Excel在财务中的应用第5章 Excel在筹资决策分析中的应用本章学习目标学习目标目录5.15.25.35.45.5筹资决策概述5.1
5.1 筹资决策概述5.2资金需要量的预测分析5.2 资金需要量的预测分析5.2.1 销售百分比法运用销售百分比法预测资金需要量
的具体步骤1234预计资金追加额=预计筹资资产总额-本年度资产总额预计外部融资需求量=预计筹资资产总额-预计负债总额-预计所有者权
益总额计算预计外部融资需求量计算企业预计资金追加额计算敏感性资产项目和敏感性负债项目占销售收入的百分比对资产负债表上的项目进行分类
【例5-1】5.2.2 资金习性法资金习性法具体包括高低点法、散布图法和回归分析法。根据资金变动的原理，我们将预测资金需要量的数
学模型设为：y=a+bx式中：y为预测资金需要量；x为销售额；a为固定资金；b为单位变动资金。1.高低点法高低点法是指在一定相关范
围内，选择最高销售量和最低销售量两个时点所对应的资金占用，将这两组数据代入y=a+bx，推算出固定资金及单位变动资金，进而推测出资
金需要量的一种方法。a和b的计算公式为：a=最低点资金占用量-单位变动资金×最低点销售量b=（最高点资金占用量-最低点资金占用量）
/（最高点销售量-最低点销售量）【例5-2】2.散布图法散布图法是指根据若干时期的历史资料，将其资金占用量和销售量数据逐一在坐标图
上标注，形成若干个散布点，再通过目测的方法尽可能划出一条接近所有坐标点的直线，再根据这条直线求出a、b的值，从而预测资金需要量的一
种方法。【例5-3】3.回归分析法回归分析法主要是利用回归函数FORECAST（）根据给定的数据计算或者预测资金需要量的一种方法。
回归函数FORECAST（）的公式为：=FORECAST (X,Known_y''s,Known_x''s)各参数的含义：（1）X：需
要进行预测的数据点；（2）Know_y’s：因变量数组或数据区域；（3）Know_x’s：自变量数组或数据区域。注意：如果X为非数
值型，FORECAST返回错误值#VALUE!。如果Known_y''s和Known_x''s为空或含有不同个数的数据点，FORECA
ST返回错误值#N/A。如果Known_x''s的方差等于零，FORECAST返回错误值#DIV/0!。【例5-4】5.3长期借款筹
资分析5.3 长期借款筹资分析【例5-5】5.3.1 长期借款基本模型5.3.2 长期借款单变量决策分析模型【例5-6】5.
3.3 长期借款双变量决策分析模型【例5-7】5.4租赁筹资分析5.4.1 租赁筹资的基本概念在租赁筹资方式下，承租企业需要
按合同规定支付租金。租金的数额和支付方式对承租企业未来财务状况具有直接的影响，因此，租金的大小是租赁筹资决策的极为重要的依据。支付
租金按支付间隔期分为年付、半年付、季付、月付；按在期初和期末支付分为先付和后付；按每次是否等额支付分为等额支付和不等额支付。我国租
赁业一般采取期末后付等额年金法。5.4.2 租赁筹资分析模型5.4.2 租赁筹资分析模型【例5-8】5.5租赁筹资分析5.
5 租赁筹资分析5.5.1 债券的发行价格【例5-9】1.每年付息一次、到期一次还本的债券【例5-10】2.每半年付息一次、
到期一次还本的债券【例5-11】5.2.2 债券资本成本单元实训单元实训谢谢观看 |
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