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夜长梦山  2023-05-31 10:02:50 【中泰电子|景旺电子】低估值英伟达供应商，产品持续突破
#英伟达产品持续突破·深度受益AI浪潮发展
公司与英伟达在算力、自动驾驶、显卡等领域均有深度合作，目前已经批量出货，UBB、OAM及NV switch产品均在认证中，另外DGX GH200中公司也深度参与前期研发，后续有望持续提升价值量。在光模块领域公司已通过800G光模块产品认证，同时批量出货100G/200G/400G光模块的对应产品，主要下游客户包括海内外光模块头部厂商，深度受益AI浪潮发展！
#车用PCB仍是高增长方向·车用PCB占比高享高成长
新能源车提升PCB单车价值量超2000元，预计2025年市场空间超1200亿，车用PCB领域始终为PCB发展重要方向，公司深度布局汽车领域，22年公司车用PCB占比约36%，客户主要包含tier1及新能源车头部客户，客户优，未来成长空间广阔！
#低估值优质PCB公司
公司成本管控能力优，毛利净利率均处于行业领先水平，我们预计23/24年公司归母净利润12.6/14.6亿元，对应估值15.7/13.6倍，建议重点关注！
风险提示：行业景气不及预期；行业竞争加剧 |
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