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正文共967字 预计阅读时间：3分钟   我是 筱婷 爱学习 爱分享 爱读书 爱理财 每次降息，保险产品停售，都会听到“挪储”的声音：就是说把银行存款存入保单，锁定一个长期收益，更安全。 说句实话，如果用保险产品锁定长期利率，十年之后真的不会后悔吗？ 降息其实并不少见。 比如美国。 2008年次贷危机爆发，美国经济经历了快速的下调，利率骤降，低利率维持了八年。 比如日本。 日本从90年代开始，无风险利率从7%左右下行至1%左右，后来更进一步降到了负利率。 是的，你没看错，过去几年，在日本银行存钱是要倒贴管理费的。 如今我们也常说，我们也即将进入一个低利率时代。 可即便是日本，低利率也最长不过三十年，美国的低利率仅仅维持了八年。 万一我们利率上涨，3.0%也好，3.5%也罢，肯定跑不过其他资产类别的收益。就算基础利率不涨，也有很多收益高于保险利率的资产。 从收益的角度来说，保险未来存在巨大风险。 但是从安全的角度来说，因为保险可以随时可以变现，且现金价值不会随市场变化而变化，相比超长期国债来说还是安全不少的。 当然，如果短期内保险变现也可能会有本金损失。 从功能来说，保险更适合强制储蓄和财富传承这种确定性要求特别高的场景。而债券更适合市场下行、经济低迷时期做配置，保证本金和基本的收益。 长期债券的风险波动比较大，即便是银行或者保险公司这样的机构投资者，也要注意长债风险。 比如硅谷银行，就是因为在低利率时期配置了大量低收益的债券，导致利率上升的时候，手里的债券价格下跌，账面浮亏。由于浮亏引发了挤兑风波导致破产。 债券适合做配置，特别是在有波动的时候，就有可能获得超额的收益。 这两天可转债大量下跌，基本面比较好的公司也有可能被错杀，这是个捡漏的好机会。 不论债券还是保险，都不能和存款做直接对比，功能不同，解决的问题也不一样。谁都不能替代谁。千万不要盲目跟风。 3.0时代结束了，又怎样。还会有更好的时代等着我们。 关注我，不踩坑！ END 赠君一席话 对于一个拿着锤子的人，所有的问题都看起来像一个钉子。 ——查理·芒格 更 多 推 荐 资产配置 读书成长  |
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