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♥散户乙2023-6选股的经验之谈和条条框框 如果我们能买到长期持续赚钱的公司,其实就迈出了避免亏损的第一步。 俗话说的:不能买错。 抛开纯短线以及听别人说的投资者外,大多数自己研究股票的投资者,在买入公司的那一刻,都认为自己买的公司是:长期持续赚钱的。 但,真正长可长期赚钱的公司却并不多。 关于选公司,有没有一些宽泛的经验之谈和条条框框呢?我谈谈个人体会。 (一)首先,投资是个具体问题具体分析的事,理论上每个公司在具有普遍性的同时都有其特殊性。所以才有选公司的第一条:不懂不投。 如果你真的懂一个企业,那什么选股经验和条条框框就都不重要,在真正的“懂”面前,它们都是教条主义,都是在冒傻气。 (二)如果你和我一样,在投资上属于键盘侠,我们自己并没有什么特别擅长的领域,也没有比别人对某些企业有特别高的认知,又想价值投资以躺平状态长期获得满意收益,那我们面对几千只股票时,就要有一些经验之谈和条条框框做辅助。比如: 1.长期靠高负债盈利的企业要慎重; 2.净资产收益率太低的不投; 3.行业毛利率很低,自由现金流紧紧巴巴的不要投; 4.新兴且热门的行业不要急着投,要等尘埃落定行业稳定或经历一轮高峰低谷后,能算出大概收益率时再投; 5.选择制造业一定要慎重,这一行受科技进步影响、产业转移影响的不要投,等等。 其他可以大家添加。 比如鲁泰,在早年也是个不错的价值投资股,早年受惠于纺织面料刚转移到我们国家,比欧美发达国家有竞争力,盈利,回报,分红都不错。 但随着行业不断转移到低成本地区,它的竞争力就开始逐步下降,利润薄到汇率的波动都成了巨大风险,前几年它好像也要往低成本区转移了。 再看巴菲特早年投资的伯克希尔纺织,皮鞋制造,也都属于此类。 再看柯达,IBM,华盛顿邮报等就属于受科技进步影响比较大的。这些都可以作为我们的前车之鉴。 随便聊聊,又到了该回家的时间。 ♥散户乙2021-10我选股要看以下几个指标 1.净资产收益率。因为这是决定我长期投资回报的重要参数。 2.总资产收益率。两者越接近越好。这不单是检验净资产收益率成色,也决定了该股的净资产收益率是否适用作投资长期回报率的参数。 3.业绩长期的稳定性。也是保证净资产收益率能长期稳定。如果业绩波动大,就要看下历史最低会到多少。有了最坏打算垫底,其他就不在话下。 符合上述三条的公司,大多数, 4.现金流都不错。 5.分红率也比较高。 如果这两个不行,我也不要。 这基本就把造假公司也排除了。 最后,符合我的条件了,就要看下 6.股价比净资产高出了多少。这决定了我拿到的股息率,以及,我多久可以真正开始以净资产收益率来得到投资回报。 以上就是我的笨办法。 你看,我这三个主要指标就排除了银行,地产,保险,以及高负债公司。除此之外,对其他,比如是什么行业,以及是民企国企就并没有什么区别对待。 单看股票你会觉得白酒和煤炭不搭界。但我当初选老窖就是这么选的。如今的神华也是这么选的。标准没变。 ♥2021-11-3投资,还是要让子弹飞一会,别急! 新兴行业意味着新的巨大市场,新的方向,新的未来。 如果你看了我前面写的:我的选股笨办法。你就会明白,我选股是需要: 1.长期净资产收益率, 2.长期总资产收益率, 3.长期业绩下限是多少, 4.长期净现金流, 5.长期分红情况。 而这些数据,新兴行业都还没有,对我来说,也就失去了选择标准。 对新兴行业的描述往往过于宏观:未来多少万亿的市场。而投资是要具体到一个公司。宏观和具体,两者的区别巨大。 比如回到几十年前,电脑就是个划时代的产业,未来市场巨大。但后来生产电脑并不是一个好生意,竞争也很残酷,利润微薄。 回到百年前,飞机的出现让世界变小,也是巨大市场,如今几百家飞机生产商就剩两家主要的公司。如果你当初贸然投资飞机,能选中这两家也是需要运气。 手机也是如此,经过了摩托罗拉时代和诺基亚时代。匆忙的选择,往往是选了前期的牺牲者。 投资,还是要让子弹飞一会。别急! ♥2022-7大多数陷入一蹶不振或者消亡的企业都有一个共性:负债率太高 在经济不好的时候,大多数陷入一蹶不振或者消亡的企业都有一个共性:负债率太高。 换句话说,当经济陷入不明朗的时候,往往大伤元气或者先死的,就是经济好时高负债扩张的企业,如果你要用宏观来指导投资,这个是你最需要警惕的。 当这些企业消失时,也会给同行业那些负债率低、现金流充足的企业留下更大的市场份额(你看,即使同样的宏观,同样的行业,最终结果也不同)。 这也是我近年一开始选股就回避高负债企业的主要原因,不管经济好坏。 ♥2013-8-5认为便宜,不管三七二十一先买上点再说 网友:准备了五百万现金,不敢下手。我宁愿有一个涨停板后再追,虽然真的很低了,总感觉还会有一跌。 散户乙:500万资金买股票,就不能有小散思维,不能患得患失。不管后市涨跌(谁也不知道),认为便宜,不管三七二十一先买上10万股压仓再说。股价再向下,就继续买入拉低成本。 不要怕买套,500万最后20多万股,每天跌一块就少20多万,你要把20多万当成20多块,看了没感觉才行。 巴菲特为什么厉害?一个是选股,一个是不断有资金摊低成本。 如果这就是底了,以后有个涨停板确认了底部,你也有十万股压仓了,再等回调追入。你如果患得患失,最后很可能一股都买不了!就错过了好股票。听我的没错。 我买股票都是没感觉的,只要我认为便宜(我不认为便宜,我一股都不会买),我才不管明天涨跌,不管三七二十一先买下1/3仓位买入。然后再慢慢补仓。上了500万,就要主动买套,你想买在最低点,嘿嘿,最后就什么也买不了! ♥2013-07-18即使面对心仪的股票和便宜价格,我也会留有子弹分批买入 谢谢慢悠悠对我的担心。呵呵,我混股市这么多年,最大的收获就是学会了——谨慎。 即使面对我心仪的股票和便宜的价格,我也会留有子弹分批买入。 昨天看到少少恐慌,先少量补仓,放心,留有充足的子弹等他到18块。 ♥2013-6-26我买任何股票,都是最多先买1/3仓位 我再看好老窖,我也只是1/3仓位。而且,我买任何股票,都是最多先买1/3仓位。 老窖不跌破20块,我是不会再加仓的。而且他即使跌破20块,我也要评估它为什么跌?如果是市场因素,我就会加仓。如果是基本面因素,可能就要继续等待。 ♥2024-2-23剩余三分之一现金,预防白酒真的“爆雷” 老窖主要买入集中在140~150~160,相信到2030年会有满意回报。 关于老窖,我个人是190多就象征性开始买入了。主要买入集中在140~150~160。然后我就停止了,大约剩余三分之一现金。 这部分现金我是预防白酒真的“爆雷”,尽管我是以报表为准,毕竟报表并不十全十美有瑕疵,尽管管理层有解释,我依然要留有余地。 我这两年的投资策略就是:用神华的分红逢低买入白酒。我相信到2030年会有满意回报。 钱在我账户是钱,投资出去就是资本。钱生钱是赚差价,资本增值是靠合理价格布局能长期带来高回报的优质资产,赚钱是靠资本增值,而不是个人判断股价赚差价。 至于有人问170能不能买,我不知他们是怎么理解投资的。这一段你也可以发给关心老窖的人看。 你可以把关于老窖的发一下,这样我对老窖和神华未来的投资思路就全了。也算是给有想知道我未来打算的朋友一个参考。 呵呵,虽然中国字都认识,但合起来的意思真正明白的可能也不多。 (感恩散户乙老师。整理不易,原文转载请标明来自“广予茶座”,体现您高贵的人品和对他人劳动的尊重) |
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