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3月28日，国务院召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作视频会议。会议明确，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新具有全局性战略性意义，要尊重企业和消费者意愿，加强政策支持和推动，着力形成更新换代的内生动力和规模效应；会议强调，要着眼提高经济循环质量和水平，做好回收循环利用的文章，加快“换新+回收”物流体系和新模式发展，推动再生资源加工利用企业集聚化、规模化发展。 相较于城市更新行动与“三大工程”建设，近期中央决策部署和大力推进的设备更新和消费品以旧换新“更新换代”行动（以下简称更新换代），涉及面更广、规模更大、持续性更强、市场化程度更高、意义更加深远。更新换代的“指挥棒”，正在成为产业升级的“风向标”，经济增长的“助推器”，地方国企投资和转型升级的“新领域”。 结合3月13日国务院发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（国发〔2024〕7号，以下简称7号文）及此前的一系列相关文件，笔者认为，此次更新换代行动呈现出如下显著特征： 其一，四位一体。就内涵上来看，更新换代是一个“四位一体”的系统和整体。依据7号文，更新换代包括四大行动：标准提升行动、设备更新行动、消费品以旧换新行动以及回收循环利用行动，其中标准提升行动是牵引，设备更新行动和消费品以旧换新行动是核心内容和落脚点，而回收循环利用行动是保障，四者缺一不可。如，上述3月28日电视电话会议特别强调，要着眼提高经济循环质量和水平，做好回收循环利用的文章，加快“换新+回收”物流体系和新模式发展，推动再生资源加工利用企业集聚化、规模化发展。 其二，是大的趋势和新的投资方向。更新换代坚持鼓励先进、淘汰落后，不仅能激发有潜能的消费、扩大有效益的投资、短期稳经济，更能畅通经济循环、发展新质生产力、促进高质量发展。3月28日国务院视频会议明确，更新换代是党中央着眼高质量发展大局作出的重大决策部署，具有全局性、战略性意义。 其三，大规模、长周期。我国是发展中的大国，当前已经进入存量和高质量发展阶段，无论是设备更新还是消费品以旧换新，市场空间和规模均足够巨大，且伴随着整个的经济循环进程，将是一个新质生产力发展和人民群众对美好生活向往牵引的历史过程。 其四，政策红利多。更新换代政策支持和推动力度大，政策红利多多，包括金融、财税、要素保障及行政管理等诸多方面。3月28日国务院电视电话会议进一步明确，要“加强政策支持和推动”。笔者认为，后续的支持政策，如再贷款、专项贷款、绿色信贷、中央预算内投资、中央财政专项资金、央地财政贴息与奖补、相关政策性税费减免、土地要素保障等等，将在原有政策基础上进一步明确和丰富。 当前，在强力化债、融资受限、宏观经济下行和转型等背景下，地方国企如何顺势而为，以项目为抓手，通过盘活存量、做优增量，扎扎实实地做专做实做大做强做优，不断地实现实体化、产业化、市场化和现代化，最为实际和关键。当前，更新换代行动大势已起、战略性意义突出，地方国企的投资及转型机会何在？ 结合相关政策文件及项目实践，笔者认为地方国企的投资机会主要在于更新换代四大行动中的回收循环利用行动方面，国务院办公厅《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》（国办发〔2024〕7号）也明确，“国有企业应在废弃物循环利用工作中发挥骨干和表率作用”。具体而言，可能包括但不限于： 一、以设备更新为抓手，推动既有产业更新和新质生产力培育。 新质生产力以全要素生产率大幅提升为核心标志，以劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合的跃升为基本内涵，以改造提升传统产业、培育壮大新兴产业、布局建设未来产业为载体。而设备及其蕴含的技术，是基本的劳动资料和关键生产要素，是现代生产力的核心物质基础。 依据7号文，此次设备更新聚焦工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7大领域。地方国企可根据自身既有产业布局和结构，特别是充分结合相关产业发展趋势和迭代升级要求、所在地产业生态和特色产业资源、政企存量资产盘活、城市更新、竞争力培育等，充分利用国家的支持政策，淘汰不达标或者报废设备，重置或者改造落后设备，推进设备智能化、绿色化升级，积极推动设备更新换代。 值得关注的是，企业设备更新是个市场化行为，其落脚点是企业产业的布局优化和竞争力的培育，特别是所在地特色资源利用与特色产业培育。无论是从融资的角度抑或是企业转型和高质量发展的角度来看，设备更新应顺势而为、量力而行，优先实施发展前景好、投入带动比高、符合企业发展战略和政策要求的行业领域及项目。特别是，通过设备更新，应能够有效地节省成本（包括充分利用国家的支持政策）、提升产能和产出，培育健康和可持续的经营性现金流，突出投资的有效性及项目的可融性。 关于建筑和市政基础设施领域的设备更新。依据7号文的部署，这是设备更新的重要领域，而且要“加快”实施。但就地方国企而言，值得关注的是，应分清责任主体，并考虑以协同化、集成化、市场化方式推进。其一，老旧住宅电梯更新、存量建筑节能改造等，应明确实施主体及责任人，并在此基础上考虑参与和实施模式；其二，特许经营及专营类项目的设备更新，应由有关权利主体负责实施；其三，政府投资项目，如城市生命线工程、重点公共区域和道路视频监控等安防设备改造项目，地方国企不得垫资实施；其四，该领域的设备更新，建议结合地方国企存量资产盘活、城市更新、老旧小区改造等，考虑由政府依法授权地方国企以一体化、集成化、市场化、产业化的方式统筹实施。 二、关于消费品以旧换新。 建议主要关注推动家装消费品换新。地方国企中的物业、房地产相关公司可以考虑：其一，已出售房产的旧房装修、厨卫等局部改造及适老化改造等业务链延伸；其二，未出售房产的适老化改造及家装样板间进商场、进社区、进平台等产品和服务。 三、重点关注四大行动中回收循环利用行动保障系统相关项目的建设运营。 如上所述，更新换代包括四大行动，其中回收循环利用行动是保障，具有基础性、先导性和战略性，要着眼提高经济循环质量和水平，做好回收循环利用的文章，并且国有企业应在废弃物循环利用工作中发挥骨干和表率作用。 为此，地方国企应重点关注更新换代行动中回收循环利用行动保障系统相关项目的建设运营机会。如： 1、利用存量土地或者更新换代行动土地供给支持政策，积极建设、运营再生资源回收、集中分拣处理及配套物流服务中心。 国家发改委办公厅等七部门《关于印发废旧物资循环利用体系建设重点城市名单的通知》（发改办环资〔2022〕649号）等文件明确，各城市要健全废旧物资回收网络体系，因地制宜提升再生资源分拣加工利用水平，推动二手商品交易和再制造产业发展；重点建设规模化网络化智能化的规范回收站点和符合国家及地方相关标准要求的绿色分拣中心、交易中心，并将塑料废弃物、废旧纺织品规范收集设施作为回收体系建设的重要内容统筹推进，有条件的城市还应建设一批可循环快递包装投放和回收设施。7号文也明确：加快“换新+回收”物流体系和新模式发展，支持耐用消费品生产、销售企业建设逆向物流体系或与专业回收企业合作，上门回收废旧消费品；进一步完善再生资源回收网络，支持建设一批集中分拣处理中心。 故此，建议地方国企单独或者与相关产业企业合作，利用存量土地或者更新换代行动土地供给支持政策，积极建设、运营再生资源回收、集中分拣处理及配套物流服务中心，一方面盘活存量资产、推进混合所有制改革，另一方面延伸产业链、推进企业产业化转型。 2、考虑谋划汽车后市场综合体建设。 开展汽车以旧换新是7号文明确的以旧换新行动的首要任务。当前及未来一段时间，在房地产市场发生重大变化的情况下，汽车消费可谓最重大、产业链最长、潜能也最大的消费品类；同时，近一年多来，国家出台了大量促进汽车行业发展、扩大汽车消费及推动汽车后市场高质量发展的文件。截至2023年底，我国民用汽车保有量达到3.36亿辆，汽车后市场的市场空间巨大。 参考类似项目经验，结合7号文等相关政策关于推动汽车后市场高质量发展、支持二手商品流通交易、优化报废汽车回收拆解企业布局、强化汽车金融及支持商贸、物流、文旅产业聚集发展等要求，建议地方国企结合所在区域城市更新、汽车市场搬迁、汽车产业集群打造等，在较为偏远而交通便利区域，利用存量土地及新取得土地，建设运营以汽车后市场为主导产业，相关配套及产业生态丰富、人车生活一体化的园区、综合体乃至小镇，通过这样重大乃至战略性的项目，切实盘活存量资源、强力支持地方国企产业化转型和高质量发展。 3、建议谋划建设运营静脉产业园或者循环经济产业基地等综合体项目。 多年以来，国家一直鼓励和支持以集聚化、市场化、产业化为导向，实施循环发展引领行动、构建废弃物循环利用体系、建设资源循环利用基地、建设“无废城市”及加快推进城镇环境基础设施建设。7号文也就完善废旧产品设备回收网络、有序推进再制造和梯次利用、推动资源高水平再生利用等，提出了明确要求。 有鉴于此，并结合类似项目经验，建议相关地方国企结合存量资源资产盘活和产业生态构建，建设、运营具备支撑性、综合性的静脉产业园或者循环经济产业基地等，以构建集成了收集、运输、分拣、仓储物流、交易、再制造、研发、信息共享与智慧化、配套商业、配套基础设施与公共服务等于一体的产业生态和新的增长极，以借助政策东风，切实助力地方国企市场化、产业化、智慧化、绿色化转型和高质量发展。 4、其它相关项目。 |
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