|
文章来源：智车引擎
每年的这个时候，汽车制造商密集发布半年财报，业界的媒体朋友们都比较忙碌。 有意思的是，今年比亚迪的财报业绩刚刚发布，不仅成了国内车圈热议的话题，还引发了国外媒体不小的波澜。 在国内，比亚迪无论是财务维度还是销量维度，都和竞争对手逐渐拉开了差距。 过去半年，这家公司在营收、利润、研发投入、现金流和造血能力等多项指标再创新高，特别是在大家普遍关注的净利润方面，比亚迪实在太赚了，就像一台高效运转的赚钱机器，且国内暂时很难有对手超过它。
在国外，今年上半年，比亚迪首次超越梅赛德斯-奔驰和宝马，成功挤进全球最畅销的Top 10车企。 日本数据机构MarkLines统计，过去1-6月，比亚迪在全球14个主要市场的纯电动、插电式混合动力以及燃料电池汽车的累计销量排名第一，把特斯拉也甩在了后面。 所以，无论是国内还是国外，销量还是利润，比亚迪的上半年都是狠角色，业绩财报刚出炉，就吸睛无数。 另一方面，从去年年底开始，比亚迪和特斯拉两家巨头的“攻受局”就进入了新的阶段。在关键的2023年，主旋律是争销量，还是抢利润，成了摆在两家公司面前的现实抉择，而半年期财报管中窥豹，我们也可以从中看到新能源强者之间的竞争新格局。 01 多个数据傲视群雄 据比亚迪官方披露： 该公司今年上半年实现累计营业收入2601.24亿元，同比增长72.72%，实现净利润109.54亿元，同比增长204.68%，这两项核心指标均保持了高速增长态势。 把汽车业务单独拿出来看： 比亚迪上半年的汽车毛利率为20.67%，和去年同期相比提升了4.36个百分点，超过了特斯拉同期的17.9%，也超过国内老对手吉利汽车的14.4%。 今年1-6月，比亚迪累计产量127.55万辆,同比增长96.87%，累计销量新车125.56万辆，同比增长95.7%。目前，比亚迪在国内的市占率为10.6%，这也意味着—— 每卖10辆车，就有一辆是比亚迪。
把这份财报继续拆解： 一个，是成本控制能力。 要知道，今年上半年的汽车价格战可谓硝烟浓烈，越来越多的车企加入降价大军，试图用短期的盈利能力去换更多的市场份额，最典型的例子如特斯拉。 在这样的大环境下，比亚迪还能在毛利率上拔得头筹，是非常不容易的。这也侧面体现了，销量规模攀升，比亚迪成本管控能力也得到了强化，毕竟，目前国内汽车行业的平均毛利率也只有10%的水平。
理想汽车CEO李想曾公开表示，比亚迪的整车成本管理是显著优于特斯拉的，小鹏汽车创始人何小鹏也视比亚迪为标杆，在今年Q2的财报会议上反复提到成本控制的一系列举措。 今年第二季度，比亚迪单车成本为12.3万元，环比下降1.2万元，主要得益于材料降本（磷酸锂等），以及销量规模上去之后，采购议价权也得到了提升。而在关键零部件方面，比亚迪自己研发的刀片电池等先进产品，也为公司提供了成本优势。 另一个，是海外市场增量。 今年上半年，比亚迪的海外销量累计高达7.43万辆，占其总销量的5.92%，远超去年全年的5.59万辆 在财报业绩董事长交流会上，王传福认为，比亚迪出海销量可圈可点，已经按下海外销售的加速键。一方面，比亚迪的电池等核心技术要领先对手3-5年，目前的产量规模则领先5-10年，这些都为销售海外奠定坚实的基础。
另一方面，运力等条件也影响出海进度。 这一瓶颈，比亚迪也在提前布局。一个，是加速本地化生产，如在泰国和巴西等地布局自己的产能，此前还有消息称，法国经财部长勒梅尔希望能说服比亚迪去法国当地建厂，特别是对电动汽车赛道进行更多的直接投资。 《智车引擎》统计了比亚迪今年1-6月的各国新车销量，除了中国市场，排名前十的国家里，只有泰国累计销量突破1万辆大关，为1.1万辆。由此可见，比亚迪多个海外市场依旧有较大的市场空间，过了爬坡期，这部分增量蛋糕也将越做越大。
另一个，则打造“出海舰队”。 据悉，比亚迪已经定制了6-8艘可支持7700车位的双燃料汽车运输船，以应对汽车出口的运输需求，且这些船只大部分已经接近交付。 02 “赚麻了”的背后 “2 025年，比亚迪要实现万亿营收。 ” 从半年爆赚百亿的发展势头看，王传福几年前的豪言正一点点走向现实。 不仅如此，根据调查公司Mark Lines发布的最新报告，上半年比亚迪的累计销量也首次超越梅赛德斯-奔驰和宝马，跻身全球最畅销的10 大车企之列。 这对于比亚迪来说，无疑是里程碑式的新突破。要知道，比亚迪在2021年还未进入该榜单的前20名，且2022年也只排到第16名，此次直接飙升至第10名，对于该公司是一个极大的鼓舞—— 毕竟，排在其前面的诸多对手，燃油车销量依旧占多数，比亚迪在彻底放弃燃油车的前提下跻身Top 10，未来还有较大的上升空间。
还有几个细节，值得单独拿出来剖析。 一是品牌向上。 最近一年，比亚迪对其产品结构有较大调整。 此前，该公司的拳头车型多是走性价比路线的低端车型，但去年之后，中高端车型已经开始发力。 我们也看到，比亚迪在乘用车领域拥有15-25万元价格区间的比亚迪品牌（海洋+王朝），后续又通过仰望、方程豹、腾势等品牌进军30万元以上中高端市场，品牌矩阵已覆盖从家用到豪华、从大众到个性化的市场需求。 不过，比亚迪冲高端的征途，目前只走到一半。 虽然该公司在财报发布会上反复提及腾势的市场表现，但该品牌目前热销的只有D9一款车型，在销量的维度，新推出的SUV车型N7和N8存在感还较低，是否能成为下一个爆款，还要看接下来的表现。所以，目前的比亚迪只能说梯度布局初见成效，但远不到靠品牌溢价赚钱。
二是研发投入。 “未来2至3年，比亚迪将采用人海战术，用大量的研发人员保持颠覆性的迭代能力。” 在今年3月，王传福曾在投资者沟通会上强调了公司对研发能力的重视，而在过去的2022年，比亚迪研发投入187亿元，同比增长133%，研发费用率已经高达4.4%。 今年第二季度，公司研发费用为76亿，环比增长22%，研发费用率5.4%。仅上半年的研发投入，就已经是去年全年净利润的80%以上。 研发层面的高投入，主要集中在产品智能化和高端化方向，如刀片电池、DM-p和DM-i技术、CTB电池车身一体化以及云辇系统等，而这些自主研发技术和垂直一体化优势，又反过来影响造车成本，长期来看，有利于提高公司的成本管控能力。
三是冠军版车型的作用。 业界众所众知，第二季度的价格战厮杀得昏天暗地，而比亚迪之所以能在这几个月实现98%的同比增长和27%的环比增长，冠军版车型的贡献功不可没。 今年开始，比亚迪陆续推出王朝和海洋系列的10款冠军版车型，在配置和价格上都有灵活的调整。相比之前的车型，大部分冠军版可谓将“性价比”的撒手锏发挥到极致，一边适量减配，一边降价，收割了不少摇摆不定的终端消费人群。 不过，冠军版车型的降价周期不只是覆盖第二季度，业界普遍认为，这些性价比车型不仅成为拉动第二季度销量的最大功臣，还将对今年下半年的销量基盘起到维稳的关键作用。
值得一提的是，除了汽车板块，比亚迪的主营业务还有电池业务，手机部件及组装业务等，虽然其它板块不如汽车业务那样火箭式暴涨，但也超出市场预期，为公司稳住另一条业务线的盈利基盘。 今年第二季度，以比亚迪电子为运营主体的手机部件及组装业务累计营收298亿元，同比增长30.9%。此外，和年初低谷期相比，比亚迪电子季度净利润实现10.6亿，利润率3.5%，同比增长133%， 盈利能力正在慢慢回升。 |
|
|
