找到依据。 最高点启动定投绝对不是最糟糕的选择。熊市的半山腰启动定投和最低点启动定投，结果其实差不多（说明追求最低点启动定投毫无必要）。但这两种均比3好一些。 但是也没有好多少。 那，如果我们只准备了100周的资金或者只有50周的资金呢。结果怎么样？ 100周如下：  50周如下：  结果都显示第2种情况是最差的。最高点启动定投的3不是最差的情况。但也不是最好的情况了。 这个和昨天的文章就有一些区别了。 写了这么多。 我对定投一些新的想法： 1）我们要避免在上升的过程中启动定投。除非我们有能力，保证自己能在高位出局。 2）在下跌过程中启动定投是不错的选择。大部分情况下，能够获取更多的低位筹码。万一启动定投的位置就是最低点，那么最低点启动定投不差。 那如果手中有很多钱，现在准备启动定投。有没有更好的方式？我有一个有用的建议。（现在或许是上升的半山腰或许还是下降的半山腰） 就是，任何时候，我们可以假设我们是从最高点启动定投的。 那么假设从最高点启动定投，一直定投到现在。我们应该投出去多少份？ 在第一笔投入的时候，我们直接投完这些份数。这样的结果肯定比从最高点启动定投好。因为高位的筹码我们都换成了中低位了。 然后，之后的定投还是按照计划一份一份的投入进去。 举个例子。 还是用沪深300。  从最高点至今已经98周。在这里可以一次性投入98份。（一份多少钱根据每人的财力而定），如果没有那么多钱，那么比98份少也是可以的。 之前98份的均价是4559，而现价是4074，无论如何，这里买入的成本肯定比从最高点开始定投的成本低。 以上仅是基于数据模型提供的建议，仅供参考。 据此操作，盈亏自负~~ |
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