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股息率是一个很好的买卖点参考指标

 eln 2023-02-16 发布于陕西

最近经常看到朋友们在吐槽几年前买的银行股,到现在还是亏本。前文说过,如果买股票是打算赚差价的,每天一两分钱上下的国有银行股就不合适了,可以选择波动大一些的商业银行;如果买股票是打算分红的,就应该长期持有,起码是10年以上,才看到效果。

为什么最近几年买国有银行股,会出现不挣钱甚至亏本的情况呢,我们看看农业银行(纯举例子,不作任何投资建议)最近10年的分红和股价的情况

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农业银行股息率对照表

从上图可以看出,2017-2019年期间,农业银行股息率是近10年相对较低的,在分红逐年上涨的情况下,说明股价是相对较高的,当2020年后股息率上升后,股价下跌,因此造成了“买在高位——股价下跌——不赚钱(亏本)”的情况。如果我们把时间拉长,在10年前股息率相对较高的情况下买进,就会有不同的结果。

比如我们是2013年在股息率为6%(对应价格为2.61元)的时候买进,期间不操作,一直持有到今天(2023年2月10日农业银行收盘价为2.93元),我们在赚了1.622元的分红外,股价差价还有0.3元,是获利还是亏本就一目了然了。

这种情况,并不是某个股票的个例,同样的情况也出现在其他几大国有银行中,如中国银行和工商银行(纯举例子,不作任何投资建议):

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中国银行股息率对照表

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工商银行股息率对照表

从上面的图表,可以说明为什么说这类的股票要长期持有,我们要改变短炒的思维,这些股票本来就不适合短期炒来炒去的,因为波动性没那么大,一个波段可能需要几年,很多朋友在没看到一个完整的周期的情况下已经失去耐心了,也就失去了获利的机会。

从上面的图表,除了时间之外,还有一个指标是贯穿其中的,这个就是股息率。我们看最近10年,五大行的股息率基本上都是围绕着一个箱体波动的,在分红金额逐年上涨的情况下,股息率超过7%是比较少出现的,意味着这个时候的股价是低估了的,这个点位可能属于低点,相同的资金量可以买到更多的股票,我们买这类股票的目的不就是为了存股票吗?

同样的道理,如果股价上涨,或者分红降低,当股息率低于4%的时候,说明股价可能已经达到合理价位甚至是有点高估了,这个点位就可能属于高点了,这个时候我们的操作就应该停止买入;如果股价继续上涨,股息率低于3%的时候,甚至可以考虑卖出,等股息率回归到自己接受的区间的时候,再重新买进。可以在一定的程度上规避一些投资风险,股票的买点也是很重要的。

股息率是我比较喜欢的一个存股指标。现在,五大行的股息率又回到10年前的位置了,基本上都有6.5%以上了,有一些甚至曾经到8%。

当然和其他如方大特钢等股息率超过10%的股票,也可以作为选择的一种,道理是一样的。

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