场外个股期权是一种金融工具,用于在股票市场之外交易。它允许期权买方(权利方)支付一定费用(权利金),从期权卖方(义务方)那里获得特定权利。这个权利是,在约定的时间内,以约定的价格,可以选择买入或卖出特定数量的特定股票。 国内的股票期权市场主要是在沪深交易所之外进行的,买方通常包括机构投资者和个人投资者,而卖方则是合格的证券公司,如中金证券和申万宏源等资金雄厚的大型券商。 卖方在收取期权费用后,必须确保能够有效履行期权合同,承担期权期限内潜在的无限亏损,尤其是在股票上涨的情况下。期权的结算方式可以是股票实物交割或现金差价交割,具体取决于期权合同的约定。 期权合约的构成要素 标的资产:沪深两市的个股股票或股票指数、非融资融券标的可以通过询价公司在香港证券交易所询价。 行权价格:买方有权在合约期限内按照事先约定的价格买入特定股票 期权期限:一般有效期分为1个月、3个月、6个月等,过期作废 期权类型:目前仅支持看涨期权(买方支付一定权利金,有权按照一定价格事先买入一定数量股票,在合约期限内有权卖出) 到期日:期权合约约定的最后有效日期 行权方式:股票实物交割或现金差价交割 一张图懂场外期权——看涨期权案例
![]() 场外个股期权参与流程 1.咨询与询价: 首先,投资者需要向机构进行询价,询价希望购买特定个股的期权合约。在此过程中,详细讨论包括交易时间、交易标的(特定的个股)、交易方向(看涨或看跌)、交易价格以及交易数量等各项细节。 2.资金准备: 一旦询价成功,各大券商会提供期权费用的报价。投资者需要将购买期权的资金转入机构交易账户,以准备购买期权合约。 3.买入交易: 投资者可以通过市价、限价或区间价格等方式发出买入期权合约的交易指令。券商会立即将这些交易指令提交到市场,等待买入成交。通常,券商会在1-3个工作日内回应买入交易是否已经达成。如果买入交易未达成,投资者支付的期权费用会退回到他们的账户中。 4.卖出行权: 在期权合约到期或者投资者决定行权时,可以通过市价、限价或区间价格等方式发出卖出期权合约的交易指令。券商会再次将这些交易指令提交到市场,等待卖出行权的成交。一旦卖出行权完成,券商会通知投资者是否已经成功行权。 5.结算: 根据买入和卖出期权合约的信息,券商会进行结算。任何盈利部分通常在T+3日之后到达投资者的账户中。结算时会考虑期权的价格差异以及投资者是否达成行权或平仓。 场外期权各券商最早行权日详情
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