20240922 突发，这是真超预期（20240922）

简放

2024年09月22日 06:03 山东 

周五，我们收盘之后，港股的CXO板块突然大涨，不少股涨幅超过10%，比如药明康德、康龙化成等：

为何CXO板块突然上涨呢？

原来，是美帝这边突发了一个利好，旨在限制中国CXO产业链和创新药产业链的《生物安全法》，未被参议院通过。

要知道，这个法案三月份众议院已经通过了，市场都预期在参议院通过应该不是什么问题，结果参议院给否了，这是明显超出市场预期的！

受此刺激，CXO板块大爆发。

一直以来，CXO板块跌跌不休，除了是大势不好调整外，一个重要的因素就是美帝的制裁，现在这个制裁因素消除，对板块来说是巨大利好。

如此，我们可以把包括CXO在内的创新药板块的逻辑重新梳理一遍：

1、如上所述，《生物安全法》未通过，制裁利空消失，压制因素解除，有利于估值修复；

2、美帝降息，流动性进入宽松周期，有利于创新药板块的融资并购以及研发支出等，对整个板块都是利好；

3、从上半年业绩看，CXO普遍估值很便宜，药明康德估值只有13倍，要不是美帝制裁压制，不可能这么便宜。同时，二季度CXO以及部分创新药板块业绩出现明显的反转迹象。

我整理了一个表格，大家对比看看，尤其是注意环比那一栏，说明业绩拐点已经出现：

综上所述，我认为，创新药板块，无论从业绩讲，还是逻辑讲，都非常值得中线关注的。其实，这个板块的核心股，我月初就更新在股池里面了，我更新的原因，不是因为知道法案被否，而是因为他们业绩确实在反转，调整了这么多年了也确实便宜，现在法案没通过，算是助攻：

2024年第九期更新（20240901）

再次强调一遍，包括CXO在内的创新药板块，非常值得中线关注。

很多人认为做科技煎熬，其实之前我写过“盈利框架”一文，里面详细讲解了分仓原则，大家都没有仔细看。按照我讲的规则，要分散到多个板块，如果你持有部分科技，还有部分CXO，甚至还有一些出海、周期什么的，你就会像我一样，感受不到什么煎熬。这篇文章再好好复习下吧：

再讲盈利框架（20240917）

另外，需要给大家反复强调的是，中长线关注，不代表中长线死拿，看好的方向，而是波段操作，这些，我都写在上面的盈利框架里面了。

希望你能懂。

这是我昨天小号写的文章，我的很多思考，会写在小号上，小号同时也是备胎，大家记得关注起来：