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核心摘要 2024年上半年全国LP认缴出资金额约5,069亿，同比2023年上半年LP出资总额减少1,776.91亿，同比下降26%： · 政府资金LP：2024年上半年政府资金认缴出资额为2,727亿，占比53.8%，位居首位。政府机构及国资控股的机构LP出资金额占比为71.4%，政府出资主力地位不变。 ·企业投资者LP：2024年上半年，产业出资方共发生出资事件1,218起，共出资997.24亿元，同比2023年上半年减少1.26%。出资结构上仍然为非上市企业为主。 ·金融机构LP：2024年上半年，金融机构共出资620.26亿元，各类金融机构均同比出现下降，其中下降最多的机构是保险和信托均达30%。保险资金2024年上半年出资334亿元，占金融机构出资总额的53%。 2024年上半年，国务院、证监会等政府和监管机构相继发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（“新国九条”）、《上市公司股东减持股份管理暂行办法》、《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》等政策和规范，分别从私募股权市场生态发展、IPO减持等方面做出了新的规定，助力私募股权市场健康发展。
2024H1政府出资主力地位不变 产业方出资不足千亿 根据执中ZERONE统计，2024年上半年全国机构LP共认缴出资约5,069亿，其中政府资金认缴出资额为2,727亿，占比53.8%，位居首位。政府机构及国资控股的机构LP出资金额占比为71.4%，仍然维持在较高水平。 2024H1机构LP认缴出资金额情况 （按LP类型统计）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2024.01.01—2024.06.30 而产业方出资仅997亿，与政府资金出资相差1,730亿，相当于产业方出资总额近2倍。其他类型出资金额差距均较明显。 2024H1机构LP认缴出资情况 （按LP类型分类/单位：亿）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2024.01.01—2024.06.30 根据执中ZERONE独家统计，2024年上半年出资总额与2023年上半年LP出资的6,845.91亿，减少1,776.91亿，同比下降26%，市场出资信心不足。 从机构LP出资活跃度来看，根据执中ZERONE统计，2024年上半年全国各个地区LP出资笔数3,130笔，共认缴资本5,069亿，其中1月出资最高。政府资金认缴出资额逐月下降，5月出资回升，6月略下降。企业投资者连续稳定出资，且均在1月出资金额较高。 2024H1各月机构LP出资类型分布 （以认缴出资金额统计）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2024.01.01—2024.06.30
2024H1政府资金出资同比下降超30% 省级引导基金出资活跃 根据执中ZERONE统计，2024年上半年，政府资金共出资1,109笔，合计共2,726.79亿元，同比2023年上半年（4,314.64亿）下降36.80%，结构上以政府投资平台为主。 2023H1、2024H1企业投资者出资对比 （以认缴出资金额统计/单位：亿）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2023.01.01—2023.06.30，2024.01.01—2024.06.30 从出资金额来看，除政府投资平台外，省级引导基金出资金额最高，其次为县级政府引导基金。从单笔出资来看，省级引导基金单笔出资最高为5.72亿，约为县级引导基金单笔出资2.13亿的两倍。过往引导基金以市级和县级为主的情况出现逆转，2024上半年省级引导基金表现十分亮眼。 2024H1政府资金出资笔数（以出资笔数统计）
2024H1政府资金出资情况（以认缴出资金额统计）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2023.01.01—2023.06.30，2024.01.01—2024.06.30 从政府引导基金遴选动态来看，根据执中ZERONE统计，2024年全国各地政府共发布168条遴选公告，其中母基金管理人遴选公告35条，引导基金招募子基金管理人遴选公告106条，引导基金管理办法27条；与去年同期相比各项均有增加，母基金管理人遴选增加幅度最高，也说明全国各地政府出资设立引导基金/母基金的活跃度大幅增加。 2023H1、2024H1引导基金遴选情况对比
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2023.01.01—2023.06.30，2024.01.01—2024.06.30 从重点关注赛道上看，与2023年上半年不同，2024年引导基金在重点关注新能源、新材料、生物医药之外，增加了对于高端装备制造的关注。 2023H1引导基金重点关注赛道
2024H1引导基金重点关注赛道
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2023.01.01—2023.06.30，2024.01.01—2024.06.30 聚焦政府引导基金出资，根据执中ZERONE统计，2024年上半年共有233支政府引导基金出资，共出资392笔，合计总金额1,049.83亿元，其中省级引导基金出资共469亿，县级引导基金出资共302亿，二者合计出资占2024年上半年总出资额的73%。2024年上半年出资总额同比2023年上半年（1080.58亿）基本持平，略降2.8%。 2024H1政府引导基金出资笔数（以出资笔数统计）
2024H1各月政府引导基金出资情况（以出资金额统计）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2024.01.01—2024.06.30 2024年上半年出资10亿以上的引导基金共有17支，其中北京市政府投资引导基金（有限合伙）出资最多，其将297亿资金委托北京国有资本管理，出向北京国有资本管理的4支产业基金，分别助力北京市人工智能、信息技术、医药健康及机器人产业。 2024H1政府引导基金活跃出资TOP10
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2024.01.01—2024.06.30
2024H1产业出资方出资近千亿 非上市公司占比大幅提升 根据执中ZERONE统计，2024年上半年，产业出资方共发生出资事件1218起，共出资997.24亿元，同比2023年上半年（1,010亿）减少1.26%，出资结构上仍然为非上市企业为主。 2023H1、2024H1产业出资方出资对比 （以认缴出资金额统计/单位：亿）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2023.01.01—2023.06.30，2024.01.01—2024.06.30 非上市企业2024年上半年出资总金额为780亿元，占比高达78%，同比2023年上半年提升15个百分点。产业出资方整体出资体量随着时间推移逐渐下滑，1月出资金额最高，6月较1月出资总额下滑40.61%，主要影响因素为非上市企业。 2024H1产业出资方出资情况 （以认缴出资金额统计/单位：亿）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2024.01.01—2024.06.30
2024H1金融机构出资同比纷纷缩减 险资长钱为出资主力 根据执中ZERONE统计，2024年上半年，金融机构共出资620.26亿元，各类金融机构均同比出现下降，其中下降最多的机构是保险和信托均达30%。 2023H1、2024H1金融机构出资情况对比 （以认缴出资金额统计/单位：亿）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2023.01.01—2023.06.30，2024.01.01—2024.06.30 2024年上半年，保险资金出资334亿元，占金融机构出资总额的53%，社保基金在2024年上半年累计出资66亿元，其中出资超50亿元设立“粤港澳大湾区科技创新专项基金”。 2024H1各类金融机构出资占比 （以认缴出资金额统计/单位：亿）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2024.01.01—2024.06.30 2024年上半年，共有14家保险机构出资，共出资334亿元，其中176亿为寿险公司出资，践行“长钱长投”。其中新华人寿以99.90亿元的出资金额占据榜首，其次人保资管出资68.84亿元，第三位为友邦人寿62亿。 2024H1保险业机构出资情况（以认缴出资金额排序）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2024.01.01—2024.06.30 其他金融机构中，2024年上半年，银行理财子、AIC及资产管理公司（AMC）共出资138亿元，其中四大行的AIC公司出资活跃，上半年工银AIC及中银AIC出资近均在50亿左右，与地方政府及国资合作，共建产业投资基金及股权股权投资基金。 2024H1银行及AMC出资情况 （以认缴出资金额统计/单位：亿）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2024.01.01—2024.06.30
2024H1长三角地区机构LP出资地位稳固 根据执中ZERONE统计，2024年上半年机构LP出资总规模5,069亿中有4,115亿来自五大经济带，占比高达81%。长三角地区2024年上半年出资总量占五大经济带中的38%，出资格局依然稳固。 2024H1全国地域出资占比（按认缴金额统计）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2024.01.01—2024.06.30 聚焦各省市地域，2024年上半年，北京市机构LP出资总额排行第一，共736亿，其次为浙江省574亿，第三名为安徽省504亿。从出资金额分布上来看，各省市的出资金额之间的差距并不大。除第一梯队省市外可以重点关注山东省、江西省和湖北省，以上三省在出资金额上正在与一线省市缩小差距。 2024H1全国出资地域TOP 15（按认缴金额统计）
数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2024.01.01—2024.06.30 // 以上内容来自《2024H1中国私募股权投资行业半年度观察报告》，内容根据公开数据整理而成。 |
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