1月看点

暮色客w48a1c61 2023-07-22 发布于江苏

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振蛰春潜至，湘南人未归。

身加一日长，心觉去年非。

燎火委虚烬，儿童炫彩衣。

异乡无旧识，车马到门稀。

【郑重声明】本文所有内容均不构成任何投资建议。本文仅是个人随心笔记及个人看法，不具有任何指导作用，据此操作，风险自负。

没有任何群，不要上当受骗，只在公众号发文，其余任何地方发文的都不是我本人。

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充满魔幻的2022过去了，在最后一个月，我们走出了大踏步，虽然我也不知道这是前进还是后退，但向前看是我们唯一能做的。

今天我们就思考一下，什么是1月值得跟踪的方向。

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首先1月中旬后就是春节假期，市场的成交量不必指望，低迷依旧是常态。

机构重兵驻扎的赛道多数是老生常谈，他们最后一周做了一下净值行情，比如广发独门的阳光电源一周涨了22%，但这并不是要起新行情

二、特高压通道建设持续保持高景气度

截至2022年12月，国南网已投运的路线共15条交流（投资额1826亿元），26条直流（投资额4866亿元）。22年8月国家电网公司重点工作会指出，计划年内开工建设“四交四直”共8项特高压工程。受新能源大基地的快速布局与能源负荷分布不均影响，为发挥区域电网内资源时空互济能力，推动可再生能源跨省跨区消纳，特高压通道建设有望加速推进。

22年上半年，特高压项目共核准1条(武汉-南昌交流工程)、开工2条(福州-厦门、驻马店-武汉交流工程)、在建4条（白鹤滩-江苏、白鹤滩-浙江直流工程和荆门-武汉、南阳-荆门-长沙交流工程）; 22年下半年国家电网公司重点工作会指出，计划开工建设“四交四直”共8项特高压工程。截至12月31日，各项目进度如下：

（1）直流线路下半年可研工作快速推进，启动开工进度明显加快。

新增直流线路多处于规划和前期工作阶段，金上-湖北工程11月拟环评获批；陇东-山东工程11月通过可行性研究报告评审意见；哈密-重庆工程11月4日完成可研设计招标；宁夏-湖南工程11月初召开可行性研究收口报告评审会议，年内有望获得开工核准。

在建直流线路中，白鹤滩-江苏工程于7月1日建成投运；白鹤滩-浙江工程于12月30日竣工投产。

（2）交流线路下半年进一步上量。

新增交流线路中，福州-厦门、驻马店-武汉工程于3月下旬开工，计划于2023年建成投运，其中驻马店-武汉工程于12月15日完成河南段线路工程基础施工；武汉-南昌工程和川渝工程于9月正式开工，其中武汉-南昌工程于10月25日完成基础首基试点；11月22日，张北-胜利工程主设备正式挂网招标。

在建交流线路中，荆门-武汉工程于12月28日投产送电；南阳-荆门-长沙工程已于10月全线竣工，11月初正式投运。

尽管短期内特高压工程尤其是直流线路的规划及核准仍需时间，但长期来看，新能源大基地的快速布局、区域内能源与负荷分布不均都会对特高压建设提速提出明确要求。相关设备企业收入确认高峰期预计在2023-2025年。

关注：特高压直流特高压核心设备（换流阀+直流控保）标的：国电南瑞、许继电气、中国西电。特高压交流核心设备（1000kV GIS）标的：平高电气、中国西电。其他相关标的：二次设备四方股份等。

特高压值得去读一读，其他部分做跟踪的同学估计都会背，没有什么新的变化，上半年都不看好赛道，核心是机构仓位过重，没有向上空间。

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11月市场只有炒了新冠药、12月后逐步兑现；12月主要针对烟火气炒作消费（机构除去量化基金，基本没有参与，有赚钱效应的都是小盘+庄股）

周末针对消费的小盘，监管已经跟上，随着0721的见顶，板块也将逐步退潮（跨年烟火气再现也可以看作是一种利好兑现）

1月在机构继续反思和偃旗息鼓的大背景下，主题投资还是我们的重点，我认为最有希望的还是月末和大家分享的数字经济线。

【民生计算机团队】1月金股中科江南：财政IT奏响计算机Q4业绩高增最强音！我们于9月19号全市场首发财政IT行业深度，挖掘计算机高景气细分领域，并首推中科江南、博思软件两家公司。

近日我们再度强call财政IT的机会，四季度业绩有望保持高速增长，两家公司今年同时发布的激励/持股也带来板块β的机会！发布重磅激励&持股计划：【中科江南】，发布重磅股权激励，以21年净利润为基数，22、23、23同比增速分别不低于50%、86%、124%，高标准彰显管理层信心！业绩为王：2022年前三季度，博思软件、中科江南营收增速分别达到31%、18%；归母净利润增速分别达到281%、47%。两家财政IT公司同时发布靓丽的三季报表现，同时发布重磅股权激励/员工持股，足以显示出整个财政IT板块的高景气和良好的增长前景。

走在正确的方向上：10月28日国办发文《全国一体化政务大数据体系建设指南》，财政预算管理一体化作为政务大数据体系的典型应用，核心参与方中科江南有望深度受益。数字人民币进入财政体系，中科江南在国库电子支付领域迎来新机遇。数据要素核心参与者，承建财政资金流基础设施。江南对应财政“支”这个资金流的基础设施建设厂商，同时链接了财政与医疗、学校、广大预算单位，业务体系内拥有大量优质数据，潜在变现的空间广阔。

风险提示：疫情反复影响实施交付；行业竞争加剧

股价涨了，卖方的报告就多起来了，通过图形和量能，我的理解10月那波贴息放量是机构建仓，今年他们会在这个方向反复的推动，未来会有越来越多的个股缩量新高，推动板块逐步被市场认可。