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 巨空龙成长确定 2023-11-11 发布于四川

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这是新能源大爆炸的第626篇原创文章

前几天新能源大爆炸追踪了中环股份的2022年报很多小伙伴在问它的半导体业务发展得怎么样

言下之意是为什么近期半导体板块一片火热很多半导体公司气势如虹而中环走势却如此低迷根本没有一点半导体概念公司的样子是不是公司的半导体业务根本不行

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究竟中环的半导体业务如何呢

说实话就中环的2022年报来看可以多多少少感觉到公司在半导体业务上的心虚至少很难让投资者对这块业务有太大的信心

相比2021年财报对于半导体业务大着笔墨2022年财报对半导体业务几乎是提都不提而且从2022年开始收入结构不再像之前一样分为光伏业务和半导体业务而是把半导体业务改名为其他硅材料业务当然了具体业务有点插入但主体还是之前的半导体业务

2022年来自其他硅材料业务的收入为32.65亿同比增长53.57%虽说涨幅也不算小但不说营收占比只有4.87%基本可以算是无足轻重的业务关键营收增长速度也比不上光伏业务客观地讲去年中环的半导体业务至少在公司体系内发展得并不算很好

虽说跟去年半导体的整体大环境有关但就公司财报而言似乎也是有意淡化好在业绩交流会上还是透露了半导体业务的一些信息

去年公司的半导体硅片6812寸都有较快增长天津工厂筹建加速了68寸产能的提升节奏增幅达40%以上全年半导体总销售规模达550万平方英寸同比增长45%全球市占率达4%以上中国市占率达到40%以上毛利率也显著提升

2022年6英寸产能已经达到70+万片/月同比增长40%8英寸80+万片/月同比增长7%12英寸产能达30+万年/月同比增长76%

不过话说回来虽然半导体业务在中环的体系内表现不算突出但作为目前国内的半导体硅片龙头无论是营收体量还是业绩增速公司都不算差的营收规模已经可以排在半导体企业里至少前30名的水平怎么都不算差了

但为什么市场就对它的半导体业务无动于衷呢

 02 

远离此类公司

这也是leo今天想重点说的在具体的投资中选择投资标的的时候最好选择业务纯粹一点的

很多人总觉得选业务多一点的更好这样题材炒作的时候不是这个题材受益就是哪个题材受益总能捞上一个

但实际上很可能是恰恰相反的

题材炒作的时候都轮不上你相反题材炒作完毕杀跌的时候一个也逃不掉

持有过此类概念特别繁杂的公司的人肯定深有感触……

虽然听起来有点搞笑有点无厘头但仔细想想背后是有道理的无论是基于二级市场纯粹的题材炒作还是基于基本面层面

就说基于二级市场的题材炒作为什么市场更愿意选择更加纯粹的品种

道理也很简单题材更纯粹的更受益想象空间也就更大了尤其是大题材来临时那些小体量企业业务又非常纯粹简直就是市场的最爱

炒作顺序自然也是先挖掘最受益的品种其次才是占主要营收的再是营收体量占比非常小的甚至在市场看来那些小盘概念股都比中环这种虽然看着营收体量不小但业务占比很小的公司要好得多毕竟炒作就是玩预期玩想象空间

那为什么下跌的时候这些营收占比很小的公司也跟着受罪一个都逃不掉哪怕它们根本都没在题材中受益

原因也很简单题材炒作结束后就是资金的夺命狂逃谁管你那么多只要看到你沾了一个题材的名先跑了再说

就像人群中有人喊危险快跑都是先跑了再说哪管它出了啥事情只有等跑了一段时间后稍微冷静下来后才会仔细分析究竟发生了什么事情

基于基本面而言也是如此就像人专注于一个领域更容易成功一样当然不排除有些牛人就是啥都能做啥都能成但毕竟是少数企业也是如此绝大多数企业都是专注于一个领域成功的概率更大尤其当企业体量很小的时候

多元化经营是需要在主营业务体量达到一定程度尤其主营业务的市场空间越来越小的情况下才要重点考虑的

基本上可以说一个小体量比如员工也就几十号人最多不过几百号人但却有N种业务的公司基本面都好不到哪里去说白了就是主营业务没有做好纯粹是为了在二级市场炒作方便才各种蹭概念而已

而且主营业务越纯正也就越受益于行业的发展最后越能在营收和成长性上得到体现

所以后续大家挑选上市或者投资品种的时候尽量避免业务太繁杂的尤其对于小体量却有各种概念的公司应该马上拉黑

声明文章仅记录作者思想不构成投资建议投资有巨大风险需谨慎谨慎再谨慎希望大家像对待装修房子一样对待自己的投资不要让挑公司的时间还不如你挑家具的时间来得多你对待小钱能反复权衡怎么对待大钱反而如此草率

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