大行情更要轻仓慎加码，尤其是动用杠杆

#天南地北大拜年#

时间为王，趋势为后；

全息量化，系统交易。

2022年6月4日，我在头条发了篇题为《现金为王！行情级别与头寸、资金体量与个股、强弱市与首开仓》，兹将部分内容重新摘录如下：

资金管理之头寸分配（大资金）

1、绝对牛市（长期牛市），时间2~3年及以上。头寸比例为50：30：20，其中基准仓50%，机动仓30%，加仓自救资金20%。

2、相对牛市（中期牛市），时间1.5~2年。头寸比例为40：30：20，其中基准仓40%，机动仓30%，加仓自救资金20%。

3、局部牛市（中级行情），时间6个月至1年左右。头寸比例为30：30：20，其中基准仓30%，机动仓30%，加仓自救资金20%。

4、日线级别行情，时间6个月以下。头寸比例为20：10：20，其中基准仓20%，机动仓10%，加仓自救资金20%。

5、分时级别行情（短线），时间1~3个月。头寸比例为10：0：10，其中基准仓10%，机动仓0，加仓自救资金10%。

6、超短线，时间1个月以内。头寸比例为5：0：5，其中基准仓5%，机动仓0，加仓自救资金5%。

从以上仓位头寸管理来看，如果本轮自去年11月初开始的反弹最终演变为10个月左右的中级行情的话，我们的仓位头寸配比应为，30：30：20，其中基准仓30%，机动仓30%，加仓自救资金20%。

也就是说，如果你正在运作大资金的话，目前的底仓应占总资金的30%，另30%为机动资金，20%为加仓自救资金~换句话说，本轮行情的多数时间里，你所能运作的资金约占总资金的60%左右，并且其中有30%的资金是作为底仓不能动的！20%加仓自救资金作为游弋机动的快速反应“部队”，肩负着加仓叠加利润、自救安全撤离的重任，轻易也是不会出手的。

所以，中级以上的大行情更要轻仓慎加码，尤其是动用配资等杠杆进行交易。道理很简单，行情大，波动也大，特别是大牛市的回撤通常都是非常凶悍、凌厉的。如果你的仓位很重，一旦出现如2007年“5.30”式的回撤，就很难扛得住！但是如果你手中有机动、加仓自救资金，到时就会笃定得多。

个人一直主张慎用，甚至不要动用杠杆来做股票等高风险投资，因为人性的弱点很难克服！一旦你动用了杠杆，轻的会上瘾，重的会放大人性的贪婪和恐惧，从而使本应可以做好的交易最终做变形、走样；很难抗得住市场较大的波动，尤其是诸如“5.30”式的大幅波动。

记住，心随股动的人，很难做好交易！

格彬春节随笔，癸卯年正月初三。