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环球视野，深度视角 好吧，标题党。 相对于Bruker庞大的产品矩阵，NanoString目前的体量实在是微不足道。 但是，谁让NanoString是我们看着“没”的呢，必然有些感情在的.. 先声明，Bruker的主业此前并不是特别熟悉，因此不能聊太细...欢迎各位指正。 #01 增收但是如增 2024年8月6日，科学仪器巨头Bruker布鲁克发布了2024Q2财报。 财报显示公司本季度营收8.007亿美元，同比增长17.4%，环比增长10.9%非常亮眼。 从公司的毛利上来看，同比增长13.0%，环比增长9.0%也是不错的表现了。 不过，略微有点不和谐的地方出现在净利润上，本季度仅仅录得760万美元的净利润，同比相当于...没赚钱。 对于这个问题，我们从其公开的财务报表上就基本能找到答案。 略微拆解下就会发现，主要问题出在..多方面的，但是主要还是因为并购的原因。 第一，其中销售和管理费用大幅度扩大了24.4%，Bruker说这是计划好的，主要是因为并购的公司市场销售活动需要而产生的费用。 第二，同样的，研发费用的提高也是由于收购公司并表造成的大幅度提高了29.9%。 仅仅一个NanoString的研发就在1500万美元左右，所以多花点，正常。 第三，那个Other charges就是并购本身造成的，包括咨询费用、律师费用等等。 这几项加起来，也难免不赚钱了。
CFO Gerald Herman安慰大家，布鲁克一直是第二季度现金流低的，会好的。 好的，我信你了。 #02 再见NanoString
在会上，CEO Frank Laukien 特意点了NanoString的名... 555......泪目了... Laukien表示对NanoString的整合已经完成，不用等到2025年了，咱Bruker就是快。 Bruker预估每个月NanoString将贡献营收1000万美元左右，这与NanoString 2023年的水平类似。 根据此前的趋势Bruker很显然还打了点余量，一个月1500万美元应该没啥问题。 只能希望在Bruker的体系里面，NanoString能共享下集团的资源，省点研发费用。 所以，接下来NanoString的产品会改名么？比如Bruker CosMx? #03 谁是最靓的仔
回到业绩上，我们先看Bruker这一季度按区域来看表现如何。 美国和欧洲表现强劲，同比均取得超过2位数的增长。 尤其是美国，同比增长35.9%，环比增长25.1%，不愧为最靓的仔。 而亚太区就没那么美好了，仅有个位数的增长。 这里面除了汇兑损失外，更大的原因可能是中国区表现的影响，
当然，这点Bruker CEO Laukien也在会上提到了。 Bruker的观察是，由于中国在进行的刺激计划，很多客户偏向于将采购后移到下半年。 这点，我们反复在Thermo Fisher、Agilent的财报中提到过。 那么，我们基本可以在2025Q1确认这种趋势是否为真。 分事业群来看，BioSpin事业群增长最为明显，同比高达34.3%。
核心产品是核磁产品，GHz水平的机子Q2安装了1台，下半年还有两台。 这种产品单价高，知道价格的朋友欢迎留言。
CALID事业群表现也不错，主要的产品是红外光谱、拉曼光谱类产品，还包括MALDI-TOF飞行时间质谱等。 本季度，CALID事业群录得16.9%的同比涨幅。 NANO事业群包括细胞分析部门，比如并购的IsoPlexis、Berkley Lights、NanoString都在这个事业群。 本季度同比增长12.2%，但是环比只有个位数。 BEST事业群同比营收下滑了5%，这里的增长是扣除了内部交易且表述为H1的数据。 我还算了半天...不得不说，表达的艺术果然是一辈子的学问。 #04 最后 好，最后我们总结下。 第一，Bruker布鲁克今年Q2的表现可圈可点，但是由于并购造成了净利润大幅度下滑，需要观察后续的表现。 第二，NanoString提前完成并购，将在后续带来每个月1000-1500万左右的营收贡献。 第三，中国区客户可能在下半年受刺激政策影响需求反弹，需要观察后续表现。
顺手Bruker也更新了自家的财务指引。 将营收从最初的32.3-32.9亿美元提高到33.8-34.4亿美元，相较于去年增长14%-16%。 最后的最后，补充个小知识（大多数人应该知道）。
Bruker现任CEO是Bruker创始人 Günther Laukien之子。 那为什么Bruker不叫Laukien呢？ 因为当年Günther Laukien在德国大学任职，不能从事商业活动。 所以，用了另外一位创始人Emil Bruker 的Bruker作为公司名... 这个世界，终究还是我认识的世界... END 至此，各位股东星标了么？点赞了么？转发了么？在看了么？谢谢！ 所有内容均不作为投资建议，信息均来自公开资料。 近期文章：  Illumina|融资5个亿，下跌8个亿，都怪GRAIL  Oxford Nanopore|核心营收8408.2万英镑，重申全年增长20%+预期 10x Genomics加入价格战！ Akoya|营收大涨26%，但是...麻了 欧洲法院作出撤销欧盟普通法院驳回撤销欧盟委员会对Illumina收购GRAIL案的裁决的裁决
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