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曾星智：研究行业龙头，专注长线价值投资。 作为诞生过最多大牛股的2个行业：医药行业、医疗行业，一直是我关注和研究的重点，前段时间，我还都对它们，长线做了配置。 医药行业，我选择的细分市场是“创新药”，这个板块是医药行业近年唯一获得政策大力扶持的，买入配置的个股是海思科，建仓时间是2024年4月初，价格在26.8元附近。 医疗行业，我选择的是家用医疗器械的细分市场，相比于受到集采严重影响的医院市场，家用医疗正呈现快速增长趋势，买入配置的个股是鱼跃医疗，建仓时间是2024年5月初，价格在37.8元附近。 按照原计划，买入后，我将长期持有海思科和鱼跃医疗，作为投资组合里对医药股、医疗股的配置。 但是，就在上周，我把它们全部卖掉了，放弃了对它们的长线操作。 放弃的原因，是什么呢？ 就是因为，当前医药行业、医疗行业，还处于长期的熊市状态，少部分的医药股、医疗股进入到牛市，但并没有整体的“板块效应”。 在没有“板块效应”的行业牛市情况下，少数进入牛市的个股，虽然它们的基本面非常好，我很看好，但也较难走出独立的大牛市行情。
比如，煤炭行业的中国神华、陕西煤业等，电力行业的华能水电、国投电力、川投能源等，石油行业的中国海油、中国石油等，有色行业的紫金矿业、洛阳钼业等，银行板块的农业银行、交通银行等。 这些真正的长线价值股，它们都具有整体的“板块效应”，就是当它们进入牛市时，所属的行业、板块，会有一批股票跟随着一起进入牛市。 只有这种具有“板块效应”的牛市股、龙头股、领涨股，在牛市启动后，才能够有较大概率的走出成功的月线牛市行情。 作为一个长线投资者，我所要寻找和专注的，就是这样的投资，就是买入和配置具有这种“板块效应”的牛市龙头股。 所以，对于一些没有“板块效应”的牛市股，即使我个人对这家公司的发展非常看好，我也做出决定，放弃它们了。
曾星智，哲学与文学双学士、工商管理与金融双硕士，曾任职腾讯和IDG，从2012年成为职业投资者，创立“力量投资理念”，专注技术面上在月线级别、基本面上在产业层次的长线投资。 |
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