|
本文来自于天风期货研究所 观点小结
1 我国高温超长待机 2022年的气候问题似乎更加严重，高温热浪成为我国今年夏天的常态，多地持续高温超40°，迄今我国高温红色预警连续发布5天，中央气象台发布高温预警27天。此外，部分地区却发生洪涝等自然灾害，全国天气出现了超乎寻常的结构性失常局面。 更令人难受的是，我国气象局国家气候中心首席预报员陈丽娟表示，“在全球变暖的背景下，类似今年的高温酷暑，在以后的夏季，出现的频率可能会更多”。  如此持久、大范围、高强度的高温天气，有可能成为我国有气象纪录以来最强的一次事件。 1) 江浙沪火力全开，热成“灴烲炉”，魔都上海高温天气超长待机 上海今夏已有38个高温日，出现22个酷暑日，7月份出现的最高温追平历史极值纪录40.9℃，并且高温还在持续。在上海150年的气象史中，一共诞生了20个40℃+的极端酷暑日，今年所占比例已经超过1/3，预计还会增加。    数据来源：路透，紫金天风期货研究所  受高温影响，沿海8省日耗近期也持续处于高于历年同期和去年同期的水平。 2) 火炉川渝，火锅模式全开 本轮高温对川渝等地影响严重。以重庆沙坪坝站为例，8月8日以来，最高气温持续超过40℃。同时，四川简阳8月12日至15日，连续4天突破高温历史极值。高温不仅强度强，持续时间久，高温小时数也远超平时，极端性突出。  数据来源：路透，紫金天风期货研究所 2 全球高温不遑多让 除中国外，WMO表示，今夏全球经历着史上少有的高温酷暑，刚刚过去的7月成为有气象记录以来最热的三个7月之一。非洲、欧洲、每周等多地出现40℃以上的持续高温，局地气温超45℃。近期全球大范围高温主要是副热带高压影响造成的。 1) 欧洲高温干旱肆虐， “生命线”莱茵河告急 入夏以来，百年一遇的热浪肆虐欧洲，多地气温超过40℃。法国巴黎最高气温达40.5℃；葡萄牙、西班牙部分地区气温一度达到47℃；英国多地气温突破历史极值，英格兰林肯郡康宁斯比日最高气温达40.3℃，为全英有记录以来最高值。  数据来源：路透，紫金天风期货研究所 莱茵河流经瑞士、法国、德国和荷兰等国，是世界上内河航运最繁忙、最发达的航道之一，被称为欧洲的“生命线”。受高温干旱的影响，莱茵河水位不断下降，航运和工业生产受到严重影响，也加剧了能源危机。 2) 美国超级干旱 干旱也破坏着农业经济。美国作为农业大国，小麦、玉米、大豆、棉花等主要作物对天气依赖度高。去年12月至今，美国西部持续干旱，玉米带西部和棉花主产区得克萨斯州干旱严重，对农作物生长造成严重威胁。 大豆玉米带，6-7月干旱面积不断扩大，作物优良率持续下调，对产量的担忧支撑着行情。虽然8月报告美豆单产上调，但当前的天气仍不容乐观。  数据来源：路透，紫金天风期货研究所 3 极端高温， 会给大宗商品带来什么影响？ 研究所简要分析了相关品种受高温干旱的影响，具体如下： 农产品和软商品 棕榈油：马来（sabah、sarawak、pahang、johor四省）与印尼（kalimantan、riau、sumatera三省）地区受拉尼娜与IOD负相位影响导致降水偏多，过多的降水将导致当月收果、运输出现延误进而影响当月产量，若月度降水大于500mm则可能影响授粉。 菜籽：加拿大（alberta、manitoba、saskatchewan三省）地区除Alberta省7月降水偏低外，其余两省降水处于合理范围之内；虽然今年温度相对偏高，但也处于合理范围之内，预计不会对产量造成负面影响。欧洲（France、Germany、Poland三国）菜籽收获接近尾声，今年菜籽生长季的高温干旱将导致大幅减产，尤其法国和德国减产预期最大。 大豆：高温少雨导致减产，影响大。 a) 美国：8月天气对美豆最终单产影响最大，高温少雨将降低优良率，导致单产和总产下降，对行情影响大，目前天气炒作还在。美国大豆主产区主要有18个州，集中在中西部。 b) 中国：主要分布在东三省、内蒙古、河南、山东、安徽、江苏、四川、云南等。 棉花： a) 4-5月份苗期受温度影响较大，持续低温多雨将影响出苗；6-8月蕾期需要雨水，若干旱则会影响生长，得州弃耕率会明显增加；9-10月需要少雨天气。 b) 中国新疆、美国得州（Texas）、印度古吉拉特邦、马哈拉施特拉邦、特伦甘纳邦（Gujarat State、Maharashtra State、Telangana State Division of Andhra Pradesh）、巴西（Mato Grosso）。 c) 美国得州干旱会导致得州棉花弃耕率增加，对美棉产量影响较大；印度收获季降水过多，可能不利新棉产量和质量；新疆9、10月份温度偏低，对棉花产量和质量都有不利影响；巴西马托格罗索州干旱会导致产量下降；澳洲种植期干旱会导致种植面积大幅缩减。 白糖：国外巴西（san paulo）、印度（maharashtra、uttar pradesh、karnataka）地区，国内广西南宁、云南昆明；低温霜冻和干旱天气对甘蔗的产量和含糖率影响较大，洪涝天气对甘蔗产量的影响次之。 橡胶： a) 开割期持续低温多雨将导致新叶生长情况不佳，推迟开割；开割后受到拉尼娜气候影响，中国及东南亚产区降雨偏多阻碍割胶，影响胶水产出。 b) 中国海南省、云南省西双版纳、泰国（South region、Isan region）、越南（Dong Nai）、印尼（Sumatera Utara province、Sumatera Selatan province） c) 低温多雨导致推迟开割对产量影响较大；开割后日均降雨大于10mm左右对原料价格形成短期影响，全年来看影响有限。 能源化工 原油&油品：莱茵河水位持续下降，驳船无法通行，将影响油品运输；另外水位不足同时可能影响核电站等设备的正常运行。 PVC：因高温用电紧张导致限电，对西南尤其是四川PVC工厂开工影响较大；而下游工厂需求弱本身开工不高，限电影响较小。 PTA、乙二醇：因高温用电紧张导致浙江、江苏多地限电，PTA、乙二醇和聚酯影响不大，下游加弹印染影响比较大，开工下降明显。 短纤：四川因干旱水电紧张，四川地区有短纤工厂停车，整体负荷影响不大。 甲醇：四川自8月15日期扩大工业企业让电于民用实施范围，区内工业开始降负或停车。目前泸天化45万吨/年已于8月13日停车，达钢20万吨/年维持低负荷、玖源50万吨/年正常运行，后续存停工预期。 苯乙烯：高温或带来家电行业的消费提振，但对苯乙烯影响有限。 尿素：高温叠加部分装置亏损，检修增多，开工率明显降低。限电有一定影响，但不是主因。 聚烯烃：因高温用电紧张导致限电，浙江、川渝地区部分下游工厂收到有序用电通知，OPP膜厂反馈有一定影响，其余下游负荷偏低，影响有限。 沥青：雨雪天气时沥青路面不能施工，限制需求释放。 黑色 动力煤：北方降水增多导致产量和运输受限;南方高温干旱增加日耗，水电出力减少，增加火电压力。 钢材：由于高温供电紧张，四川、安徽、浙江、江苏等多地电炉厂应要求错峰生产甚至停产，造成电炉开工回升速率放缓，螺纹产量低、去库快的格局因限电影响或将继续持续。 有色 锌：高温天气下用电需求增多、水力发电能力下降，四川地区部分锌冶炼厂应要求将在8月停产5天，预计有6000多吨的产量或将受到影响，锌锭供应预期随之下调，供应端的矛盾得到强调。 镍和不锈钢：影响较小。 铝：高温影响西南地区限电保民生。8月开始，四川地区高温导致民生用电紧张，部分生产企业接到限电通知，启明星，阿坝铝厂，广元中孚及广元林丰也受到影响，暂定限电一周，影响电解铝产量2万吨左右。 铜：高温天气下限电使江浙皖地区冶炼厂或受到影响。按照浙江富冶影响两周、产量下滑约15%，安徽铜陵影响一周、产量下滑25%-40%，预计当季总产量下滑约1-1.2万吨，但考虑四季度存在追产可能性，故实际影响有限。 |
|
|
