如何快速建立自己的交易系统-资金管理

在期货交易成功无外乎三个要素：1、对于行情的研判；2、资金管理；3、交易策略的制定。行情的研判主要是指通过对基本面信息的分析或者对图形的分析，大体得出未来走势的预判，在前面的顶底结构的分析中我们已经讲了很多。交易策略的制定说白了就是进出场时机的选择，这个我们后面会重点展开讲如何进出场、如何止损等。本期我们重点讲讲资金管理。

期货高手威廉斯说：“在学会资金管理方法之前，你不过是一位微不足道的投机者，在这儿赚点钱，在那儿亏点钱，永远都不会赚大钱，你永远都抓不住商品交易的魔戒，只是在交易中游走，小钱捡点，大钱抓不住。” 可见资金管理对于赚大钱是多重要，如果没有良好的资金管理，过量交易，过度下注，都会使你付出的代价远远高于在错误的市场中交易。本期就是告诉交易者，可以持有“多少”仓位，承担“多少”风险。

二、资金管理：头寸规模，买卖多少张合约

资金管理有很多方法，也有很多公式。但是所有的管理投资资金的超级系统都有一个共同的原则：盈利的时候可以增加交易单位、合约及股份数量；亏损的时候可以减少这些数量。这是正确管理资金的科学方法的精髓。到底我们在交易中可以开仓多少张合约呢，一般可以用以下几个方法。

1.使用凯利（Kelly）公式计算开仓比例

运用凯利公式计算我们可以开多少张合约，这是一个量化的开仓模式，交易者可以根据自己的交易胜率，大致计算出自己的每次开仓的合约多少。

凯利公式如下面所示：

F=（R+1）×（P-1）/R

式中 F 代表每一笔交易的账户金额占比，也就是你的仓位占比；

P 代表交易系统盈利的概率，我们可以根据历史的行情，测试自己建立交易系统的成功概率；

R 代表盈利交易对亏损交易的比率，即你的交易系统中交易的盈亏比。

在上面的例子中，假设交易系统的准确率为65%，交易的平均盈利是平均亏损的1.3倍。凯利公式里面P为0.65，R为1.3，故 F =（1.3+1）×（0.65-1）/1.3=2.3×0.65=1.495-1=0.495/1.3=38%，就得出我们可以用于交易的资金比率为38%。

在这个例子中，每一笔交易的资金占总资金比率的38%；如果你一共有10万元，那么在这个交易中可以使用3.8万元，用这个除以保证金，得出的就是开仓的合约数。如果保证金是2000元，你就可以开仓交易19张合约。凯利公式比较适合那些有成熟的能够稳定盈利交易系统的投资者，这里的成功概率和盈亏比都算比较高的，对于刚入市不久的散户来说，还要低，所以很多交易大佬都建议持仓最好控制在30%以内，就是从凯利公式计算出来。

2.固定亏损比率计算开仓比例

这个模型是通过确定每多少元可以做一个合约，和你能够承受的亏损比率，来给出你可以持有多少张合约。开仓的时候，一次交易你所愿意承受的风险金额占总资金的百分比，你要清楚的知道。

假设你在螺纹钢4100元的时候做多，你的交易系统显示，如果价格降低到4020元时，你就必要止损离场。这样，你的每一份螺纹钢期货合约的最大风险就是80个点，乘以10元/点，也就是要亏损800元。

假设你有一个10万元的账户，打算把螺纹钢头寸的总风险限制在权益额的2%，也就是2000元。那么用账户可接受的总风险2000元除以每份合约的800元，就得出2.5，因此该账户使用此风险百分比就允许你做2张多单。

除了以上模型，还有保证金百分比模型，波动性百分比模型，风险百分比模型。期货交易是保证金交易是带杠杆的，一般需要轻仓交易，一旦违背这些法则，将对投资者利润的平稳增长和在市场的长期生存产生不利。对于我们散户，没必要那么复杂，前人在资金管理方面已经给我们总结出了一些法则：

1. 交易的规模限制在能够承受的范围之内。总投资额必须限制在账户全部资金的50%以下，也就是说最大仓位不超过50%，最好控制在30%。比如账户里有10万，那最多只能用5万来进行交易。而且账户越大，仓位比例应该越轻。比如账户有一千万，那可以把比例降到30%。我们前面说凯利公式的时候也说了这个比例的来由。

2. 任何交易均严格设定止损。亏损的头寸要及时砍掉止损，硬性原则是连续亏损20次（海龟交易法中比较极端的例子是连亏17次）的亏损额不超过总资金的30%（含交易中的滑点误差），正所谓“只要不死、终会出头”。盈利的部分要尽可能地扩大战果，当获得利润的时候，适当保护利润能够获得稳定的心态，也是长期利润的重要保证。可以适当提高止损点，一方面可以通过持仓追求更高利润，另一方面，也是稳定利润获得保证。止损既属于资金管理的范畴，也属于交易策略的范畴，后面我们会单独一起说说止损。

3. 每次交易的风险/报酬比率至少应该是1:3。假如风险是1000元，报酬应该至少3000元。交易是一种商业活动，如果你是根据1：3的风险/报酬比率交易，一般来说，每一次的获利可以抵上三次的损失。

4. 对每次交易的投入资金进行合理计划。交易前不设定风险限度，也不设定盈利目标。即使是制定了计划，也总是“半路出家”，并不坚持既定的计划。尤其在出现亏损的情况下，往往过量操作，把自己逼进一条死胡同里，结果往往是平掉好头寸，留下了烂头寸。

每次交易结束后，交易结果无论是盈利还是亏损，都必须将整个过程进行整理和分析。问问自己：盈利的交易是否可以做的更好？亏损的交易是什么原因？如此下去，当有一天你认识到交易的成败并不在于是亏损还是盈利，而是在于是否控制住了风险，那么，就该知道自己已经步入了成熟交易者的行列！

只要能在市场里长久生存，那么捕捉到大的行情是必然事件，因为市场里最不缺的就是赚钱的机会。你需要做的是穿好防弹衣，戴好头盔，然后跟在后面慢慢去捡你的交易系统创造出来的金钱，并把它妥善保管好。