成本分析--主力出货

.

快速入门  成本分析（三十）

三十、高位次高位横盘出货     主力吸筹拉升都是为了最后的出货做准备。只有成功出货，主力才能最终赢得游戏的胜利。主力的出货和吸筹一样困难。吸筹时遮遮掩掩，生怕散户看出吸筹的意图，握紧筹码不放；出货时还是要遮遮掩掩，甚至打肿脸充胖子，借以迷惑散户，坚定散户持股和接盘的信心。     高位横盘出货是比较常见的出货方式。这种出货的方式要求主力有一定的出货空间，并且大盘环境和舆论环境都比较有利。         上图是北方五环2001年6月25日和2001年7月16日两天成本分布的对比。可以清楚地看到，通过16天的高位震荡，北方五环的低位筹码迅速向上转移，形成了筹码的高位密集。主力之所以可以完成高位横盘出货，还要感谢北京申奥投票的概念炒作，借助人们对奥运概念的无限遐想，在申奥投票（2001年7月13日）前后顺利出货。     不是所有庄股都可以幸运的在高位实现出货，对于没有强大概念支持的股票，选择次高位横盘出货也是比较好的一种方式。主力可以在次高位置横盘出货，大多都要依靠良好的大盘环境。     2001年6月14日，上证指数创下了2245.43的新高，整个市场沉浸在一波更大牛市的幻想中。而稀土高科恰在此之前，在低于最高价下方20%的位置构筑了一个平台。此后，随着大盘的崩溃，稀土高科的股价也崩溃了。     我们在叹服主力先知先觉的同时，不禁产生这样的疑问：假如2001年6月的大盘没有崩溃，那么稀土高科的走势会怎样呢？其实，高位、次高位横盘的股价，不一定都会下跌。只能说，对于有足够盈利空间的庄股来说，高位、次高位横盘是一个比较危险的信号，尤其是在头脑发热的大牛市中，更应该注意这些危险的信号，防患于未然。 浩鸿明凯 信息部

快速入门  成本分析（三十一）

三十一、主力的缓压出货     主力出货，要保持住股价不跌是很难的。因此，我们会看到一种股价自高位缓慢下跌的慢熊走势。这种走势非常温和，在短时间内不易被察觉。     望春花这只股票，2003年6月23日之前，其股价在高位盘横已久，是不折不扣的高位高控盘老庄股。2003年5月30日创新高时的获利盘为98.9%，换手率仅为0.33%.     自2003年6月23日之后的8个月里，股价徐缓的下跌了4.8格，累计换手率为35.71%。2003年底基金发动蓝筹行情前，上证指数跌到了1307点，整个市场都在下跌，那时候望春花的下跌也就在情理之中；而在蓝筹行情中，市场的注意力都集中在了业绩优良的基金重仓股上，因此，望春花的徐缓下跌也就没有引起市场的太多关注。     经历了3年的熊市，市场已经变得非常谨慎，尤其是观看过一系列跳水表演后。望春花这类股票出货不易，好在这类股票的主力的持仓成本极低，缓压出货的数量虽少，但是在此期间每卖出一股都收益巨大。 浩鸿明凯 信息部

快速入门  成本分析（三十二）

三十二、主力的灌压出货     灌压出货是形容主力的出货手法像灌篮一样，出货没商量。一个跌停板砸下去，不仅把那些挂单“捡漏”的人全部套牢，而且也令那些试图抢反弹的人全军覆没。 图1     图1中，四川双马在2001年7月2日和3日，连续收了两根中阴线，成交量没有明显的放大。这说明市场对四川双马是不是在出货心存疑虑。因此，该股两天下跌了将近2格，但是并没有引来太多的抢反弹的接盘。于是在7月的4、5、6三天，该股做了一个很小的平台整理，三根K线组成“两阳夹一阴”的格局。在随后的两天里，四川双马放量下跌，7月9日的换手率为28.84%，7月10日的换手率为43.89%，累计换手72.73%。     我们来看一下经过了7月9日和10日放量下跌后四川双马的成本分布： 图2     对比图1，A位置的低位筹码大量上移，B位置的筹码也大部分由死筹变为浮筹，说明B位置的筹码大部分也已经换手。当然，我们永远也无法知道，那72.73%的换手率中有没有主力的对倒，有多少是主力的对倒。但是，这都不重要，重要的是我们一定要警惕高位高控盘股票放巨量，这往往是非常危险的信号。 浩鸿明凯 信息部

快速入门  成本分析（三十三）

三十三、主力仓位的估计和意义     了解了主力吸筹和出货的一些基本手法后，我们可以捕捉到市场中主力的踪迹。之后，估算主力的仓位就成了我们的下一个课题。     对于已经有了一定幅度拉升的股票，我们用下移法来测量主力的仓位。这个知识已经在快速入门第23课到第25课进行了详细的讲解。但是，对于那些还没有拉升的庄股来讲，估计他们的主力仓位也有着很大的意义。当然，对于这些股票，我们一般不会像使用下移法那样，估计出主力的大致持仓比例，我们只要能够验证出这些低位的庄股是高控盘还是中低控盘就可以了。我们常用的判断依据是90：3，即当一只股票获利盘大于90%，换手率小于3%时，我们就可以判定它为高控盘庄股。否则只能认定它为中控盘。     上图中的600786东方锅炉，在2003年3月6日，创出当时一段时间内的新高，其获利盘91.7%，换手率为2.04%。其实在这天之前，东方锅炉已经有很多次90：3的例子，这里只是选出当时一段时间内最高股价做例子。需要说明的是90：3是判定的高控盘庄股的标准，但也仅仅是个参考值。对介于标准边缘的股票，我们可以根据其当时一段时间的走势综合的进行衡量，不要过于死板。     主力高控盘，说明主力的吸筹充分，在吸筹期就掌握了大量的筹码，这对主力今后的拉升是很有利的。因为在拉升的过程中，主力不得不面对不断涌出的获利盘和解套盘，主力的持仓量越大，这种压力就会越小，主力的拉升就会相对容易些。对于还没有达到高控盘的庄股来说，拉升股价意味着将面临较大的上行阻力，遇阻后股价的走势就要看主力的了。     虽然低位高控盘庄股不一定都能上涨，但是高控盘庄股毕竟受到市场的压力和影响都小些，所以相比较起来，高控盘庄股比中控盘庄股更稳妥些。 浩鸿明凯 信息部

快速入门  成本分析（三十四）

三十四、主力的盈利状况     在天狼软件中，BMC_BPR表示主力最大可能的浮动盈利或亏损。我们可以通过这个指标，方便的知道主力的获利状况，所以，BMC_BPR也是我们选股的一个非常便捷的工具。     因为BMC_BPR表示的是主力的最大获利状况，那么BMC_BPR取值在30-10之间的股票，就意味着这些股票的价格，距离主力的底仓成本的盈利在10%-30%之间。由此,它们可以被近似的看作是低控盘庄股的一个大集合。同理，BMC_BPR取值在10-20之间，就可以近似的看作是受伤庄股和吸筹庄股的一个大集合。对于BMC_BPR的取值范围，是没有严格规定的。如果您的时间宽裕，并且不希望好股票漏网，那么在选择低控盘庄股时，把BMC_BPR的数值限定的宽松一点（例如限定在0%-40%）也没关系。目前还没有什么好的方法可以一步选股到位，用BMC_BPR排序，只是在股票范围上作了一个限定，减少了工作量，但是股票的选择还需要一只一只的做。     对于有明显横盘吸筹区域的股票，我们可利用MAC(0)在K线图上大致的估计出主力的盈利状况。     上图中，深蓝色曲线是MAC(0)。我们看到，上海机场在2002年6月到2003年11月股价温和的在MAC(0)上下1.5格左右震荡，并且显示出非常明显的逆势横盘，这是非常明显的主力吸筹特征。在吸筹区，MAC(0)和股价基本上密集在一起。此后，随着股价的不断上升，MAC(0)上升的斜率小于股价上升的斜率。如果我们将MAC(0)作为主力的成本，那么目前最高价高于当前MAC(0)4格，就是说，主力有4格的盈利。如果我们将主力的吸筹区近似看作主力的成本，那么从近期最高价看，主力有7格盈利。     在该股进入上升期前，已经显示出了高控盘的特征，虽然股价大幅上涨，但是大部分的筹码依然掌握在主力手中。因此，短线成本对主力持仓成本的影响不是很大。故而，当前的MAC(0)要高于主力的成本。而主力的护盘成本也要使主力的成本高于吸筹区时的成本（上海机场是基金重仓股，我们通过基金看板，可以看到基金的小幅增仓行为），所以，我们估计上海机场主力的盈利状况在5-6格左右。     和估计主力的仓位一样，主力的盈利状况也是个估计值。它的意义在于，随着主力盈利的不断增加，主力出货的可能性也会加大。 浩鸿明凯 信息部

.

.