数字主线的轮动炒作与强者恒强

本周以人工智能/GPT为代表的数字经济线，出现了板块内各分支的轮动炒作，从光模块、CPO、AI芯片、算力基建、PCB、服务器、数据中心等硬件，再到AIGC应用、ChatGPT实锤接入、算法等软件，几乎都轮了一个遍，只要埋伏或持股等待，或迟或早都能轮动到。但却忽视了另外一个层面，那就是强者恒强的龙头逻辑。一些核心标的，因为恐高而过早止盈减仓或退掉了，不仅令收益回报缩水，同时换的那些非核心标的涨幅有限，浪费了大好的主线行情。

按照温斯坦《称傲牛熊》的选股三部曲来看，在大盘趋势向上的背景下，取得超额收益的，就是识别和抓住市场主线板块，然后是在主线板块中选择其中排在最前列的几个强势个股。如何挑选强势个股？可以从两个层面来着手，其一是逻辑层面，就是主线板块的核心受益股，但这是主观推论的，我们还要选择市场的选择，其二就是以市场走势为客观标准，根据阶段涨幅排序，来判断板块中究竟哪些属于真正的强势个股。

下面是自年初以来，几个与AI密切相关的概念板块中个股的涨幅排序结果，从ChatGPT概念、AIGC概念、游戏概念、CPO概念、人工智能概念、软件服务、数据中心、云计算、芯片等概念板块中选取约1000只个股，涨幅排在前20位的个股。

最近表现威猛的，不少是与微软系（包括OpenAI）应用相关的标的，包括昆仑万维、汤姆猫、蓝色光标、万兴科技这“四剑客”，以及芯原股份、彩讯科技、易点天下等。随着华为盘古CV大模型即将发布，其合作商和受益方拓维信息、特发信息、常山北明等周五均拉涨停，周末估计会继续发酵；此外，国内还有一些AI大模型平台公司及与其合作的公司，有的已经发酵了，有的尚未发酵，这些都是我们关注的重点，包括百度系的文心一言（每日互动、汉得信息、中文在线等）、腾讯系（岭南股份、浙文互联等）、阿里系（创业黑马、全志科技、乐鑫科技等）、澜舟科技（中文在线、云从科技等）、燧原科技（首都在线）、昆仑万维、三六零等。当然，最有想象力的是华为的算力平台和大模型。此外，还有与英伟达等合作的硬件厂商也值得关注。

还有一个思路，就是机构从新能源等赛道撤出来，以及将来新发行的AI主题基金，包括ETF基金，会主动或被动配置哪些股票？那些中大市值的人工智能相关个股，将会成为这些基金的成分股或建仓个股。我们抄进去并持有，就等这些机构们来抬轿，难道不香吗？这些票包括：

2023．03．26