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交易王跌宕起伏的一生 及其投资思想 顺势而为 耐心等待 股票赌场 股票市场 期货市场  Jesse Livermore  近现代最具影响力的投资大师是谁 巴菲特？索罗斯？查理·芒格？ 如果我们去华尔街交易一层走走问问 有一个名字八成是出现频率最高的 那就是被封为交易之王的杰西·利弗莫尔 他曾是上世纪最厉害的大空头 甚至做空了美国经济 最后金融大亨JP·摩根，美国政府都求他收手 然而，这并不是他最厉害的 他最厉害的是他的交易思想 我们来一起了解了解交易王跌宕起伏 充满传奇色彩的一生 以及他至今都被使用的交易思想 1  股票赌场，区间交易策略 1877年，交易王出生在美国麻省，小时候他家里很穷，14岁的时候他就离开了家里，带着母亲给的五美元开始了他传奇的一生。美国当时有很多Bucket Shop (股票赌场)，交易王在打零工的时候，对股票价格的变动很感兴趣，他就把股票价格写在他的小本本上，找规律，慢慢地，他发现股票价格会在一个区间里面波动，于是，他就在这个区间里低买高卖，超过这个区间就不玩了，凭借着这个策略，交易王每周就能轻轻松松地赚200美金，17岁的时候就花1000美金给他的母亲在波士顿买了套房子，在波士顿股票赌场就小有名气，人称“吸金小王子”。在股票赌场混了两三年后，交易网就赚了10000美金。  区 间 交 易 他打赌的对家是赌场，他赚多少，赌场赔多少，果然，波士顿所有的赌场就把他列入黑名单里面，波士顿的财路被挡住了，交易王就决定前往纽约，想凭借自己对股价走势的预测在股票交易市场上大杀四方。然而，市场并不像他想象的那么美好，那冷冷的双手在他的脸上胡乱的拍打，他的策略到了真正的市场就不灵了，不到一年时间，他的1000美金就亏光了。23岁的交易王怎会因为这小小挫折就受挫呢？于是，他向朋友借了2000美元，重返股票赌场，到美国大农村的美国赌场雇人帮他交易，轻轻松松又赚了5000美金，不仅还了借的2000，还净赚3000美金，可很快又被人发现了，股票赌场的事就行不通了，交易王也想在股票市场大干一番，他就痛定思痛，重新思考自己的策略。  2 股票市场，意识形态升级 交易王潜心研究，发现了这么一个规律，他发现股票价格不是随机游走的，总有几个那么关键点位，比如我们现在技术分析中说的压力位和支撑位，他发现股票价格一般在支撑位和压力位之间的区域震荡，但是一旦突破了这个区域就会一直往上走，或一直往下跌。因此，交易王就改变了他以前在一个区域内短线高频的交易，当股票价格低于支撑点位时，就大量做空，高于压力点位时，就大量做多，用我们今天的话说就是“追涨杀跌”。然而，它适合早期的不成熟的市场，现在市场玩家越来越多，越来越专业，就是有这个机会也稍纵即逝，我们要谨慎看待。这个根本思想的改变，帮助交易王进入他交易的下一个阶段，顺势而为。    顺 势 而 为 那时候正赶上传奇金融家JP·摩根的操作和市场的疯涨，交易王就顺势买入，短短半年时间，就把他的三千美金变为了50000美金。只可惜，交易王本来选中了一条妖股，结果在山脚下卖了，这就产生了他的第一条交易原则：赚钱的交易别急着卖，这意味着你要对抗你的本能，对抗人性见好就收的本能。交易王在股市大赚一笔，接着就冲进了棉花期货市场，轻轻松松就把50000美金亏掉了一大半，他亏钱的主要原因是小亏的时候不舍得卖，这就产生了他的第二条交易原则：不看好的亏钱的交易要立刻止损，它同样意味着对抗自己的本能。这两条原则都是对抗本能，你在市场上选择股票不是盲猜，盲赌，经过你严密的分析的，如果它刚开始赚钱了，那么大概率你的判断是正确的，着急卖掉，就意味着你可能错失它未来更大的赚钱机会，反之，也是这样的道理。 未来几年，交易王的思想和策略不断完善，他赚的钱增加到了100000美金，1907，大家对市场失去信心，交易王这次运用了顺势而为的思想，赶紧开始做空，如他所料，股价开始迅速下跌，交易王大捞了一笔，为防止经济危机，JP·摩根开始救市，发现了交易王在大量做空，就找交易王帮忙，交易王也卖给金融大佬一个面子，平了所有做空的仓位，开始大量做多，不出所料，在众大佬的救市之下，股票又涨回去了交易王一天之内就赚了1000000美金，这使他的身价达到了5000000美金。这一操作，让交易王感觉全世界都在他的控制之中，他就犯了所有人都会犯的错误，得瑟，他又冲进了棉花期货市场。他的一个号称“棉花大王”的朋友给了他内部消息，让他做多棉花，他虽然半信半疑，但还是加大杠杆做多棉花，结果这次棉花暴跌，交易王又破产了！这次的打击非常沉重，就增加了另一条交易原则，相信自己，别人的话可以听，但不能全信。 3 期货市场，买期货挤兑市场 破产之后，交易王又去找朋友借钱，这时，交易王已经39岁，他比以前更加小心谨慎了，整整6周都没有做交易，当时，正值一战，他就大量买入了一家钢铁公司的股票，运用他的交易原则把他的初始资金赚回来了。交易王的策略越来越成熟，他逐渐摸透了整个市场的博弈的内核，他开始了又一次升级，交易王也迎来了他的全盛时期，他又进军了棉花期货市场，这次，他开启了进入期货市场的正确打开方式，通过买期货挤兑市场，交易王利用灰色手段，舆论大获全胜。第二年，他甚至让市场上一点棉花都买不来，白宫害怕引发经济危机，来找交易王帮忙，交易王又卖了白宫一个面子，就收手了。交易王在期货市场上越玩越顺，1925年的时候，48岁的交易王身价已经达10000000美金，这时候，他又总结出一个结论，当机会还不明显的时候，不要着急进入市场，耐心在交易过程中是最难的。 1929年，交易王看到市场上的股票有萎靡的倾向，这在他看来是千载难逢的机会，这次，他开始偷偷地做空美国股市，黑色星期二，股市暴跌，引起经济大萧条，而交易王克服自己的本能，赚了一个亿，交易王也一战成名。首先，发国难财肯定是不好的，当时没有监管局，市场很混乱，许多人都这样操作，我们不做道德评价。资本的原始积累都是罪恶的！ 4 监管局SEC成立交易王再次破产 美国发现市场这么乱，就成立了监管局SEC,交易王的家庭也出现了一些事情，他自己也得了失忆症，1934年，交易王再次破产，破产的原因到现在都未知，这次他再没有东山再起，这一次，他选择了结束的自己的生命。 这就是利弗莫尔传奇的一生，人生经历了三次大起大落，我们不能说他是成功的，伟大的，但他的交易理念对后世很有启发。交易王整个核心思想是：交易最深层的就是人性，你要想战胜市场，取得超额收益，那就得战胜自己，战胜自己的非理性。大家想要了解更多交易王的交易策略，可以看《股票作手回忆录》。 |
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