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说起投资大师，大家第一时间会想到“股神”巴菲特。巴菲特很少推荐投资书籍，但他却大力推荐霍华德·马克斯的《投资最重要的事》，而且他说自己读了两遍这本书。 霍华德·马克斯，1946年4月23日出生，美国投资大师、美国橡树资本管理有限公司创始人。他的投资业绩接近于巴菲特，投资理念和巴菲特非常相似。霍华德·马克斯这本《投资最重要的事》，倾注了他一生的经验和研究，阐述了投资成功的秘诀。 今天和大家分享下《投资最重要的事》这本书的精华，希望对大家的投资有所帮助。 一、想要战胜市场，你必须具备第二层次思维 霍华德·马克斯在书中特别强调了第二层次思维的重要性。 那什么是第一层次思维和第二层次思维呢？让我们看看书中的例子。 第一层次思维说：“这是一家好公司，让我们买进股票吧。”第二层次思维说：“这是一家好公司，但是人人都认为它是一家好公司，因此它不是一家好公司。股票的估价和定价都过高，让我们卖出股票吧。” 第一层次思维单纯而肤浅，认为只要是好公司，就值得去买，而忽略了股票的过高价格。第二层次思维则思考更深，好公司还要有好价格。 第一层次思维者对相同事件有着彼此相同的看法，得出同样的结论，但不可能会取得优异结果。全部投资者战胜市场是不可能的，因为第一层次思维者全体就是市场。 因此，在投资的时候一定要比普通投资者更加深入的思考，看透事物背后的逻辑，才能走得更远。 二、耐心等待机会，等待便宜货，往往是最好的策略 霍华德·马克斯在书中同样提醒我们：“等待投资机会到来而不是追逐投资机会，你会做得更好。在卖家积极卖出的东西中挑选，而不是固守想要什么才买什么的观念，你的交易往往会更为划算。” 投资者在整个投资过程中，其实有很多的时间是在等待。在买入的时候要等待，等待有合理的价格出现。即使是最优秀的公司，也要有合理的价格才能买入，否则也会被套相当长的时间，甚至可能会出现亏损的结局。在买入之后更要等待，等待想要卖出合理的价格时间。 投资市场难免会出现波动和不确定性，投资者需要有足够的耐心去应对这些挑战。只有保持冷静和耐心，才能做出明智的决策，从而避免因为市场波动而做出冲动的决策。 三、投资成功的关键在于逆向投资 大多数投资者都是趋势跟踪者，而杰出投资者恰恰相反，他们是逆向投资者。由于市场的钟摆式摆动或市场的周期性波动，所以取得最终胜利的关键在于逆向投资。 什么是逆向投资呢？霍华德·马克斯给出了逆向投资的定义：在所有人卖出时买进（因而价格很低），或者在所有人都买进时卖出（因而价格很高）。 他在书中举例，2008年第四季度全球遭受金融危机，几乎所有人都不看好不良债务。但在那个时刻，保持乐观并大胆买进就是逆向投资的最佳表现，在接下来的18个月内将得到50%~100%收益率，甚至更高。 就像逆向投资大师约翰·邓普顿爵士说的：“在别人沮丧地抛售时买进，在别人兴奋地买进时抛售需要巨大的勇气，但它能带来不错的收益。” 买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。 |
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