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原创 孙阳 孙阳交易笔记 3天前 收录于话题 #读书笔记8
股票投资不是只有价值投资这一种思维方式，供需和博弈也是可借鉴的思维视角。 《股票魔法师》一书中阐述的波动收缩形态，其本质是基于价格和成交量的供需分析。 毕竟从交易角度看，供给和需求的变化才是决定股价涨跌的第一性原理。 对投资者而言，多一个思考的维度，就可以多一个发现和佐证价值的角度，并从市场视角丰富自己对价值的理解。 1、价格从绝对高点到低点的波动收窄，连续多日或多周几乎没有变化的情况，一般来说都是积极的，这些收窄区域应该伴随着交易量的显著下滑。 交易量的枯竭是一个非常积极的情况，特别是在经过一段时间的修正和盘整后，这个迹象表明，市场上的股票供给已经减少。正在蓄能的股票几乎总是显示出这些特征（价格波动的收紧与交易量的萎缩）。 在你开始在基底右侧进行购买之前你希望看到这一点，这就形成了我们常说的买入中枢点。 2、价格筑底代表了一个平衡的时期。由于强势的投资者代替弱势的交易者，供应被吸收。 一旦“弱手”被淘汰，供应的缺乏就可以使股票走高，因为即使是少量的需求也会压倒那些可忽略的库存。这就是传奇交易员杰西利弗莫尔所说的最小阻力位。 3、在此，我们要将视线集中起来，寻找机构投资者出现的痕迹。迹象之一就是价格的骤然升高，价格拔地而起的情况一般发生在纠正期股价底部或是纠正期后期。这类价格行为一般伴随着突然放大的交易量。 价格与交易量的突然升高通常暗示机构的买入行为，而这正是我们所要寻找的，在价格震荡完毕后，股票交易量重新不断加大释放出良好的信号。 以下简单分析一个例子，2019年涨了400%的半导体大牛股,晶方科技。 红色双横线区域表示波动幅度的两次收缩。收缩完成后出现第一次放量大涨，这是第一个买点。随后短期回踩后再次出现连续放量大涨，这是更好的买点，而这时候仅仅是400%涨幅的开始。
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