20230922 业绩炸裂！困境反转！

原创 星辰投研 星辰投研 2023-09-22 07:35 发表于北京

一、昨天轮胎龙头玲珑轮胎公布了8月经营数据。

公司8月份实现收入轮胎销售662万条，同比增长22%，实现收入18亿，同比增长24%，实现净利润1.82亿，同比大涨34倍，净利率回升到10%的水平。

公司23年上半年仅实现5.6亿净利润，平均一个月不到1亿，8月盈利能力直接翻倍。

玲珑轮胎23年整体盈利比较糟糕，主要受三大利空冲击：

1、原材料橡胶和炭黑的价格大幅上涨

2、海运费价格大幅上涨

3、轮胎市场竞争格局大幅恶化。

今年以来，三大因素均逐步好转，玲珑轮胎盈利能力大幅提升，8月份的净利润大超市场预期。

二、昨天石油板块再度迎来一个利好

俄罗斯政府宣布从9月21日开始限制汽油和柴油的出口，以稳定国内市场需求。

全球石油市场主要分成原油和成品油，原油就是刚从油井里面挖出来的油，成品油是把原油炼化以后形成的汽油和柴油。

俄罗斯是石油生产大国，但是炼化能力不强，因此原油产量比较大，成品油产量相对有限。

为了保障国内成品油供应，必须减少成品油出口，不然很容易国内成品油不足的情况。

目前俄罗斯每天汽油和柴油出口量在100万桶左右，限制汽油和柴油出口以后，相当于减少了全球成品油供给，会刺激石油价格进一步上涨。

油价上涨主要还是利好石油生产企业中国海油，煤制烯烃的龙头宝丰能源和成品油运输领域的龙头招商南油。

宝丰能源主要做煤制烯烃业务，目前全球烯烃以油制烯烃为主，就是把原油通过炼化加工成烯烃产品。

因此全球烯烃价格主要跟石油价格挂钩，石油价格上涨会带动烯烃价格提升，石油价格降低会导致烯烃价格下降。

宝丰能源比较特殊，主要使用煤炭制造烯烃，原油价格上涨，烯烃价格上涨，煤制烯烃的盈利能力会提升。