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#电动车##特斯拉# 2023年汽车行业市场预判 一、国产车继续高歌猛进 1、混合动力车：2022年市场份额25%，约150万辆，预计2023年280万，同比+87%。市场整体预估混合动力随着两级向中间靠拢。混动占比会进一步提升。 2、国产车：2023年国内市场占比提升至55%，全球份额提升至22%。国内市场，国产车20年份额为32.8%，22年升至44.9%， 于此对比欧系车和日系车占比均出现下滑；全球来看，国产车221年16.8%，22年跃升至18.9%，增速提升明显。相关龙头车企仍然值得期待。 二、特斯拉 过去一年特斯拉估价大幅度波动，从市值逼近万亿美元，到最低下探3200亿美元，1月以来大幅攀升，重回5000亿美元，虽然从产能不足到需求不足，但伴随技术更新，锂矿价格的回落。触底后伴随新车型和新技术周期开启，预计23年开始，特斯拉将重新开启。相关产业链尤其是4680产业链仍然值得期待。 三、汽车零部件 走牛概率提升 1、汽零的核心驱动力 国产车崛起，预计国产车全球份额会从12%提升至30-40%。国产车从以前燃油车靠打性价比的低端路线，到电动智能化时代，实现了产品力的超越。必然伴随大量产业链零部件公司的业绩大幅提升。尤其是汽车产业随着规模化效益的提升。成本进一步降低。业绩在规模效应下提升仍然值得期待。 2、估值问题 估值：目前行业成长性好的公司23年预估PE25倍附近。汽车零部件的估值20-22年经历了系统性提升，其成长的逻辑不同于过去，过去传统燃油车于现在的电动混动完全不同。而且伴随国产车的提升。业绩增速必然带来估值和业绩的双向提升。 四、电池 主流市场观点认为23年触底。虽然整个产业链的规模化效应以及上游锂矿产能的扩产以及回收技术、产业发展技术的提升。龙头企业筑底反弹是大功率。 以上仅供交流，不作为买卖判断依据  |
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